中国金融投资管理二零二四年中期报告

目錄 頁次 2 公司資料 財務摘要3 管理層討論與分析4 中期財務資料審閱報告14 簡明綜合損益表16 簡明綜合損益及其他全面收益表17 簡明綜合財務狀況表 簡明綜合權益變動表20 簡明綜合現金流量表21 其他資料40 公司資料 提名委員會 董事執行董事張民先生（行政總裁） 李嘉偉先生（主席）陶春先生陳進強先生詹莉莉女士張堃先生 非執行董事陶春先生 業務風險委員會 獨立非執行董事 張民先生（主席）李嘉偉先生陳進強先生詹莉莉女士張堃先生 李伯樂先生張堃先生陳進強先生李嘉偉先生詹莉莉女士 股份過戶登記處 公司秘書鍾展強先生FCCA, FCPA, FCA, CTA 卓佳登捷時有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓 核數師 天職香港會計師事務所有限公司執業會計師註冊公眾利益實體核數師 註冊辦事處 香港灣仔港灣道18號中環廣場56樓5606室 審核委員會 李嘉偉先生（主席）陳進強先生詹莉莉女士張堃先生 薪酬委員會 股份代號：605 張堃先生（主席）陶春先生陳進強先生李嘉偉先生詹莉莉女士 網址www.cfsh.com.hk 投資者關係0605ir@cfsh.com.hk 管理層討論與分析 行業回顧 中國金融投資管理有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）為中國內地（北京、成 都、深 圳）及 香 港 之 主 要 綜 合 金 融 服 務 供 應 商 之 一。由 於 中 國 內 地 的 按 揭 貸 款業 務 佔 本 集 團 總 收 入 的68.2%，業 務 經 營 會 受 到 中 國 內 地 宏 觀 經 濟 及 地 產 行 業 情 況影 響。根 據 中 國 國 家 統 計 局 和 中 國 人 民 銀 行 發 佈 的 最 新 數 據，2024年 上 半 年 中 國 內地GDP同 比 增 速5%，社 會 總 體 融 資 規 模 增 量 比 上 年 同 期 減 少3.45萬 億 元 人 民 幣。從房 地 產 行 業 來 看，2024年 上 半 年 中 國 內 地 房 地 產 開 發 投 資 總 金 額 約5.2萬 億 元 人 民幣，同比下降10.1%，其中，住宅投資總金額約4萬億元人民幣（佔比約76.9%），下降10.4%；新建商品房銷售面積同比下降19.0%（其中住宅銷售面積下降21.9%），銷售總金額同比下降25.0%（其中住宅銷售額下降26.9%）；房地產開發景氣指數由2023年末93.33大幅下降，至2024年6月的92.11。根據當前總體經濟和政治環境，2024年7月，中華人民共和國（「中國」）政府發佈中央指導性發展報告，旨在深化各領域改革，尤 其 是 針 對 具 有 系 統 重 要 性 的 房 地 產 領 域，防 範 和 化 解 房 地 產 相 關 風 險 以 及 改 善 房地產發展模式將是下一步政府工作重點之一。 於 香 港 地 區，根 據 香 港 特 別 行 政 區 政 府 統 計 處 數 據 發 佈 的 數 據 顯 示，2024年 第 一 季本地生產總值變動率為2.7%，較2023年同期基本持平，中小企業業務收益現時動向指數預測總體由2024年5月的43.0降低到2024年6月的41.4，其中唯有地產業預期將由40.6上升至44.0，其他行業包括批發業、零售業、進出口貿易業、飲食業、物流業、商用服務業均預期表現下降。 業務回顧 在當前複雜的國際、國內經濟和政治環境中，本集團管理層的首要目標是保持業務總體穩健，並積極尋找新的業務增長機會。業務風險管理則是另一個重要業務監控管理指標，堅持業務風險管理底線和原則在經濟環境未及預期、市場整體信用風險上升時更加會凸顯其重要性。 2 0 2 4年 上 半 年 度，本 集 團 於 北 京、成 都、深 圳 及 香 港 貸 款 業 務 之 新 增 貸 款 合 計437,270,000港元。