2024年8月行业数据：风光新增装机达174GW，单月城乡居民生活用电增速23.7%

事件：国家能源局、国家统计局发布2024年1-8月发用电量、装机量、利用小时数等电力行业数据。 8月水电增速回落，核电、风电、太阳能发电增速加快：（1）2024年1-8月，全国发电量共计62378.8亿千瓦时，同比增长5.1%，太阳能发电、水电发电量增速明显，分别为26.6%和21.70%，风电、火电、核电发电增速分别为7.6%、1%、、1.3%。（2）2024年8月，水电增速回落，发电量同比增长10.7%，核电、风电、太阳能发电增速加快，发电同比增长4.9%、6.6%、21.7%，火电发电量同比增长3.7%。 全社会用电需求稳增，单月同比增长5.83%：（1）2024年1-8月，全社会用电量65619亿千瓦时，同比增长7.9%。分产业看，一产累计发电量同比增长7.0%、二产6.3%、三产11%、城乡居民生活10.9%。（2）2024年8月，当月全社会用电量9649亿千瓦时，同比增长8.9%。分产业看，一产当月发电量同比增长4.6%、二产4.0%、三产11.2%、城乡居民生活23.7%。 新增风光装机量1.74亿千瓦，比例达82.7%：（1）截至2024年8月，全国累计装机量312764万千瓦，同比增长14.0%。分品种看，水电、火电、核电、风电、太阳能装机量分别同比增长2.3%、3.6%、2.3%、19.9%、48.8%。全国累计装机量按电源分布，水电占比13.71%、火电45.23%、核电1.86%、风电15.16%、太阳能24.06%。（2）2024年1-8月，全国新增装机量20995万千瓦，同比增加2518万千瓦/增长13.6%。分品种看，水电新增装机量同比-8.7%、火电-16.6%、核电持平、风电+16.2%、太阳能+23.7%。全国新增装机量按电源分布，水电占比3.13%、火电13.62%、核电0.57%、风电16.01%、太阳能66.67%。 水电利用小时增幅明显，其余品种电源小时数均同比下滑：（1）2024年1-8月，全国发电设备平均利用小时2328小时，同比下降103小时。分品种看，水电2360小时（同比+376）；火电2929小时（-71）；核电5092小时（-24）；风电1408小时（-130）；太阳能862小时（-45）。（2）分省份看，2024年1-8月，发电设备平均利用小时排名前五的地区为福建（3083）、浙江（2902）、重庆（2783）、江苏（2734）、安徽（2658）。水电前五地区：宁夏（3008）、甘肃（2783）、四川（2750）、云南（2748）、湖北（2693）。 火电前五地区：安徽（3477）、新疆（3462）、内蒙古（3434）、福建（3378）、重庆（3317）。风电前五地区：云云南（1820）、福建（1738）、四川（1660）、江苏（1612）、辽宁（1591）。太阳能前五地区：黑龙江（1084）、宁夏（1065）、天津（1063）、内蒙古（1034）、辽宁（1030）。 电源/电网建设投资完成额：（1）2024年1-8月，我国电源基本建设投资完成额4976亿元，同比增长5.10%，电网基本建设投资完成额3330亿元，同比增长23.10%。（2）分品种看，2024年1-8月，水电建设投资完成额524.62亿元，同比增长0.35%；火电建设投资完成额738.34亿元，同比增长25.29%； 核电建设投资完成额673.07亿元，同比增长28.98%；风电建设投资完成额1132.75亿元，同比下降4.27%；太阳能建设投资完成额1906.87亿元，同比下降0.32%。 风险提示：宏观经济下行风险、政策执行情况不及预期、用电量需求下滑、装机量不及预期、来水/风不及预期、市场电价不及预期。 1.发电量：1-8月同比+5.10%，单月同比+5.80% 2024年1-8月，全国发电量共计62378.8亿千瓦时，同比增长5.10%。分品种看，水电发电量8822.00亿千瓦时，同比增长21.70%；火电发电量41967.70亿千瓦时，同比增长1.0%；核电发电量2920.4亿千瓦时，同比增长1.3%；风电发电量5973.5亿千瓦时，同比增长7.60%；太阳能发电量2695.14亿千瓦时，同比增长26.60%。 图表1：累计发电量及同比增速 图表2：水电累计发电量及同比增速 图表3：火电累计发电量及同比增速 图表4：核电累计发电量及同比增速 图表5：风电累计发电量及同比增速 图表6：太阳能累计发电量及同比增速 8月份，规上工业火电由降转增，水电增速回落，核电、风电、太阳能发电增速加快。 2024年8月，全国发电量共计9074.20亿千瓦时，同比增长5.8%。分品种看，水电发电量1634.7亿千瓦时，同比增长10.7%；火电发电量6148.8亿千瓦时，同比增长3.70%； 核电发电量402.1亿千瓦时，同比增长4.9%；风电发电量502.40亿千瓦时，同比增长6.601-8月%；太阳能发电量386.12亿千瓦时，同比增长21.70%。 图表7：当月发电量 图表8：水电当月发电量 图表9：火电当月发电量 图表10：核电当月发电量 图表11：风电当月发电量 图表12：太阳能发电当月发电量 2.用电量：1-8月同比+7.9%，单月同比+8.9% 2024年1-8月，全社会用电量65619亿千瓦时，同比增长7.9%。