电力设备与新能源行业周观察：硅料价格小幅上涨，海外大储维持高景气度

1.新能源汽车 特斯拉4680电池生产取得进展 我们认为，此次特斯拉宣布其完成第1亿个4680电池的生产，46系大圆柱电池的产业化进程正持续加速。据高工锂电，46系大圆柱电池兼具单位体积容量更高、能量密度更大、输出功率更 强、制造成本更低等优势。在以特斯拉4680电池为代表的大圆柱电池的引领下，目前国内外已有包括松下、LG新能源、三星SDI以及宁德时代、亿纬锂能、比克电池等在内的多家电池厂布局大 圆柱电池，产业化趋势明显。此外我们预计，以4680电池为代表的大圆柱电池的应用规模扩大将带动产业链的技术持续升级，高 镍正极材料、硅基负极、新型锂盐以及导电剂等环节有望迎来机遇。 分析师：杨睿邮箱：yangrui2@hx168.com.cnSAC NO：S1120520050003联系电话：010-5977 5338 2.新能源 硅 料 价格小幅上涨 我们认为，当前硅料价格已经跌至底部区间，短期来看，伴 随着组件排产旺季来临，叠加枯水期带来的硅料排产边际变化或 进一步支撑硅料价格上行；长期来看，伴随着二三线企业逐步出 清，具备产能、成本、资金优势的龙头企业有望穿越行业周期。 分析师：李唯嘉邮箱：liwj1@hx168.com.cnSAC NO：S1120520070008联系电话：010-5977 5349 1-8月国内风电市场总体情况好于去年同期 分析师：耿梓瑜邮箱：gengzy@hx168.com.cnSAC NO：S1120522120002联系电话：010-5977 5353 今年以来，国内海上风电重点推进竞配、前期、核准等相关流程，国内陆上风电加快招标、并网等相关进程，同时机型认证、优化、升级等工作持续进展。我们认为，展望未来，风电仍具备较强的发展动力，陆上风力发电具备良好的IRR收益，海上风电具备向深远海发展的开发空间，持续看好国内风电市场的景气度。 分析师：罗静茹邮箱：luojr@hx168.com.cnSAC NO：S1120524040005联系电话：021-5038 0388 联系人：哈成宸邮箱：hacc@hx168.com.cn联系电话：021-5038 0388 大 储 市场持续推进 由于西澳的主电网独立且不与其他电网连接，该州需要依靠 自身的内部资源来满足系统服务和储能需求。随着新能源项目上量&储能电芯等成本下降，作为风光后市场，储能装机有望高增。 我们认为，海外大储对产品技术、成本管控能力、市场开拓等要 求较高，具备一定的行业门槛，产业链相关环节的竞争格局较为集中，多个市场盈利性优于国内，具备海外客户资源优势、产 能布局/布局规划的企业有望显著受益。 联系人：王涵邮箱：wanghan@hx168.com.cn联系电话：021-5038 0388 3.电力设备&工控 普 渡 机器人正式发布其初代类人形机器人PUDU D 7 我们认为，AI技术突破以及国内外人形机器人厂商的积极布局将加速人形机器人的商业化应用，从而迎来量产落地时点，具 备技术领先优势的核心零部件厂商将率先受益。 4.风险提示 新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。 正文目录 1.周观点...........................................................................................................................................................................................................41.1.新能源汽车................................................................................................................................................................................................41.2.新能源.........................................................................................................................................................................................................51.3.电力设备&工控......................................................................................................................................................................................122.行业数据跟踪...........................................................................................................................................................................................132.1.新能源汽车.............................................................................................................................................................................................132.2.新能源......................................................................................................................................................................................................183.风险提示....................................................................................................................................................................................................21 图表目录 图1 2023/2024年陆上风电含塔筒主机中标均价(元/kW)..............................................................................................................8图2 2023/2024年陆上风电不含塔筒主机中标均价（元/kW）.....................................................................................................8图3 2023/2024年海上风电含塔筒主机中标均价(元/kW)..............................................................................................................8图4 2023-2024年8月风电主机招标规模（GW）................................................................................................................................9图5 2023-2024年8月陆&海风电主机招标规模（GW）.....................................................................................................................9图6长江有色市场钴平均价（万元/吨）..............................................................................................................................................15图7四氧化三钴（≥72%,国产）价格走势（万元/吨）..................................................................................................................15图8硫酸钴（≥20.5%,国产）价格走势（万元/吨）........................................................................................................................16图9三元材料523价格走势（万元/吨）..............................................................................................................................................16图10国内新能源汽车月度产销情况.....................................................................................................................................................16图11国内新能源乘用车月度数据..........................................................................................................................................................16图12国内动力电池月度装机数据..........................................................................................................................................................17图13国内月度充电桩保有量与车桩增量比情况...............................................................................................................................18