计划投资原则声明总结
声明范围与协商
- 该声明由计划信托人根据1995年养老金法（经2004年养老金法和职业养老金方案（投资）条例2005年修订）第35条制定，有效日期为2024年6月20日。
- 信托人已与主要雇主Givaudan UK Limited（“雇主”）进行咨询，并在适当情况下考虑雇主的意见。
- 信托人负责Givaudan UK养老金计划的投资策略，并已获得Aon Solutions UK Limited提供的书面建议。
投资策略
- 2021年2月，信托方从Aviva购买了一项批量年金政策，以保障成员的责任。
- Aviva每月向计划支付现金流量，满足成员的养老金支付需求。
- 该保险合同是计划的一项资产，而养老金责任仍保留在计划内。
- 除了现金和额外自愿缴费外，这是计划唯一的资产。
选择投资
- 投资类型及其平衡根据计划的责任特征、现金流需求、计划的资金水平以及受托人的目标确定。
- 资产投资于成员和受益人的最佳利益。
- 信托人通过确保投资组合整体的安全性、质量和流动性来行使投资权，并认为多元化是适当的。
- 在进入批量年金政策前，信托方认为通过投资此类政策，可以以最低的风险水平实现其投资目标。
投资风险度量与管理
- 计划持有来自Aviva的一揽子年金政策，面临保险公司违约的风险。
- 信托人将保险公司的信用强度作为尽职调查过程的一部分进行考量。
- 综合考虑了保险公司违约风险、监管环境和其他保护措施（如金融服务补偿方案），信托人认为该一揽子年金政策是适当的选择。
与资产经理的安排
- 所有计划资产除多余现金和额外自愿贡献外，均以批量年金政策的形式投资于Aviva。
- 批量年金政策的目的是全面保障计划所有成员的福利。
- 鉴于与Aviva签订的协议性质，信托方认为他们有限的能力来激励Aviva使其投资策略和决策与信托方在stewardship、公司治理和负责任投资方面的政策保持一致。
- 鉴于该计划唯一投资的长期性质以及大额年金政策，信托方认为Av维亚公司适当激励了就可能影响绩效的中长期财务和非财务因素作出决策。
成本和性能
- 鉴于批量年金政策的性质以及它们并不直接向Aviva支付报酬的事实，信托方认为监测其保险公司的绩效并不适当。
投资顾问
- 信托受托人的投资顾问根据顾问提供的建议所花费的时间获得报酬。
- 对于重要的咨询领域（例如一次性特殊任务或大型任务，如资产和负债建模），信托受托人将尽力协商一个项目预算。
- 这些安排承认所提供的建议具有定制性质，并且没有将投资决策委托给顾问。
环境、社会和治理考虑管理 - 投票和参与
- 信托人在制定投资策略时的主要关注点是代表受益人的最佳财务利益行事，寻求与谨慎且适当的风险水平一致的最佳回报。
- 信托人认为，为了履行这一承诺并保护和提升计划投资的价值，他们必须作为投资的责任管理者采取行动。
- 信托人承认财务上重要的因素包括环境、社会和公司治理（ESG）因素，如气候变化。
- 信托人也认识到他们在资本托管者角色中的重要性，促进企业责任并确保最高的治理标准。
- 然而，鉴于与Aviva签订的协议性质，信托方认为他们有限的能力来激励Aviva使其投资策略和决策与信托方在stewardship、公司治理和责任投资方面的政策保持一致。
成员的观点和非财务因素
- 信托人并未明确将计划成员和受益人的观点纳入与ESG因素或成员和受益人当前及未来生活质量相关的考量（在2018年条例中定义为“非财务因素”）。
- 信托人将定期审查这一政策。
额外自愿捐款 (“AVC ”) 安排
- 一些成员通过缴纳附加自愿贡献（AVC）到计划中获得了进一步的利益。
- 这些AVC的相关负债等同于由缴费购买的投资价值。
- AVC提供商包括：Legal & General Investment Management、Clerical Medical Investment Group Limited 和 Utmost Life and Pensions。
- 这些安排对新成员和新的缴费均关闭。
- 不时地，信托委员会会审查可供成员选择的投资选项，以确保这些选项仍然符合成员的需求。
