南华期货丨期市早餐2024.10.08

人民币汇率

• 行情回顾：十一假期期间，美元指数反弹，离岸人民币汇率重返7上方。
• 重要资讯：美国9月非农就业数据强劲，失业率下降，缓解了市场对美国经济衰退的担忧，降低了对美联储大幅降息的预期。
• 核心逻辑：美元指数存在回调空间，美国经济数据好转提振了市场信心，预计人民币汇率短期内将保持波动。
• 风险提示：中国经济表现超预期、海外经济体表现超预期。

股市情绪

• 市场回顾：国庆假期前，A股大幅上行，期指升水幅度创历史新高，反映市场乐观情绪。
• 重要资讯：国新办将介绍“系统落实一揽子增量政策”有关情况。
• 核心观点：短期行情大概率进一步走高，但需注意风险管理，不建议追高。

集运

• 盘面回顾：节前集运指数期货价格大幅上涨。
• 重要资讯：美东港口罢工暂停，中东战况升级。
• 核心逻辑：美东罢工和地缘政治风险支撑了集运价格，但罢工暂停和供应增加对价格形成压力。
• 南华观点：短期内期价偏宽幅震荡。

贵金属

• 行情回顾：国庆期间贵金属市场整体高位震荡。
• 关注焦点：美国9月CPI数据，美联储官员讲话，9月FOMC会议纪要。
• 核心观点：中长线或偏多，节后如有回调仍可视为中长期分步布多机会。

有色金属

• 铜：小幅回落，等待情绪确认。
• 锌：强政策预期下，关注前高阻力。
• 锡：保持稳定。
• 碳酸锂：关注节后情绪演变。

黑色系

• 螺纹钢热卷：预期与现实博弈。
• 铁矿石：供需双强。
• 焦煤焦炭：提涨接连落地。

能源化工

• 原油：假期受地缘风险推动，国际油价连续五日上涨。
• LPG：中东地缘大爆发，价格大涨。
• PTA-PX：下游终端阶段性好转，宏观加持上涨。
• MEG：宏观利好提振情绪。
• 甲醇：对MTO利润持悲观态度。
• PVC：假期反应平淡，节后高开应该有限。
• 苯乙烯：宏观利好提振，震荡反弹。
• 燃料油：假期外盘大涨，开盘FU将以补涨为主。
• 低硫燃料油：假期外盘大涨，LU开盘将以补涨为主。
• 沥青：假期沥青现货小幅上涨，沥青开盘将以补涨为主。
• 橡胶：外盘V型走势持稳节前。
• 尿素：国内外价差拉大。
• 玻璃：产销较好。
• 纯碱：供应高位。
• 纸浆：基本面待改善。

农产品

• 生猪：企稳。
• 油料：假期外盘走弱。
• 油脂：短期供给依旧转紧。
• 棉花：新花陆续开秤。
• 白糖：平稳过度。
• 鸡蛋：补货难涨。
• 苹果：关注收购情况。
• 红枣：关注下游采购。