股指期货周报：国内政策超级周，股指现史诗级行情

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外市场，美联储关注重点由通胀转向就业，美国上周初请失业金人数小幅下滑，本周美股三大指数均小幅收涨。本周国内密集出台了全面且积极的宏观政策，政治局会议也进一步传递了乐观信号，宏观环境的扭转大幅提升了市场风险偏好，A股迎来了强劲反弹，短期投资热情空前高涨，随着情绪企稳，股指有望保持震荡上行的长期态势。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 政策组合重磅出台。宏观方面，本周为国内政策超级周，政策组合涉及货币、房地产、资本市场等多个方面，周二，三部委宣布了一系列重磅政策同时推出；周四，政治局会议进一步释放了积极信号；周五，央行宣布降准降息，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，同时将公开市场7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点。海外方面，美国上周初请失业金人数下降0.1万人至21.8万人，为今年5月以来最低，预期上升至22.3万人；前一周续请失业金人数小幅上涨至183.4万人。美国8月核心PCE物价指数环比上涨0.1%，低于预期的0.2%；同比上涨2.7%，小幅高于前值的2.6%。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数现史诗级大行情。现货市场，本周国内主要指数大幅拉涨，沪指涨12.81%报3087.53点，创业板指涨22.71%。行业指数悉数收红，权重板块领涨，食品饮料、美容护理、非银金融、房地产行业涨幅超20%。市场成交放量，沪深两市成交金额连续三个交易日突破万亿。本周央行发布创设的结构性货币政策工具，包括互换便利及股票回购增持再贷款；政治局会议强调，要大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点；中央金融办、证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，打通中长期资金入市堵点。美股市场，美联储暗示将焦点从通胀转向就业市场，就业数据对后续降息影响较大，本周美股三大指数小幅收涨。 期指活跃度增强。期货市场，基差方面，所有期指合约均大幅升水，一般上涨幅度大且速度快时，会出现此现象。本周期指持仓量、成交量均显著增加。 ■策略 单边：IH2412、IM2412买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1一周市场要闻回顾............................................................................................................................................................................3股票市场数据....................................................................................................................................................................................4股指期货市场数据............................................................................................................................................................................6 图表 图1:A股行业周度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................5图2:沪深两市成交金额丨单位：亿元............................................................................................................................................6图3:两市融资余额周度变动丨单位：亿元....................................................................................................................................6 一周市场要闻回顾 1.国家统计局公布数据显示，1-8月，全国规模以上工业企业实现利润总额46527.3亿元，同比增长0.5%。其中，8月当月，受去年同期高基数等因素影响，规上工业企业利润同比下降17.8%。 2.广州南沙全面放开住房限购。南沙区住建局发布通知明确，自9月28日起，在南沙区范围内购买商品住房不再审核购房资格。同时，符合条件的可售车位、车库也取消限购。广州住房公积金管理中心公告称，9月27日起，广州住房公积金贷款上线二手房“带押过户”业务。 3.金融监管总局介绍，到今年8月末，保险资金运用的余额31.8万亿元，同比增长10.4%；配置债券、银行存款等各类固定收益类资产21万亿元以上；投资股票、证券、投资基金、未上市企业股权等权益类资产超过6万亿元；投资股票和股票型基金超过3.3万亿元。 4.中基协发布数据显示，8月份，新备案私募基金数量451只，新备案规模242.82亿元。截至8月末，存续私募基金数量148415只，基金规模19.65万亿元。 5.美国二季度实际GDP年化季环比终值增3%，符合市场预期，此前公布的修正值为3%，初值为2.8%。核心PCE物价指数终值为2.8%，符合预期及修正值，初值为2.9%。 6.美国8月耐用品订单环比初值持平，市场预期下降2.7%，较前值增长9.8%明显降温，主要是受商用飞机订单减少拖累。 7.欧元区9月经济景气指数96.2，预期96.5，前值96.5；工业景气指数-10.9，预期-9.9，前值-9.9；服务业景气指数6.7，预期5.9，前值6.4。 8.法国9月CPI初值同比升1.2%，预期升1.6%，8月终值升1.8%；环比降1.2%，为记录最大降幅，预期降0.7%，8月终值升0.5%。 股票市场数据 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 股指期货市场数据 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com