汽车行业周报：鸿蒙智行高端市场持续突破，特斯拉发布会或将带来机器人更新

核心观点与关键数据

• 江淮汽车：计划通过发行股票筹集4900万元，用于开发新一代高端智能电动平台，与华为等企业合作，提升动力电控、电机、软硬件整合等技术，打造高端智能系列车型。
• 鸿蒙智行：国庆期间大定突破2.2万辆，旗舰车型问界M9大定突破6200台，高端市场持续突破；新车型奇瑞智界R7大定突破6200台，消费者认可度逐步上升。
• 欧盟关税：对中国电动汽车加征关税，最高达45%，将加速中国车企在欧盟建厂。
• 傅利叶机器人：发布新一代人形机器人GR-2，提升硬件、设计、开发框架，提供53个自由度，配备阵列式触觉传感器，增强敏捷性和动态能力。
• 特斯拉机器人：傅利叶机器人发布之际，特斯拉发布会或将带来机器人更新，Optimus量产在即，国内整车厂或将入局人形机器人市场。

投资机会

• 国内新能源汽车：新车上市及以旧换新政策推动销量快速提升，建议关注鸿蒙智行系整车厂，如赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷等。
• 特斯拉产业链左侧布局：关注拓普集团、新泉股份、旭升集团、爱柯迪等白马标的，以及多利科技、无锡振华、模塑科技等弹性标的。
• 北交所汽车板块：建议关注骏创科技、开特股份、易实精密等。

投资建议与推荐标的

• 维持“推荐”评级：看好汽车行业，建议关注整车、汽车零部件等领域。
• 整车：赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷等。
• 汽车零部件：
  • 内外饰：新泉股份、岱美股份、模塑科技。
  • 轻量化：文灿股份、爱柯迪、旭升集团、嵘泰股份。
  • 智能化：中国汽研、中汽股份、华阳集团、伯特利、保隆科技。
  • 人形机器人：三花智控、拓普集团、双林股份、五洲新春、北特科技、贝斯特。

风险提示

• 汽车产业生产和需求不及预期。
• 大宗商品涨价超预期。
• 智能化进展不及预期。
• 自主品牌崛起不及预期。
• 地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻。
• 人形机器人进展不及预期。
• 北交所交易量下滑。
• 推荐关注公司业绩不达预期。