当前房地产行业持续承压,近期国新办新闻发布会释放五项政策支持行业修复,此次政治局会议延续前期政策思路,预计后续支持政策有望进一步加码。会议首次提出“促进房地产市场止跌回稳”,体现政策端托底态度加强。预计在政策推动下短期行业基本面或将边际改善,后续需关注成交量及房价表现。
核心观点:
- 政策发力:货币政策加码(降准降息),房贷利率有望进一步调降,刺激市场需求;供需两端政策将保持宽松加力态势。
- 行业方向:短期供给端通过融资协调机制、“白名单”项目及盘活存量土地支持房企现金流;需求端通过放松限购、降低存量房贷利率提振购房信心。长期将完善制度建设,推动行业新发展模式。
- 风险提示:政策支持力度及效果不及预期、行业修复不及预期、信用风险、需求端信心修复不及预期、房价持续下行等。
研究结论:
- 评级:强于大市(维持),预计未来6个月行业指数相对大盘涨幅10%以上。
- 短期建议:关注政策推动下的地产产业链β行情。
- 长期关注:成交量、房价表现及政策落地效果。