分产业看，一产用电量914亿千瓦时，同比增长7%；二产用电量42006亿千瓦时，同比增长6.3%；三产用电量12301亿千瓦时，同比增长11.0%；城乡居民生活用电10398亿千瓦时，同比增长10.9%。全社会用电量按产业分布情况，一产1.39%、二产64.01%、三产18.75%、城乡居民生活用电量15.85%。 图表13：全社会用电量及同比增速 图表14：全社会用电量按产业分布 2024年8月，当月全社会用电量9649亿千瓦时，同比增长8.90%。分产业看，一产用电量149.00亿千瓦时，同比增长4.60%；二产用电量5679亿千瓦时，同比增长4%； 三产用电量1903亿千瓦时，同比增长11.2%；城乡居民生活用电1918亿千瓦时，同比增长23.7%。当月全社会用电量按产业分布情况，一产1.55%、二产58.86%、三产19.72%、城乡居民生活用电量19.88%。 图表15：当月全社会用电量及同比增速 图表16：当月全社会用电量按产业分布 3.装机量：累计同比+14.1%，1-8月新增同比+2518万千 瓦 截至2024年8月，全国累计装机量312764万千瓦，同比增长14.0%。分品种看，水电装机量42867万千瓦，同比增长2.3%；火电装机量141445万千瓦，同比增长3.6%； 核电装机量5808万千瓦，同比增长2.3%；风电装机量47403万千瓦，同比增长19.9%； 太阳能装机量75235万千瓦，同比增长48.8%。全国累计装机量按电源分布，水电13.71%、火电45.23%、核电1.86%、风电15.16%、太阳能24.06%。 图表17：装机量及同比增速 图表18：装机量按电源分布 2024年1-8月，全国新增装机量20995万千瓦，同比增加2518万千瓦。分品种看，水电新增658万千瓦，同比减少63万千瓦；火电新增2859万千瓦，同比减少570万千瓦； 核电新增119万千瓦，同比持平；风电新增3361万千瓦，同比增加469万千瓦；太阳能发电新增13999万千瓦，同比增加2683万千瓦。全国新增装机量按电源分布，水电3.13%、火电13.62%、核电0.57%、风电16.01%、太阳能66.67%。 图表19：新增装机量及同比增速 图表20：新增装机量按电源分布 4.利用小时数：1-8月同比下降103小时 2024年1-8月，全国发电设备平均利用小时2328小时，同比下降103小时。分品种看，水电2360小时，同比增加376小时；火电2929小时，同比下降70小时；核电5092小时，同比下降24小时；风电1408小时，同比下降130小时；太阳能862小时，同比下降45小时。 图表21：2024年1-8月发电设备平均利用小时 分省份看，2024年1-8月，发电设备平均利用小时排名前五的地区为福建（3083）、浙江（2902）、重庆（2783）、江苏（2734）、安徽（2658）；排名后五的地区为青海（1357）、西藏（1398）、甘肃（1724）、吉林（1731）、河北（1892）。 图表22：2024年1-8月分省份利用小时数 分省份看，2024年1-8月，水电平均利用小时排名前五的地区为宁夏（3008）、甘肃（2783）、四川（2750）、云南（2748）、湖北（2693）；西南地区水电大省四川2750小时、云南2748小时。 图表23：2024年1-8月分省份水电利用小时数 分省份看，2024年1-8月，火电平均利用小时排名前五的地区为安徽（3477）、新疆（3462）、内蒙古（3434）、福建（3378）、重庆（3317）；排名后五的地区为西藏（110）、青海（1906）、辽宁（2023）、湖南（2154）、吉林（2226）。 图表24：2024年1-8月分省份火电利用小时数 分省份看，2024年1-8月，风电平均利用小时排名前五的地区为云南（1820）、福建（1738）、四川（1660）、江苏（1612）、辽宁（1591）；排名后五的地区为青海（941）、陕西（1139）、甘肃（1160）、宁夏（1206）、海南（1216）。 图表25：2024年1-8月分省份风电利用小时数 分省份看，2024年1-8月，太阳能平均利用小时排名前五的地区为黑龙江（1084）、宁夏（1065）、天津（1063）、内蒙古（1034）、辽宁（1030）；排名后五的地区为重庆（629）、江西（644）、福建（666）、湖南（672）、河南（684）。 图表26：2024年1-8月分省份太阳能利用小时数分省份风电利用小时数 5.电源/电网投资额：1-8月分别同比增长5.1%/23.1% 2024年1-8月，我国电源基本建设投资完成额4976亿元，同比增长5.10%，电网基本建设投资完成额3330亿元，同比增长23.10%。 图表27：电源/电网基本建设投资完成额（累计值）及同比增速 分品种看，2024年1-8月，水电建设投资完成额524.62亿元，同比增长0.35%；火电建设投资完成额738.34亿元，同比增长25.29%；核电建设投资完成额673.07亿元，同比增长28.98%；风电建设投资完成额1132.75亿元，同比下降4.27%；太阳能建设投资完成额1906.87亿元，同比下降0.32%。 图表28：2024年1-8月分电源基本建设投资完成额（累计值） 风险提示 宏观经济下行风险、政策执行情况不及预期、用电量需求下滑、装机量不及预期、来水/风不及预期、市场电价不及预期。