电力设备行业周报：美国大储8月并网高增，锂电行业景气度提升

主要观点： 报告日期：2024-09-29 Table_Summary]储能：美国大储8月并网同比高增，关注PCS环节。①美国大储： 8月并网量960.8MW，同比高增98%；上能电气首批北美PCS顺利发货，高ROE市场加速开拓。②户储：南非电价上涨预期强化，户储需求有望修复。③国内大储：电力市场注册基本规则发布，储能主体地位进一步明确。关注量增价稳，盈利有支撑的PCS环节。 电力设备：特高压建设稳步推进，关注配网信息化。全国首个跨省区特高压“点对点”绿电交易项目启动，国网浙江推动虚拟电厂发展，关注配网/信息化。 光伏：N型电池片/组件本周仍降价，关注低位标的估值修复。硅片与电池片减产对库存调节的作用明显，但下游组件定价依然激进，组件价格仍持续下降，上游价格探涨受阻。光伏板块进入下行周期的最后阶段，底部区间或提前反应见底预期。 执业证书号：S0010524050002分析师：洪慧执业证书号：S0010524050001 电动车：碳酸锂现货市场成交价格重心持续上移，建议关注高盈利底公司。下游材料厂国庆前期备库已逐步接近尾声，但有部分材料厂受客供量级减少影响目前仍有原料缺口，采买情绪未有明显消退。目前锂电持仓低位，行业景气度提升，关注高盈利底电池龙头。 风电：8月风电新增装机同比+42%，关注海风板块。2024年1-8月，国内风电装机33.61GW，同比+16%，其中8月新增装机3.7GW，环比-9%，同比+42%。我们预计2024全年风电装机达89GW，同比+17%。Q4关注海风项目放量情况，塔筒、海缆环节受益。 人形机器人：人形机器人产业化加速，布局有望进入T链的tier 1厂商。本周人形机器人指数上涨1.01%，特斯拉、雅斯卡、软银集团等相关企业正在通过合作和投资等方式，积极布局人形机器人产业链。下半年催化较多，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商以及主业有支撑的关键零部件。 1.2024年上半年氢能产业跟踪报告2024-09-272.灵巧手：人形机器人应用落地的关键2024-09-263.业绩有所承压，静待底部反转2024-09-26 新技术：创新驱动低空经济，多地保障低空经济发展。为进一步激发市场主体活力，多地出台政策解决低空经济发展的重点问题。工信部，广东东莞市人民政府等部门制定多项政策，建议关注低空基建、空管、整机链。 氢能：三部门联合发布新能源公交车及动力电池补贴政策，氢能新能源车可获补贴。本周氢能政策端迎来积极信号，三部门联合发布新能源公交车及动力电池补贴政策，氢能车补贴明确。下半年绿氢项目启动将加快电解槽招标节奏，氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。 ⚫风险提示： 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 正文目录 1本周观点：...........................................................................................................................................................................3 储能：美国大储8月并网同比高增，关注PCS环节.............................................................................................................3电力设备：特高压建设稳步推进，关注配网信息化...............................................................................................................4人形机器人：人形机器人产业化加速，布局有望进入T链的TIER1厂商..........................................................................4新能源车：碳酸锂现货市场成交价格重心小幅上移，建议关注高盈利底公司...................................................................6新技术：创新驱动低空经济，优先保障低空经济发展...........................................................................................................6光伏：N型电池片/组件本周仍降价，关注低位标的估值修复.............................................................................................7风电：8月风电新增装机同比+42%，关注海风板块..........................................................................................................10氢能：三部门联合发布新能源公交车及动力电池补贴政策，氢能新能源车可获补贴.....................................................11 本周观点： 储能：美国大储8月并网同比高增，关注PCS环节 美国大储8月并网同增98%，24FY规划并网项目达15.3GW。据EIA，美国大储8月新增并网960.8MW，同增/环增98%/28%；新增完工量998.7MW，环增45%，24FY美国大储建设提速，非高峰期也能保持1GW左右的并网和建设量，高增长确定性强。