马可波罗控股股份有限公司招股说明书(上会稿)

MarcoPolo Holdings Co., Ltd. 首次公开发行股票并在主板上市招股说明书概览

风险因素：

• 行业竞争激烈，随着房地产行业调控和环保标准提高，未来竞争将进一步加剧。
• 房地产市场波动，将影响建筑陶瓷企业的业务发展速度和规模。
• 应收款项无法回收的风险，部分房地产客户出现信用违约或逾期情形。
• 原材料、能源价格波动，将影响公司生产经营及盈利水平。
• 业绩下滑的风险，报告期内公司业绩呈现小幅下滑。
• 部分土地、房产权属证明尚未取得，存在被行政处罚或要求承担其他法律责任的风险。
• 经销商管理的风险，如果经销商实力跟不上公司发展要求或违反合同，将对公司销售收入造成不利影响。
• 品牌及产品被损害和仿冒的风险，随着市场影响力的增强，存在品牌受到冒用和产品受到仿冒的风险。
• 质量控制风险，虽然公司严格质量控制，但意外发生产品质量问题，仍可能对公司声誉和产品销售造成不利影响。
• 技术失密的风险，部分核心技术难以通过专利保护，存在技术失密的风险。
• 不能持续取得税收优惠政策的风险，若税收优惠政策发生变化或相关子公司未来不能通过高新技术企业复评，将对公司经营业绩产生不利影响。
• 募集资金投资项目的风险，包括新增折旧和摊销的风险，项目实施与效益实现的风险。
• 实际控制人控制的风险，实际控制人可能利用其控股地位对公司人事、经营决策等进行控制，从而损害公司及其他股东利益。
• 抵债房产的风险，部分抵债房产存在被开发商资金紧张或债务问题导致楼盘烂尾、被列为开发商破产财产及被其他具有优先受偿权的债权人申请法院查封的风险。

发行人基本情况：

• 公司专注于建筑陶瓷的研发、生产和销售，是国内最大的建筑陶瓷制造商和销售商之一，主要拥有“马可波罗瓷砖”、“唯美L&D陶瓷”两大自有品牌。
• 公司在广东东莞、广东清远、江西丰城、重庆荣昌及美国田纳西州建有五大生产基地。
• 公司采用“经销+直销”的销售模式，产品广泛应用于住宅装修装饰、公共建筑装修装饰等领域。
• 公司在行业领先地位突出，2021-2022年公司营业收入位列国内建筑陶瓷行业营业收入第一。

业务与技术：

• 公司主要产品为有釉砖和无釉砖，包括抛釉砖、仿古砖、岩板、瓷片和文化陶瓷等。
• 公司采用自主研发与合作研发相结合的研发模式，重视与国内高等院校、科研机构等的合作。
• 公司生产模式以自主生产为主，部分标准产品采用外协生产。
• 公司技术和研发能力较强，拥有多项核心技术，并在绿色低碳技术、先进制造技术、高技术产品等方面具有行业领先优势。

财务会计信息与管理层分析：

• 报告期内，公司营业收入和净利润等经营业绩保持较大规模，相对稳定。
• 公司应收账款账面价值较大，存在应收款项无法回收的风险。
• 公司毛利率保持在较高水平，但存在毛利率下降的风险。
• 公司存货规模较大，存在存货跌价风险。
• 公司偿债能力较强，未来偿债压力较小。

募集资金运用与未来发展规划：

• 公司本次发行募集资金扣除发行费用后的净额将投入于江西加美陶瓷有限公司智能陶瓷家居产业园（一期）建设项目、广东东唯新材料有限公司年产540万平方米特种高性能陶瓷板材项目等6个项目。
• 公司未来发展规划包括产能提升计划、绿色制造升级计划、市场营销计划、技术研发计划、人力资源开发计划、企业数字化转型计划和再融资计划。

公司治理与独立性：

• 公司已按照《公司法》《证券法》等法律、法规及规范性文件的要求，建立由公司股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的治理架构。
• 公司制定了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《独立董事工作制度》等内部制度。
• 公司不存在特别表决权股份或类似特殊安排，不存在协议控制架构。

投资者保护：

• 公司将本次发行前滚存的未分配利润由本次发行后的新老股东按发行后各自持有的公司股份比例共同享有。
• 公司最近三年公司股利分配政策为现金分红，每股分红金额分别为50,000万元、32,262.84万元和32,262.84万元。
• 公司本次发行后的股利分配政策优先采取现金分红的利润分配政策，即公司当年度实现盈利且累计未分配利润为正数，在依法弥补亏损、提取各项公积金后有可分配利润的，则公司应当进行现金分红。

其他重要事项：

• 公司不存在对赌协议。
• 公司不存在重大合同、重大诉讼或仲裁事项。
• 公司已对部分土地、房产权属证明尚未取得的风险进行说明，并取得相关主管部门的承诺。

核心观点：

• 马可波罗控股股份有限公司是一家专注于建筑陶瓷研发、生产和销售的领先企业，拥有强大的品牌、渠道和技术优势。
• 公司面临行业竞争激烈、房地产市场波动、应收款项无法回收、原材料能源价格波动等风险。
• 公司本次发行募集资金将用于扩大产能、提升绿色生产能力，符合公司整体发展战略规划。
• 公司已建立完善的治理结构和内部控制体系，并采取措施保护投资者利益。