股指期货周报：国内政策超级周，股指现史诗级行情

策略摘要

研究员蔡劭立、高聪认为，海外市场美联储关注重点由通胀转向就业，美国上周初请失业金人数小幅下滑，本周美股三大指数均小幅收涨。国内密集出台全面且积极的宏观政策，政治局会议释放乐观信号，宏观环境扭转大幅提升市场风险偏好，A股迎来强劲反弹，短期投资热情高涨，股指有望保持震荡上行。

核心观点

• 政策组合重磅出台：本周国内政策组合涉及货币、房地产、资本市场等多方面，包括降准降息、创设结构性货币政策工具等，旨在引导中长期资金入市。
• 指数现史诗级大行情：A股主要指数大幅拉涨，沪指涨12.81%，创业板指涨22.71%，市场成交放量，沪深两市成交金额连续三个交易日突破万亿。
• 期指活跃度增强：基差方面，所有期指合约均大幅升水，持仓量、成交量显著增加。

一周市场要闻回顾

• 国内：1-8月规模以上工业企业利润同比增长0.5%，8月同比下降17.8%；广州南沙全面放开住房限购；金融监管总局介绍保险资金运用情况；中基协数据显示8月份新备案私募基金数量451只。
• 海外：美国二季度实际GDP年化季环比增3%；8月核心PCE物价指数环比上涨0.1%；8月耐用品订单环比初值持平；欧元区9月经济景气指数96.2；法国9月CPI同比升1.2%。

股票市场数据

• 主要指数大幅拉涨，行业指数悉数收红，权重板块领涨。
• 沪深两市成交金额连续三个交易日突破万亿。
• 两市融资余额周度变动情况。

股指期货市场数据

• 基差方面，所有期指合约均大幅升水。
• 持仓量、成交量显著增加。

策略

• 单边：IH2412、IM2412买入套保。

风险

• 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险。