动力电池行业周报：我国就加拿大对华电动汽车等商品相关限制性措施启动反歧视调查

2024年10月10日 动力电池行业周报：我国就加拿大对华电动汽车等商品相关限制性措施启动反歧视调查 2024.09.21-2024.09.27 电力设备及新能源 投资要点 行业数据：1）本周工业级碳酸锂市场均价7.25万元/吨，较上周价格上涨1.4%；电池级碳酸锂市场均价7.55万元/吨，较上周价格上涨1.34%。2）三元材料523单晶动力市场价格在11万元/吨，，较上周价格上涨0.05万元/吨；三元材料622多晶消费市场价格在10.9万元/吨，较上周价格持平；高镍811多晶动力材料市场价格在14.6万元/吨，较上周价格下调0.3万元/吨。3）负极材料市场集中度较高，本周价格持平，市场参考价格为3.3万元/吨，市场供应充足。4）电解液价格持平，磷酸铁锂电解液市场均价为1.83万元/吨，较上周同期价格持平；三元/常规动力电解液市场均价为2.5万元/吨，较上周同期价格持平。电解液企业多为定制生产，基本按单进行生产，与下游市场关联性紧密。部分企业新增项目按计划进行，具体爬坡情况需参考市场。大部分企业生产情况稳中偏弱，部分企业订单情况稍有下降，行业普遍对市场持悲观态度。5）隔膜价格持平，7um湿法隔膜市场均价为0.84元/平方米，16um干法隔膜市场均价为0.43元/平方米，已行至相对低位，后续降价空间较低。 投资评级：推荐（维持） 分析师：胡鸿宇分析师登记编码：S0890521090003电话：021-20321074邮箱：huhongyu@cnhbstock.com 研究助理：蒲楠昕邮箱：punanxin@cnhbstock.com 销售服务电话：021-20515355 下游需求：近期，汽车市场政策利好不断，为新能源汽车持续快速增长提供了有力支撑。2024年1-8月，我国动力电池累计装车量292.1GWh，累计同比增长33.2%。其中三元电池累计装车量85.7GWh,占总装车量29.4%，累计同比增长23.6%；磷酸铁锂电池累计装车量206.2GWh,占总装车量70.6%，累计同比增长37.8%。据中汽协数据，2024年1-8月，我国新能源汽车产销分别完成700.3万辆和703.3万辆，同比分别增长28.9%和30.9%，市场占有率达到37.5%。行业动态方面，四川推出汽车以旧换新政策，转让旧车并购买新能源乘用车新车最高补贴1.7万元。自从今年4月我国推出汽车以旧换新政策以来，各地也纷纷推出地方层面的汽车以旧换政策，推动汽车以旧换新的开展，包括上海、四川等多个地方已经陆续出台加码政策，推动汽车以旧换新加速落地，希望抓住“金九银十”的汽车销售旺季来获得实实在在的收获，为地方经济提供新的增长点，也为消费者带来更多利好。 相关研究报告 1、《动力电池行业周报：锂矿供给出清正在进行中，现已出现锂矿减产甚至停产消息—2024.09.14-2024.09.20》2024-09-23 投资建议：结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上，短期重点持续关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况。长期来看，我们认为未来国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。 2、《五矿溢价收购盐湖股份，加快推进国内盐湖资源优化配置—“中国五矿拟收购盐湖股份控制权”点评报告》2024-09-10 3、《动力电池行业周报：全球动力电池TOP10数据出炉，中国制造占据半壁江山—2024.08.31-2024.09.06》2024-09-09 风险提示：行业政策不及预期的风险；上游原材料价格波动的风险；下游需求不及预期的风险；地缘政治变化的风险；此外文中提及的上市公司旨在说明 行业发展情况，不构成推荐覆盖。 内容目录 1.1.1.碳酸锂市场情况......................................................................................................................................................51.1.2.氢氧化锂市场情况..................................................................................................................................................6 1.2.1.正极材料市场情况..................................................................................................................................................71.2.2.负极材料市场情况..................................................................................................................................................91.2.3.电解液市场情况....................................................................................................................................................111.2.4.隔膜市场情况........................................................................................................................................................12 2.1.我国就加拿大对华电动汽车等商品相关限制性措施启动反歧视调查.....................................................................162.2.四川：转让旧车并购买新能源乘用车新车最高补贴1.7万元..................................................................................16 图表目录 图1： 碳酸锂价格走势图（万元/吨）..................................................................................................................................5图2： 国内氢氧化锂市场价格（元/吨）..............................................................................................................................6图3： 国内三元材料价格走势（万元/吨）..........................................................................................................................8图4： 国内负极材料价格走势（元/吨）............................................................................................................................10图5： 国内磷酸铁锂电解液价格（元/吨）........................................................................................................................11图6： 国内隔膜价格（元/平方米）....................................................................................................................................13图7： 国内电芯价格（元/Wh）..........................................................................................................................................14图8： 新能源汽车渗透率.....................................................................................................................................................15图9：2023-2024年汽车产销量走势（万辆）................................................................................................................15图10：2023- 2024年新能源汽车产销量走势（万辆）................................................................................................15表1： 本周碳酸锂价格涨跌....................................................................................................................................................5表2： 碳酸锂产量（单位：吨）............................................................................................................................................5表3： 碳酸锂开工率情况........................................................................................................................................................6表4： 碳酸锂库存（单位：吨）............................................................................................................................................6表5： 氢氧化锂产量（单位：吨）.......................................................................