行业回顾
中国金融投资管理有限公司（以下简称“本公司”或“集团”）是中国内地及香港的主要综合金融服务商之一。中国内地业务占集团总收入的68.2%，受宏观经济及地产行业行情影响。2024年上半年，中国内地GDP同比增长5%，社会总融资规模增量同比减少3.45万亿元人民币。房地产投资总额约5.2万亿元人民币，同比下降10.1%，其中住宅投资约4万亿元人民币，下降10.4%；新建商品房销售面积同比下降19.0%，销售总额同比下降25.0%。政府将防范和化解房地产相关风险及改善发展模式作为工作重点。香港地区经济运行稳定，中小企业业务收益预期总体下降，但地产业预期上升。
业务回顾
集团管理层在复杂环境下保持业务稳健，积极寻找新的业务增长机会，并坚持业务风险管理底线。2024年上半年，集团新增贷款合计437,270,000港元，各地贷款余额（扣除预期信贷损失）为1,173,951,000港元。北京地区业务占比略高，香港业务增速较快，但各地总体业务占比和增速相对平均。未来，集团将秉持一贯的业务风险管理理念，在稳健经营的基础上，积极开拓新的业务增长机会。
业务模式
集团在香渗、深圳、成都、重庆及北京五个运营地区提供融资服务，客户为香港及中国的个人及企业客户。集团通过内部销售团队、转介以及商业银行、物业开发商及中小型企业管理网络寻找潜在客户。集团建立了区域信贷委员会、贷款审批委员会及业务风险委员会，并制定了信贷政策、指引、标准操作流程。贷款发放标准流程包括：了解客户背景调查、信贷评估、贷款审批、签立文件、贷款后服务及追回收回贷款。集团提供有抵押及无抵押贷款，其中74.6%的贷款组合为以住宅及/或商业物业作为抵押品的抵押贷款。2024年6月30日，集团拥有1,595名活跃客户，其中1,549名为个人客户，46名为企业客户；488名为有抵押客户，1,107名为无抵押客户。
财务回顾
报告期间，集团收入主要来自贷款服务的利息及服务收入，约51,297,000港元，较去年同期的约67,694,000港元减少约24.2%。减少主要由于经济环境不明朗、更严格的信贷控制及使用更多现金偿还应付借贷及贷款。利息及手续费报告期间产生约21,564,000港元，较2023年同期的约48,673,000港元下降55.7%。其他收入包括银行利息收入约1,519,000港元及其他收入约399,000港元。其他收益及亏损约2,580,000港元，包括汇率亏损约1,898,000港元。报告期间亏损净额约662,000港元。一般及行政开支约42,191,000港元，较去年同期的约48,977,000港元减少14.2%。报告期间亏损约18,323,000港元，较2023年上半年亏损约117,100,000港元减少约84.4%。流动性及财务资源方面，截至报告期末，集团流动资产净值及本公司应占权益分别约172,921,000港元及约598,893,000港元。未偿还款项及贷款和无抵押债券约1,006,047,000港元，与去年同期相比减少约11.1%。报告期间并无资本开支承担的资金需求。
比率
报告期间，集团的流动比率及杠杆比率分别为1.13及1.01。
资产抵押
截至2024年6月30日，有关客户抵押予本公司一间附属公司的若干物业账面值约24,550,000港元被抵押，以担保授予本集团的贷款融资。截至2024年6月30日，集团已抵押其账面净值约47,574,000港元的应收抵押贷款，以担保授予本集团的贷款融资。
外汇风险
集团货币资产、负债及交易主要以人民币及港元列值。集团承受港元兑人民币产生的外汇风险及人民币的净汇率风险。报告期末，涉及未经授权贷款的事件产生的应付贷款约824,591,000港元以人民币计值及现金及现金等值项目约309,670,000港元以人民币计值。截至2024年6月30日，集团并没有参与任何衍生工具活动及并无使用任何金融工具以对冲其财务状况表汇率波动风险。
研究结论
集团在复杂环境下保持业务稳健，积极寻找新的业务增长机会。中国内地经济及地产行业面临压力，但集团核心地区业务回暖。集团管理层将秉持一贯的业务风险管理理念，在稳健经营的基础上，积极开拓新的业务增长机会，实现长远的企业发展目标。
