万裕科技2024 中期报告

(: 00894) 中期報告2024 目錄 公司資料 2 管理層討論及分析4 未經審核綜合權益變動表12 未經審核簡明綜合現金流量表13 未經審核綜合財務報表附註14 企業管治及其他資料34 公司資料 執行董事紀楚蓮（主席）陳宇澄（董事總經理）陳達昌（財務總裁兼公司秘書） 董事會 羅國貴馬紹援容永祺金紫荊星章，榮譽勳章，太平紳士 馬紹援（主席）羅國貴容永祺金紫荊星章，榮譽勳章，太平紳士 薪酬委員會 羅國貴（主席）紀楚蓮容永祺金紫荊星章，榮譽勳章，太平紳士 容永祺金紫荊星章，榮譽勳章，太平紳士（於2024年3月26日當選為主席）紀楚蓮陳宇澄羅國貴馬紹援 提名委員會 陳達昌 公司秘書 核數師 畢馬威會計師事務所（於《會計及財務匯報局條例 》下的註冊公眾利益實體核數師） 主要往來銀行 香港上海滙豐銀行有限公司大華銀行有限公司 註冊辦事處 Clarendon House, 2 Church StreetHamilton HM 11, Bermuda 主要營業地點 香港皇后大道中183號新紀元廣場中遠大廈34樓3402室 公司資料 MUFG Fund Services (Bermuda) Limited4th Floor North, Cedar House41 Cedar AvenueHamilton HM12, Bermuda 卓佳登捷時有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓 www.manyue.com 管理層討論及分析 財務摘要 財務業績 截至2024年6月30日止六個月的財務表現令人鼓舞，反映出本集團的策略措施和營運效率開始生效。截至2024年6月30日止六個月，本集團收入較2023年同期增長7.1%，顯示業務及市場對其產品的需求穩定增長。收入的增長進一步令毛利率升2.9個百分點，從13.4%上升至16.3%。 毛利率的改善歸因於多種因素。首先，銷售產品結構的變化使本集團能夠專注於盈利能力較高的產品。此外，嚴格的成本控制措施和優化資源配置也得到有效落實。營業費用佔銷售額的比例明顯下降，這明顯反映了成本控制措施的有效性。透過實施策略預算、優化生產流程以及確定成本節約領域，本集團有效地精簡了整體營運成本。這項減少明顯提高了本集團的盈利能力，並確保更多的資源可以用於增長和創新，為未來奠定了堅實的財務基礎和增強了本集團在市場上的競爭地位。 面對香港持續高利率，本集團決定調整銀行貸款組合，以優化其整體財務成本。因此，本集團已採取積極措施減少銀行借貸。透過此舉，本集團已成功在截至2024年6月30日的六個月內將其整體利息支出降至收入的3.2%，而2023年同期為收入的3.7%。 策略措施及成本控制措施的實施，使本集團得以從由2023年上半年本公司股東（「股東」）應佔淨虧損約15,368,000港元，轉虧為盈至截至2024年6月30日止六個月本公司股東應佔淨溢利約2,756,000港元。這轉變不僅反映了這些努力的正面影響，也為本集團未來業務的永續性。 管理層討論及分析 業務回顧 市場概覽 市場復甦速度低於預期，但被動電子元件的需求仍有動力和增長。與2023年同期相比，本集團在截至2024年6月30日止六個月內仍實現了7.1%的收入穩定增長；與2023年下半年相比，收入增長更令人鼓舞，達15.1%。電子市場正在快速發展，這推動了各種技術應用的潛在增長，特別是與人工智能(“AI”)相關的應用。儘管經濟環境低迷，但AI在各個行業的變革潛力仍然是一個亮點。根據研究公司Statista於2024年6月所發佈的市場研究報告，AI市場規模在2024年將超過1840億美元，與2023年相比大幅增長近500億美元。預計到2030年，這驚人增長將持續，市場規模將超過8260億美元。我們相信這將是電子行業和本集團的關鍵增長動力，因為我們的產品可以廣泛使用。由於電容器是為先進電子設備供電的重要部件，這種採用將推動對電容器的需求。