核心观点与关键数据
业务转型加速
- 95%的首席执行官计划在2024年维持或加快业务转型，其中58%在过去六个月里几乎翻了两番。
- 主要驱动因素包括技术进步、新竞争反应、市场状况（估值下降）、积极股东压力（2023年欧洲和亚太地区创历史高点）以及内部资本重新分配。
- 转型方式以内部融资为主（48%通过提高业绩或资产转让），25%探索外部债务融资。
宏观经济与地缘政治预期
- 76%的首席执行官认为将出现“长期较低”的增长环境，78%认为通胀将持续且利率将保持“长期较高”。
- 尽管对宏观环境持现实主义态度，57%仍预期2024年收入增长和盈利能力优于2023年，85%预计能将成本转嫁给客户。
- 亚太地区CEO对增长、盈利能力和成本转嫁的信心最高（75%、74%、70%，分别超过其他地区）。
地缘政治风险管理
- 近半数CEO（49%）能理解全球地缘政治复杂性，但50%认为需改进将风险整合到战略决策的能力。
- 高级别地缘政治能力者更倾向于采取投资行动而非推迟。
- 主要应对措施包括推迟投资（CEO更倾向）、重新配置供应链（两者均超过1/3），私募股权（PE）更可能退出业务或市场（29%计划剥离，16%视其为转型资金来源）。
并购市场展望
- 2023年并购交易额3万亿美元，为十多年来最低，但第四季度强劲反弹（1.005万亿美元，其中12月3560亿美元）。
- 79%的首席执行官和71%的PE领导者预期2024年大型交易（100亿美元以上）将增加，36%CEO计划收购。
- 交易活动地理分布将拓展，工业、银行、生命科学和TMT领域可能成为剥离热点。
剥离策略与挑战
- 剥离主要动机包括释放资本（重新聚焦战略性举措）、优化组合（移除不符资产）。
- 成功关键因素：明确估值叙事、利益相关者参与、买方协同。
- 主要挑战：变革管理（12%）、运营技术依赖（12%）、股东反对（12%）。
人工智能应用
- 76%CEO认为AI将提升效率但无显著收入增长影响，PE领导者更乐观（19%认为AI能同时提升效率与收入）。
- AI主要用于优化运营、自动化流程（如聊天机器人），而非直接驱动收入增长。
选举与政策风险
- 78%CEO同意全球民粹主义运动将加剧地缘政治不确定性，76%担忧AI被滥用影响选举。
- 主要风险来自美国和欧盟选举（涉及国际关系和经济政策分歧）。
结论
CEO们采取“大胆但务实”的转型策略，平衡内部融资与外部机遇，应对低增长环境。地缘政治和选举风险需纳入战略考量，并购市场回暖，剥离活动将活跃，AI应用以效率优化为主。PE领导者或成为企业剥离与转型的关键合作方。