分州看，加州/德州8月分别并网342MW/598MW，同比+19%/+215%；加州/德州24年分别预期并网5.0GW/6.4GW，德州24年预期落地节奏逐步明确。 国家能源局印发电力市场基本规则，储能企业作为经营主体条件日益明确。据储能与电力市场，国家能源局于9月24日发布关于印发《电力市场注册基本规则》的通知。规则定义了电力市场的范畴，包括电力中长期、现货和辅助服务市场，经营主体涵盖参与电力市场交易的发电企业、售电公司、电力用户及新型经营主体。规则中明确新型储能企业作为经营主体需满足以下基本条件：1）与电网企业签订并网调度协议，接入电力调度自动化系统。2）具备电力、电量数据分时计量与传输条件，数据准确性与可靠性满足结算要求。3）配建新型储能与所属经营主体视为一体，具备独立计量、控制等技术条件，接入电力调度自动化系统可被电网监控和调度，具有法人资格时可选择转为独立新型储能项目，作为经营主体直接参与电力市场交易。 南非电价上涨预期强化，户储需求有望修复。据NERSA消息，南非国家能源监管机构(Nersa)公布了Eskom集团未来三个财年的多年期价格确定(MYPD) 6收入申请。南非电力公司Eskom申请在这些时期增加数千亿兰特的收入，其希望2026、2027和2028财年收入能达到4460亿兰特/4950亿兰特/5370亿兰特。预计该收入申请将导致Eskom直接客户的电价上涨，提高南非户储经济性，带动南非户储需求修复。 上能电气美国市场供货的首批组串式PCS顺利发货，在美储能市场迈入新阶段。据上能电气消息，上能电气为美国市场供货的首批22台组串式储能变流升压一体机于近日顺利发货，该项目总计涉及140.8MV储能电站，作为上能电气向美国市场供货的首个储能项目，并网后将作为独立储能电站辅助电力系统稳定运行、调峰调频。该项目顺利拓展标志着上能电气抢滩美国储能市场进入新的重要阶段。 大储处于快速发展期，关注PCS及变压器环节。大储市场处于快速发展期，传统市场放量，新兴市场崛起，产业链环节有望直接受益。从传统市场看，中国市场保障性并网项目竞争性配置+市场化并网占比提升+部分存量项目开始要求配储，均将带动国内储能配置比例提升，叠加独立储能项目超前建设，支撑国内储能规模高增；美国有望进入降息通道，叠加并网政策缓解，延后项目已经落地。从新兴市场看，光储成本下降激发海外需求，欧洲及亚非拉等新兴大储市场需求崛起。从受益环节看，传统市场格局稳定，新兴市场对于公司产品、管理及品牌能力要求更高，头部厂商有望直接受益。 电力设备：特高压建设稳步推进，关注配网信息化 全国首个跨省区特高压“点对点”绿电交易项目启动。据电联新媒报道，9月25日，锡盟特高压二期新能源入市交易启动会成功召开，此项会议将通过锡盟特高压二期400万瓦新能源项目，使电网特高压将绿色电能送抵北京，也是全国首个跨省区特高压“点对点”绿电交易，全国首个跨省区特高压沙戈荒大型风光基地绿电交易项目。 甘孜变电站、华中电网特高压领域突破发展。据北极星智能电网在线讯，9月22日，川渝特高压工程甘孜变电站1000千伏GIS（气体绝缘全封闭组合电器）设备通过耐压考核试验。此次1000千伏特高压GIS设备是首次在高原地区使用。考核试验的成功标志着甘孜变电站1000千伏GIS设备具备投产条件，填补了国内外高海拔特高压现场试验技术空白。据国家电网报讯，9月20日中电网跨区交直流通道累计受入电量突破万亿千瓦时关口，达到10080亿千瓦时。今年迎峰度夏期间，华中电网经跨区通道受入最大电力达3885万千瓦，创历史新高，同比增长4.4%，占最高负荷的18.3%，为电网应对高温大负荷挑战作出了积极贡献。 国网浙江电力推动虚拟电厂发展。国网浙江省电力有限公司于8月5～8日组织了虚拟电厂参与电网移峰错峰行动，全省共5家虚拟电厂参与。这些虚拟电厂的最大响应负荷132.3万千瓦，平均响应负荷100.3万千瓦，助力减轻了用电高峰时段的电力保供压力。截至9月20日，国网浙江电力省级虚拟电厂管理平台已聚合全省2.67万余户空调、5223个充电桩、839户新型储能、81户数据中心、551户景观照明、87户自备电厂，以及25.02万户分布式电源等零散负荷资源。 能源转型需电网设备支撑，关注配网信息化、变压器出海及主网特高压。电网作为支撑能源转型的重要基础设施，建设规模及结构均服务于电力结构变化。风光发电占比增加提升电网的不稳定性，信息化协助提升电网利用效率，增加电力调节能力，在电网投资中占比有望增加，成长逻辑通顺。海外电网供需错配带来电力设备出海高景气，有渠道及定点布局的公司直接受益于海外需求外溢，高景气下国内有出海渠道的公司订单及业绩有望高增。特高压协助解决清洁能源跨区消纳，是新型电力系统的有效落地方式，当前仍处于特高压项目业绩兑现期，消纳压力或协助提升十五五规划的特高压线路预期，支撑估值水平。 人形机器人：人形机器人产业化加速，布局有望进入T链的tier 1厂商 据证券日报网报道，9月20日至23日以“智造世界·创造美好”为主题的2024世界制造业大会在安徽省合肥市举办。作为全球制造业交流合作重要平台，本次大会上多家上市公司携前沿技术产品亮相，共谋推动制造业迈向高端化、智能化、绿色化。大会备受关注的产品有人形机器人、自研卫星、量子前沿产品等。其中涌现人形机器人的广泛应用，包括中科深谷基于CSPACE实时仿真控制系统研发的“科 曼一号”人形机器人，能在工业中自主完成柔性装配、物料搬运、安全巡检等任务；国网安徽省电力有限公司展出的服务型人形机器人“万小特”能通过情感识别技术为客户提供接待、问答等服务，预计2025年投入使用；科大讯飞展出由讯飞星火大模型V4.0加持的全球首个集成大模型和多模态强化学习控制的人形机器人，是科大讯飞超脑2030计划最新科技成果。大会还展出了由江淮前沿技术协同创新中心完全自主研发的人形机器人“启江二号”、大连蒂艾斯科技发展股份有限公司推出的仿生人形机器人“小柒