资本市场月报2024年10月

2024年9月全球股市涨多跌少，恒生科技、沪深300、恒指月度涨幅分别高达33.5%、21.0%、17.5%，韩指、日经225月度跌幅分别达3.0%、1.9%。恒生行业普涨，非必需性消费业、医疗保健业及必需性消费业月度涨幅分别高达33.0%、25.6%、22.6%，能源业及电讯业录得下跌，月度跌幅分别达5.6%、2.6%。

2024年9月港股IPO市场上市2只新股，美的集团及集信国控合计集资约311亿港元，行业主要集中在消费行业。美的集团首日上涨7.8%，累计涨幅达35.5%。再融资方面，42家公司公告增发配股，预计募集金额约37.9亿港元，行业主要集中在原材料、能源、消费等行业。

海外宏观方面，美联储开启50BP降息，传递政策“不愿落后”的决心，预计年内还会降息25-50BP。美国就业市场走弱，通胀回落，美联储维持“限制性利率”不合时宜。欧央行如期降息25BP，宣布新的政策操作框架，强调通胀反弹风险。日本央行维持不加息，但维持未来进一步加息的预期。

中国宏观方面，9月政治局会议强调加大财政货币政策逆周期调节力度，发行超长期特别国债和地方政府专项债，降低存款准备金率。央行宣布降准降息，金融监管总局扩大金融资产投资公司股权投资试点范围，提高小微企业金融服务水平。地产方面，政治局会议明确促进房地产市场止跌回稳，供给端严控增量、优化存量，需求端降低存量房贷利率、下调二套房首付比例。

市场展望方面，美联储降息对港股带来资金流动性增加、国内政策窗口打开等利好，短期内港股有所支撑，后续关键在于国内政策宽松程度及经济动能恢复。配置建议关注三大主线：利率敏感的成长板块（如生物科技）、高弹性的互联网板块、红利板块（如央企）。

近期要闻包括资本市场对外开放加速（沙特拟发行港股ETF）、港交所实施恶劣天气不停市安排、港交所今年有望位列全球IPO市场四强。