截止2024年6月末，集團各地合計貸款餘額（扣除預期信貸虧損）為1,173,951,000港 元。北 京 地 區 業 務 佔 比 略 高 於 另 外 三 個 地 區，香 港 業 務 增 速 相 對 較快，但各地總體業務佔比和增速相對較平均，集團貸款業務經營保持總體穩定。 未來展望 全球經濟分化加劇，地緣政治風險上升，各國各地區亦有待解決的複雜內部問題。根據 中 國 國 家 統 計 局 發 佈2024年 中 國 經 濟 半 年 報 數 據 顯 示，上 半 年 中 國 內 地GDP增 速達5%，雖 然 面 臨 來 自 內 外 部 的 壓 力，但 整 體 經 濟 運 行 穩 中 向 好。地 產 數 據 於 上 半 年總體表現稍弱，但重點城市和地區有內在韌性和發展基礎，包括集團主營業務所覆蓋的北京、成都及深圳，中國政府亦計劃採取一系列組合措施以便疏解地產領域的各類風險和問題，優化整體結構和政策，引導具有系統重要性的行業健康發展。 於香港地區，一方面，近年來中央政府持續發佈惠港措施以促進香港地區發展和兩岸互通，尤其是粵港澳大灣區的規劃建設不斷深化，為香港地區帶來新的機會。 在此複雜的環境中，集團主營業務雖面臨壓力，但同時也存在堅實的內在發展基礎和機會。於2024年上半年，我們已經看到了核心地區業務進一步回暖，在審慎的風險管理 體 系 下，整 體 業 務 保 持 穩 健 運 營。此 外，集 團 管 理 層 聯 合 內 部 各 部 門 及 外 部 機 構，不斷推動集團治理結構和內部控制優化，以更高效的機制為後續發展提供基礎。集團管理層將秉持一貫的業務風險管理理念，在穩健經營的基礎上，積極開拓新的業務增長機會，實現長遠的企業發展目標。 業務模式 本 集 團 在 香 港、深 圳、成 都、重 慶 及 北 京 五 個 運 營 地 區 提 供 融 資 服 務。客 戶 是 位 於 香港及中國的個人及企業客戶。本集團透過內部銷售團隊、轉介以及商業銀行、物業開發商及中小型企業網絡來尋找潛在客戶。本集團已制定信貸政策、指引、標準操作流程，並建立了區域信貸委員會、本集團的貸款審批委員會及業務風險委員會。貸款發放的標準工作流程包括：(i)進行「了解客戶」背景調查、(ii)信貸評估、(iii)貸款審批、(iv)簽立文件、(v)貸款後服務及(vi)追回及收回貸款。 以下概述本集團貸款融資業務的主要內部控制： 貸 款 申 請 人 須 提 供 各 種 身 份 證 明 文 件 以 供 審 查 和 評 估。我們 將 收 集 個 人 身 份 證、公 司 憲 章 文 件、商 業 登 記、地 址 證明、薪金或財務記錄、業務性質、抵押品類型和價值（針對有抵押貸款申請）及信貸評級報告等資料。每名貸款申請人須填 寫 一 份 貸 款 申 請 表，列 明 其 預 期 貸 款 金 額、期 限、貸 款 用途、還款計劃及擬提供的抵押品╱擔保。 背景調查 客 戶 的 背 景 及 財 務 能 力、信 譽、還 款 能 力、是 否 有 擔 保 人、抵 押 品 的 質 素、有 效 性、產 權 證 書 以 及 流 動 性 等 資 料，隨 後將 由 各 經 營 區 域 的 信 貸 委 員 會 進 行 評 估。我 們 收 集 並 核 實相 關 文 件，分 析 信 用 評 分、就 業 歷 史 及 財 務 資 料，以 確 保 負責 任 的 貸 款 常 規。倘 申 請 的 貸 款 金 額 超 過 區 域 信 貸 委 員 會的 批 准 限 額 但 不 超 過 人 民 幣30,000,000元，則 貸 款 申 請 將由 本 集 團 的 貸 款 審 批 委 員 會 進 行 評 估。倘 任 何 貸 款 本 金 超過 人 民 幣30,000,000元，則 需 要 獲 得 業 務 風 險 委 員 會 的 批准。管理團隊應考慮貸款申請是否符合正常商業條款，是否屬公平合理，及是否符合本公司和股東的整體利益。