纺织服装行业周报20240923-20240927：报喜鸟大股东定增提振市场信心，Q3前瞻推荐高景气及环比改善个股

评级及分析师信息 285,714,285股，控股股东、实际控制人之一吴志泽先生将现金方式认购全部股票，募集资金总额不超过8亿元，价格为2.80元/股，全部用于补充流动资金及偿还银行借款，自本次发行结束之日起三十六个月内不得转让。目前吴总及女儿吴婷婷持股比例为25.2%/12.72%，定增完成后将 进一步至调整至37.45%/10.63%。我们分析，此次大股东定增底部增持意义明显，和21年5月时的全额定增在价格、金额、市场环境上都非常相似，有望提振市场信心。我们分析，公司此前股价下跌主要由于：1）HAZZYS品 牌今年受消费信心低迷和天气影响下的客流下滑影响，并未体现出明显的超额增长，但我们同样认为证伪HAZZYS的成长性为时尚早，仍需观察明年消化掉客流基数后的流水表现，未来开店、扩面积、扩品类仍存空间。2）主 品牌正装赛道受到去年商务和婚庆高基数影响更明显；3）分红情况，我们预计未来分红比例有望超过中报30%的水平。投资建议：我们对板块进行了Q3前瞻预测，我们分析， （1）Q3制造端7月淡季不淡，但8/9月减弱；1）推荐景气度持续个股：开润股份、安利股份、华利集团；2）推荐自身环比改善个股：百隆东方、健盛集团。（2）服装Q3延续6月以来的弱势，仅8月略好于7和9月，推荐自身环比改善个股：森马服饰、嘉曼服饰。►行情回顾：高于上证综指0.70PCT 本周，上证指数上涨12.81%，创业板指上涨22.71%， SW纺织服饰板块上涨13.51%，高于上证综指0.70PCT、低于创业板指9.20PCT。其中，SW纺织制造上涨8.30%，SW服装家纺上涨17.98%，SW饰品上涨11.24%。其中涨幅前三的板块为男装、母婴儿童、休闲，涨幅后三的板块为纺织机械、户外及运动、鞋类。本周涨幅第一为跨境通上涨40.46%；跌幅第一为新纺退-5.88%。主力资金净流入方面，跨境通第一，流入占比11.51%；而主力资金净流出最多的公司为ST摩登，流出占比-5.28%。►本周中国棉花价格指数上涨1.02% 截至9月27日，中国棉花3128B指数为15281元/吨， 区间上涨1.02%。截至9月27日，中等进口棉价格指数（1%关税）为14642元/吨，区间下跌0.54%。截至9月26日，CotlookA指数（1%关税）收盘价为14893元/吨，区间下跌0.17%。截至9月27日，内棉价格高于外棉价格639元。截至9月27日，中国棉花3128B指数相较年初下跌 7.17%， 中 等 进 口 棉 价 格 指 数（1%关税 ） 相 较年初下跌9.57%。截至9月26日，CotlookA指数（1%关税）收盘价相较年初下跌7.59%。►行业新闻 优衣库中国大陆首家快闪店落地上海博物馆；始祖鸟在 纽约开设全新旗舰店；耐克CEO下台，退休老臣重新接任;迪卡侬亚洲首家自行车概念店落户上海；艾莱依携「职场热时装」绒耀伦敦时装周。►风险提示 汇率波动风险；原材料波动风险；系统性风险。 正文目录 1.本周观点....................................................................................42.行情回顾:高于上证综指0.70PCT..............................................................43.行业数据追踪................................................................................63 . 1 .原材料 相关数 据. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..63.1.1.本周中国棉花价格指数上涨1.02%...........................................................63.1.2.羊毛价格年初至今下降7.26%...............................................................73.1.3.USDA：9月棉花总产预期同比增长3.58%，期末库存预期同比下降14.97%..........................83.1.4. 8月全国棉花商业库存同比增加31.66%.......................................................93 . 2 .出口相 关数据. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. .1 03.2.1. 1-8月纺织服装出口同比下降2.03%........................................................103.2.2.出口帐篷：1-8月累计油苫布、天蓬及遮阳蓬出口额为28.43亿美元，累计同比上涨1.54%...........113.2.3. 8月越南鞋类出口金额为21亿美元，同比增长12.27%.........................................113 . 3 .终端消 费相关 数据. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 23.3.1.抖音平台8月运动品类增速较高...........................................................123.3.2.淘宝天猫平台8月童装高增，锦泓增速最高..................................................133.3.3. 2024年5月全国50家重点大型零售企业零售额同比下降4.4%..................................193.3.4. 8月服装行业线上销售额308.30亿元，同比下降7.15%........................................203.3.5. 8月社会消费品零售总额同比增长2.1%，1-8月网上零售额增长8.9%.............................213.3.6. 1-8月全国房屋竣工面积累计同比下降23.6%.................................................223.3.7.美国1-8月总零售额同比增长2.28%........................................................233.3.8.海外库存情况跟踪.......................................................................244.行业新闻...................................................................................254 . 1 .优衣库 中国大 陆首家 快闪店 落地上 海博物 馆. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . .2 54 . 2 .始祖鸟 在纽约 开设全 新旗舰 店. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2 64 . 3 .耐克C EO下台， 退休老 臣重新 接任. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . .2 64 . 4 .迪卡侬 亚洲首 家自行 车概念 店落户 上海. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . .2 74 . 5 .艾莱依 携「职 场热时 装」绒 耀伦敦 时装周. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . .2 75.风险提示...................................................................................28 图 表 目录 图1纺 织服装 各细分 行业涨 跌幅（%）. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4图2本 周纺织 服装行业A股涨 幅前5个股 （%）. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . .5图3本 周纺织 服装行业A股跌 幅前5个股 （%）. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . .5图45日纺织 服装行 业资金 净流入 占比前5个 股（%）. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . .5图55日纺织 服装行 业资金 净流入 占比后5个 股（%）. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . .5图6本 周纺织 服装行 业市场 表现排 名. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5图7纺 织服装 行业和 沪深3 0 0P E估值 情况. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . .6图820 20年至今内外棉 价差走 势图（1 %关税 核算）. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . .6图920 20年至今C o tl o o kA国际 棉花指 数（元/吨 ）. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . .