纺服美妆行业周报：8月服装品类社零降幅收窄

——纺服美妆行业周报 投资摘要： 评级增持（维持） 每周一谈：8月服装品类社零降幅收窄 2024年09月24日 8月社零同比增长2.1%。根据国家统计局数据，8月份，社会消费品零售总额38726亿元，同比增长2.1%。其中，除汽车以外的消费品零售额34783亿元，增长3.3%。1—8月份，社会消费品零售总额312452亿元，同比增长3.4%。其中，除汽车以外的消费品零售额281772亿元，增长3.9%。 孔天祎分析师SAC执业证书编号：S166052203000118624107608kongtianyi@shgsec.com 8月服装品类社零降幅收窄。根据国家统计局数据，8月份，服装、鞋帽、针纺织品类社零总额为994亿元，同比下降1.6%，较7月份的同比下降5.2%明显降幅收窄。1-8月，服装、鞋帽、针纺织品类社零总额为9046亿元，同比增长0.3%。 8月化妆品类社零同比下降6.1%。根据国家统计局数据，8月份，化妆品类社零总额为319亿元，同比下降6.1%，同上月降幅持平。1-8月，化妆品类社零总额为2730亿元，同比下降0.5%。 市场回顾（9月16日-9月20日）：在申万一级行业中，纺织服饰行业本周上涨1.04%，在申万31个一级行业中排名第20，美容护理行业本周下跌-0.08%，在申万31个一级行业中排名第25。本周纺织服饰行业指数上涨1.04%，沪深300指数上涨1.32%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，饰品板块表现较好，上涨1.80%，纺织制造板块表现相对较差，上涨0.56%。本周美容护理行业指数下跌0.08%，沪深300指数上涨1.32%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，上涨0.48%，化妆品板块表现相对较差，下跌1.12%。 投资策略：建议持续关注美妆板块龙头珀莱雅、巨子生物、上美股份。 风险提示：经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1.纺服美妆周报《8月棉纺织企业原料库存小幅增加》2024-09-19 2.纺服美妆周报《8月纺织服装出口恢复1%的小幅增长》2024-09-113.纺服美妆周报《1－7月纺织企业利润同比增长20.1%》2024-09-044.纺服美妆周报《7月社零小幅回升》2024-08-275.纺服美妆周报《7月纺织服装出口同比微降》2024-08-206.纺服美妆周报《24H1纺织企业利润同比增长20.8%》2024-08-137.纺服美妆周报《江苏吴中布局再生水光PDRN“婴儿针”》2024-08-068.纺服美妆周报《上美股份24H1业绩高增》2024-08-019.纺服美妆周报《上半年纺织服装出口同比增长1.5%》2024-07-2510.纺服美妆周报《5月纺织品服装出口增长4.7%》2024-07-18 内容目录 1. 8月服装品类社零降幅收窄................................................................................................................................................32.本周行情回顾.....................................................................................................................................................................33.重要新闻及公司公告..........................................................................................................................................................53.1新闻.........................................................................................................................................................................53.1.1我国纺织服装出口总额连续30年居世界首位...............................................................................................53.2公司公告..................................................................................................................................................................54.风险提示............................................................................................................................................................................5 图表目录 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%）...................................................................................................................................3图2：本周市场涨跌幅（%）.................................................................................................................................................4图3：市场年初至今涨跌幅（%）..........................................................................................................................................4图4：纺织服装行业本周涨幅前五（%）...............................................................................................................................4图5：纺织服装行业本周跌幅前五（%）...............................................................................................................................4图6：美容护理行业本周涨幅前五（%）...............................................................................................................................4图7：美容护理行业本周跌幅前五（%）...............................................................................................................................4 1.8月服装品类社零降幅收窄 8月社零同比增长2.1%。根据国家统计局数据，8月份，社会消费品零售总额38726亿元，同比增长2.1%。其中，除汽车以外的消费品零售额34783亿元，增长3.3%。1—8月份，社会消费品零售总额312452亿元，同比增长3.4%。其中，除汽车以外的消费品零售额281772亿元，增长3.9%。 8月服装品类社零降幅收窄。根据国家统计局数据，8月份，服装、鞋帽、针纺织品类社零总额为994亿元，同比下降1.6%，较7月份的同比下降5.2%明显降幅收窄。1-8月，服装、鞋帽、针纺织品类社零总额为9046亿元，同比增长0.3%。 8月化妆品类社零同比下降6.1%。根据国家统计局数据，8月份，化妆品类社零总额为319亿元，同比下降6.1%，同上月降幅持平。1-8月，化妆品类社零总额为2730亿元，同比下降0.5%。 2.本周行情回顾 在申万一级行业中，纺织服饰行业本周上涨1.04%，在申万31个一级行业中排名第20，美容护理行业本周下跌-0.08%，在申万31个一级行业中排名第25。 资料来源：wind，申港证券研究所 本周纺织服饰行业指数上涨1.04%，沪深300指数上涨1.32%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，饰品板块表现较好，上涨1.80%，纺织制造板块表现相对较差，上涨0.56%。年初至今涨跌幅，纺织服饰行业指数下跌25.56%，沪深300指数下跌6.71%，纺织服饰行业跑输大盘。在各子板块中，纺织制造板块表现较好，下跌18.27%，服装家纺板块表现相对较差，下跌29.78%。 本周美容护理行业指数下跌0.08%，沪深300指数上涨1.32%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，上涨0.48%，化妆品板块表现相对较差，下跌1.12%。年初至今涨跌幅，美容护理行业指数下跌28.23%，沪深300指数下跌6.71%，美容护理行业跑输大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，下跌23.25%，化妆品板块表现相对较差，下跌27.48%。 资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所 具体个股方面，本周纺织服饰行业涨幅前五个股分别为美尔雅（11.48%）、哈森股份（10.35%）、莱绅通灵（7.10%）、老凤祥（6.23%）、金发拉比（5.32%），跌幅前五个股分别为ST摩登（-14.50%）、华茂股份（-5.48%）、洪兴股份（-4.51%）、欣贺股份（-4.45%）、罗莱生活（-2.97%）。 资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所 本周美容护理行业涨幅前五个股分别为锦波生物（7.96%）、ST美谷（6.63%）、敷尔佳（5.93%）、登康口腔（5.11%）、豪悦护理（4.75%），跌幅前五个股分别为芭薇股份（-6.56%）、珀莱雅（-4.68%）、可靠股份（-3.65%）、锦盛新材（-2.81%）、华业香料（-2.03%）。 资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究 3.重要新闻及公司公告 3.1新闻 3.1.1我国纺织服装出口总额连续30年居世界首位 据河南省服装行业协会消息，在第33届中国(大连)国际服装纺织品博览会开幕式上，中国工业和信息化部消费品工业司副司长李强介绍，目前，中国纺织服装出口总额连续四年在3000亿美元以上，连续30年居世界首位。 作为全球最大的纺织服装出口国，中国占全球出口市场总额的33.7%。但近年来，受主要市场需求放缓，贸易壁垒增多，出口价格下跌等因素影响，中国纺织服装出口仍面临较大不确定性。 根据中国纺织品进出口商会公布的数据显示，今年1月至8月，中国纺织服装累计出口1977.7亿美元，同比增长1.1%。其