隨著AI系統變得越來越複雜和廣泛，對具有高可靠性和高效儲能的應用程式的需求也在不斷增長。電容器在穩定電源、過濾雜訊和管理AI驅動設備和資料中心的能源方面至關重要。高性能計算硬體是AI應用不可或缺的一部分，需要能夠處理更高負載並確保操作穩定性的電容器。此外，物聯網設備、自動駕駛汽車和智能基礎設施的擴張都依賴AI，這將進一步擴大對複雜電容器的需求。AI驅動技術的激增可能會刺激電容器市場的創新和增長，以滿足對性能和可靠性日益增長的要求。因此，我們處於有利位置，可以利用AI的持續採用來推動其增長和創新，從而佔領這個不斷擴大的市場。 營運回顧 上半年財務表現的轉虧為盈，反映了本集團在複雜的經營環境中的強大應變能力和策略力度。這進一步為本集團未來的業務增長奠定了基礎。此外，本集團多元化的客戶及產品組合對其業務發展至關重要，同時堅定不移地專注於研究與開發（「研發」），可加強其產品及技術創新。本集團對研發投資的持續承諾對於保持這一代技術的領先地位至關重要。專注於研發使本集團能夠利用技術進步，有助抓緊長期業務增長機會。由於可為本集團客戶提供多元化及廣泛的產品平台，加上研發能力，使本集團能夠創新且準確回應市場需求的產品及解決方案。截至2024年6月30日止六個月，本集團繼續實施嚴格的成本控制措施和審慎的現金流量管理，以提高盈利能力，同時維持健康的資金流動性和財務穩定性。 管理層討論及分析 流動資金及財務資源 於2024年6月30日，本集團有現金及現金等值物209,886,000港元（於2023年12月31日：249,720,000港元），大部份以美元、人民幣或港元計值。本集團未償還銀行及其他借貸總額為976,779,000港元（於2023年12月31日：1,032,171,000港元），主要包括銀行貸款及貿易融資信貸。 於2024年6月30日，按淨債務金額（銀行及其他借貸總額減現金及現金等值物）相對本集團權益總值的百分比計算的淨負債比率為50.1%（於2023年12月31日：50.6%）。 於2024年6月30日，淨營運資金（按流動資產減流動負債計算）為174,258,000港元，相比於2023年12月31日之183,826,000港元減少9,568,000港元。於2024年6月30日，流動比率（按流動資產除以流動負債計算）為1.11倍，而於2023年12月31日則為1.12倍。 本集團之財務報表以港元呈列。然而，本集團主要以港元、人民幣、美元及日圓進行交易。本集團意識到可能因港元、人民幣、美元及日圓匯率波動而產生的潛在外匯風險。本集團會密切監控其整體外匯風險，以保障本集團免受匯率風險影響。 展望及前景 儘管我們短期內遇到各種挑戰，但全球經濟有逐步復甦的趨勢。根據國際貨幣基金組織（「IMF」）2024年7月發佈的世界經濟展望更新，預計全球經濟增長與2024年4月《世界經濟展望 》預測一致，2024年和2025年分別為3.2%和3.3%。在所有主要經濟體中，中國是本集團重點關注的市場，預計2024年和2025年經濟增長分別為5.0%和4.5%。毫無疑問，由於消費者支出冷漠、長達一年的地緣政治緊張局勢不確定和利率環境波動等各種不可控因素，經濟復甦的時間可能仍需要比預期更長。儘管如此，本集團仍將利用其專業知識和創新提供尖端解決方案，繼續滲透到AI、再生能源系統、電力存儲和機器人設備等高增長市場。本集團將繼續強調保持平衡的產品組合，確保各細分市場的多元化，以最大限度地提高其整體盈利能力。通過專注於新興技術和成熟產品線，本集團將致力於維持強勁的業務增長並適應市場動態。我們相信，這種策略將突顯滿足客戶需求的承諾，同時也在不斷發展的產業格局中推動長期成功。 僱傭及薪酬政策 於2024年6月30日，本集團僱用總共2,482名僱員（於2023年12月31日：2,200名）。本集團之薪酬政策以公平獎賞、激勵指引、論功行賞及薪酬方案緊貼市場水平為原則，並定期檢討薪酬待遇。