當貸款交 易 根 據 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 市 規 則（「上 市 規則」）第十四章或涉及第十四A章所指的關連人士透過規模測試評估構成須予披露或以上交易，或涉及關連人士（定義見上 市 規 則 第 十 四A章），該 貸 款 交 易 亦 將 報 告 予 董 事 會 供 其審閱及審批。 信貸評估及貸款審批 已制定合規程序，以確保遵守所有相關法律法規，例如反洗錢(AML)、了解客戶(KYC)要求及任何適用的貸款法規。所有貸款申請必須獲相關批准委員會批准。貸款文件、合約及協議 將 於 負 責 人 員 的 監 督 下 妥 為 簽 立，彼 等 向 借 款 人 明 確 傳達貸款條款。財務部門將負責安排資金發放。 簽立文件 將 持 續 監 察 借 款 人 於 整 個 貸 款 還 款 期 的 還 款 情 況，與 借 款人 就 其 最 新 財 務 狀 況 定 期 溝 通，並 定 期 檢 討 已 質 押 的 抵 押品市值。 貸款後服務 向 逾 期 未 還 款 的 借 款 人 發 出 正 式 催 款 通 知 及 法 定 催 款 函。或 將 向 借 款 人 提 起 法 律 訴 訟，以 收 回 應 收 款 項 並 接 管 已 質押的抵押品。 追收及收回 本 集 團 向 個 人 及 企 業 客 戶 提 供 有 抵 押 及 無 抵 押 貸 款。有 抵 押 貸 款 的 大 部 分 抵 押 品 乃以抵押該等客戶擁有的住宅及╱或商業物業的形式作出。於二零二四年六月三十日，物 業 按 揭 貸 款 賬 面 值 總 額（扣 除 預 期 信 貸 虧 損）佔 本 集 團 全 部 貸 款 組 合 約74.6%。就按揭貸款而言，本集團將考慮抵押品的價值，並以不超過75%的貸款對價值比率（「貸款 對 價 值 比 率」）授 出 貸 款。倘 貸 款 對 價 值 比 率 超 過75%，本 集 團 可 根 據 定 期 貸 款 後審 核 要 求 借 款 人 存 放 額 外 抵 押 品 或 部 分 支 付 ╱ 償 還 貸 款 本 金。無 抵 押 貸 款 佔 本 集 團全部貸款組合約24.4%。於報告期末時，本集團擁有1,595名活躍客戶，其中1,549名為個人客戶，餘下46名為企業客戶；其中488名為有抵押客戶，及1,107名為無抵押客戶。本集團就中國貸款按月實際利率介乎0.68%至3.00%收取利息及服務費，香港貸款按月實際利率介乎0.35%至4.63%收取利息及服務費。典型的貸款一般期限為90日至30年。 截 至 二 零 二 四 年 六 月 三 十 日，前 五 名 客 戶 佔 本 集 團 貸 款 組 合 未 償 還 結 餘 總 額 的29.4%。 財務回顧 利息及融資諮詢服務收入 於截至二零二四年六月三十日止六個月（「報告期間」），本集團的收入主要來自貸款服務的利息及服務收入。 在挑戰重重的經營環境下，本集團持續審慎開展其貸款業務，以長期業務增長為戰略重心。於報告期間，利息及融資諮詢服務收入約為51,297,000港元，較去年同期的約67,694,000港元減少約24.2%。該減少乃主要由於(i)經濟環境不明朗導致收入減少；(ii)本集團在更嚴格的信貸控制下進行其貸款業務；及(iii)使用更多現金償還應付借貸及貸款，而非在中國內地及香港發放新貸款。 本集團不同經營區域於兩個期間的收入貢獻百分比列示如下： 利息及手續費 利 息 及 手 續 費 指 報 告 期 間 產 生 之 融 資 成 本。有 關 金 額 由 二 零 二 三 年 同 期 的 約48,673,000港元下降55.7%至報告期間的約21,564,000港元。融資成本減少乃由於報告期間應付借貸及貸款持續減少。 其他收入及其他收益及虧損 其 他 收 入 包 括 銀 行 利 息 收 入 約1,519,000港 元 及 其 他 收 入 約399,000港 元。其 他 收 益及虧損約為2,580,000港元，包括匯兌虧損約1,898,000港元。於報告期間，按公平值計入損益之金融資產之公平值變動確認虧損約143,000港元。因此，