国君：联评-后市有哪些机会？-20241011

策略方奕建议围绕中国产能周期，关注需求筑底或回升的半导体、工程机械，以及电池和汽车行业龙头，寻找2025E稳定且产能周期逐步筑底的方向。

基金研究孙雨建议ETF配置上关注政策受益确定性高的板块，如券商、地产、家电、电动车，以及2025预期盈利稳定且估值调整较多的成长板块，如电子、汽车、通信、电力设备（电池）和医药。同时，分化阶段相对活跃的品种或将成为下一阶段配置重点。

建筑韩其成认为核心是财政政策，建筑配置低/估值低/预期低三重底部确立，行情反转，增持产业趋势向好、三季报超预期的高股息低PB央国企龙头。

机械肖群稀重点关注财政驱动的工程机械、铁路装备，中长期看好技术驱动的人形机器人、半导体设备；装备全球的工程机械、3C装备、注塑机行业；过剩行业的并购整合机会。

计算机团队看好将在自动驾驶、数据要素板块中诞生的新兴事物，近期催化包括特斯拉即将发布Robotaxi、数据要素细则有望落地。

通信王彦龙建议关注产业趋势和公司基本面有优势的公司，新技术迭代过程中中国公司的全球渗透，高股息高分红央企，过去因景气度下滑导致估值处在地位的公司，以及并购重组激活企业转型的机会。

汽车吴晓飞认为乘用车板块逻辑从政策支撑下的中低端市场复苏，走向整体需求复苏下的终端价格修复以及中高端市场的复苏预期。自主品牌中高端车不断发力，国内豪华车市场规模庞大，随着华为鸿蒙智行、腾势、小米等品牌的新车上市，自主豪华车销量有望放量。

交运岳鑫建议淡季逆向布局航空，2024年国庆假期出行需求旺盛，航空客流再创历史同期新高，估算客座率超2019年同期，并部分对冲票价同比下降。提示短期油价波动不改航司长期价值。

医药丁丹认为医药板块短期跟随市场系统性反弹，三四季度景气度温和复苏，政策对创新支持方向不变，基本面支撑度良好。短期选股更侧重市场逻辑，如权重股、前期跌幅、低估值等市场变量，如CXO。后续转向产业逻辑，侧重景气度趋势，创新政策支持导向明确。