贵金属早报2024年10月9日

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：大幅降息预期继续降温，油价回落，金价回落；美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线下跌；美债收益率普遍收跌，10年期美债收益率跌1.5个基点报4.017%；美元指数跌0.02%报102.46，离岸人民币小幅升值报7.0740；COMEX黄金期货跌0.95%报2640.6美元/盎司；中性2、基差：黄金期货596.22，现货593.38，基差-2.84，现货贴水期货；中性 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多 6、预期：今日关注美联储会议纪要、美联储委员密集讲话、新西兰央行利率决议。 美联储官员继续降低大幅降息预期，油价大幅回路，风险偏好回落，金价回落。降息预期降温，风险偏好降温下，金价从高位回路，等待做多。 白银 1、基本面：大幅降息预期继续降温，风险偏好降温，银价大幅回落；美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线下跌；美债收益率普遍收跌，10年期美债收益率跌1.5个基点报4.017%；美元指数跌0.02%报102.46，离岸人民币小幅升值报7.0740；COMEX白银期货跌3.48%报30.89美元/盎司；中性 3、库存：沪银期货仓单1111603千克，日环比增加47723千克；偏多4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多6、预期：联储官员继续降低大幅降息预期，油价大幅回路，风险偏好回落，银价大幅 下挫。降息预期降温，风险偏好降温下，银价大幅回落，仍将继续回调，但风险偏好或再度升温，等待做多。沪银2412：6900-7600区间操作。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期升温，降息幅度大幅增加2、中东局势紧张，通胀再度抬头3、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续 1、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续2、油价反弹，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 利空： 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、风险偏好再度恶化 1、油价对大宗商品支撑减弱2、风险偏好恶化，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 风险点： 风险点： 通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件 通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件 本日关注： 待定中国1至9月社会融资规模增量及新增人民币贷款、9月M2货币供应；09:00新西兰联储公布利率决议；14:00德国8月季调后进口及出口环比；17:45诺贝尔化学奖；20:00 2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克在一场活动上致欢迎词；21:15 2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根就经济现况发表讲话；22:00美国8月批发库存环比终值；次日00:15 2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话；次日02:00美联储公布货币政策会议纪要；次日05:00 2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯发表讲话；次日06:00 2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。