除薪金外，其他員工福利包括公積金供款、醫療保險及與表現掛鈎之花紅。 中期財務報表之審閱報告 致萬裕科技集團有限公司董事會之審閱報告 （於百慕達註冊成立之有限公司） 引言 本核數師（以下簡稱「我們」）已審閱列載於第8至33頁之中期財務報表，此中期財務報表包括萬裕科技集團有限公司於2024年6月30日之綜合財務狀況表與截至該日止六個月期間之相關綜合損益表、損益及其他全面收入表、權益變動表及簡明綜合現金流量表以及附註解釋。香港聯合交易所有限公司證券上市規則規定，中期財務報表之編製必須符合其相關條文及香港會計師公會頒佈之香港會計準則第34號「中期財務報告」。董事須負責按照香港會計準則第34號編製及呈列中期財務報告。 我們的責任是基於我們的審閱對中期財務報表作出結論，並按照委聘之協定條款僅向閣下（作為整體）報告我們的結論，除此之外本報告別無其他目的。我們不會就該等報表之內容向任何其他人士負上或承擔任何責任。 審閱範圍 我們已按照香港會計師公會頒佈之香港審閱委聘準則第2410號「由實體的獨立核數師執行中期財務資料審閱」進行審閱。審閱中期財務報表包括主要向負責財務及會計事務之人員作出查詢，以及應用分析及其他審閱程序。審閱之範圍遠較按照香港審計準則進行審核之範圍為小，因此不能令我們可保證我們將知悉在審核中可能被發現之所有重大事項。因此，我們不發表審核意見。 結論 基於我們的審閱，我們並無發現任何事項令我們相信於2024年6月30日之中期財務報表在各重大方面未有按照香港會計準則第34號「中期財務報告」編製。 畢馬威會計師事務所執業會計師 香港中環遮打道10號太子大廈8樓 香港，2024年8月23日 未經審核綜合損益及其他全面收入表 未經審核綜合權益變動表 未經審核簡明綜合現金流量表 期初之現金及現金等值物 外幣匯率變動之影響 第14至33頁之附註為本中期財務報表之一部份。 未經審核綜合財務報表附註 1一般資料 本公司及其附屬公司之主要業務為製造及買賣電子元件及原材料。 本公司為一間於百慕達註冊成立之有限公司，其註冊辦事處地址為Clarendon House, 2 ChurchStreet, Hamilton HM 11, Bermuda。 本公司以香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）作主要上市地。 除另有指明外，本中期財務報表以港元呈列。本中期財務報表於2024年8月23日獲董事會批准刊發。 2編製基準 本截至2024年6月30日止六個月之中期財務報表已按照聯交所證券上市規則之適用披露條文編製，包括遵守香港會計師公會（「香港會計師公會」）頒佈之香港會計準則（「香港會計準則」）第34號「中期財務報告」。 本中期財務報表已按照2023年年度財務報表所採納之相同會計政策編製，惟預期將於2024年年度財務報表中反映之會計政策變動除外。任何會計政策變動之詳情載於附註3。 本中期財務報表包含簡明綜合財務報表及選定之附註解釋。該等附註包括對了解自2023年年度財務報表以來本集團財務狀況及表現之變動而言屬重大之事件及交易之說明。簡明綜合中期財務報表及其附註並不包括按照香港財務報告準則（「香港財務報告準則」）編製之整套財務報表所需之全部資料。 本中期財務報表未經審核，惟已由畢馬威會計師事務所根據香港會計師公會頒佈之香港審閱委聘準則第2410號「由實體的獨立核數師執行中期財務資料審閱」進行審閱。畢馬威會計師事務所致董事會的獨立審閱報告載於第7頁。 未經審核綜合財務報表附註 3會計政策變動 本集團已於本會計期間對本中期財務報表應用下列由香港會計師公會頒佈之香港財務報告準則修訂本： •香港會計準則第1號修訂本，財務報表的呈列：將負債分類為流動或非流動（「2020年修訂本」）•香港會計準則第1號修訂本，財務報表的呈列：附有契諾的非流動負債（「2022年修訂本」）•香港財務報告準則第16號修訂本，租賃：售後租回的租賃負債•香港會計準則第7號修訂本，現金流量表及香港