特斯拉We Robot发布会解读|国君联评

核心观点与关键数据

• 特斯拉发布：10月11日，特斯拉举办“We，Robot”发布会，展示Robotaxi产品及Optimus人形机器人。机器人动作流畅度提升明显，灵巧手指关节动作更丝滑。
• 成本预测：马斯克预计量产后的擎天柱成本将降至2万-3万美元。

产业链趋势与投资建议

• 机械肖群稀观点：机器人产业链趋势确定性增强，建议重点关注电机、减速器、丝杠、灵巧手关节模组等关键零部件供应商。
• 汽车吴晓飞观点：Robotaxi加速发展，智能驾驶持续推进。无人驾驶出租车有助于提升消费者认知，里程积累促进技术迭代。市场空间广阔，初期受成本和技术制约，中期渗透率有望提升。
• 计算机团队观点：发布会引爆自动驾驶行情，Robotaxi从技术和商业模式两方面推动产业突破。行业重回聚光灯下，进入快速落地期。投资方向包括：1）掌握自动驾驶技术的互联网公司；2）为互联网公司代工整车及零部件或IT服务的产业链企业；3）自动驾驶基础设施车路云相关企业。

电话会议安排

• 国君汽车：10月11日15:00，吴晓飞（首席分析师）、管正月（资深分析师）解读。
• 国君机械：10月9日19:00，肖群稀（首席分析师）、欧阳蕤（资深分析师）梳理人形机器人产业投资逻辑。

投资建议

• 具体推荐标的请联系国君对口销售。

重要提醒

• 本内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。
• 非签约客户请取消关注，勿使用本订阅号信息。