金茂源环保中期报告 2024

目錄 2公司資料 4管理層討論及分析 17企業管治及其他資料 21綜合損益表 22綜合損益及其他全面收益表 23綜合財務狀況表 25綜合權益變動表 27簡明綜合現金流量表 29未經審核中期財務報告附註 48致董事會之審閱報告 公司資料 鍾明輝先生 香港聯合交易所有限公司 張梁洪先生李健明先生 張梁洪先生(主席)朱和平先生（行政總裁，自2024年1月1日起辭任）黃啟洋先生(行政總裁，自2024年1月1日起獲委任）李健明先生黃少波先生張嘉峻先生（自2024年8月23日起獲委任） 東莞農村商業銀行股份有限公司中國廣東省東莞莞太路南城路段44號 Campbells Corporate Services LimitedFloor 4, Willow HouseCricket SquareGrand Cayman KY1-9010Cayman Islands 簡松年先生，銀紫荊星章，太平紳士李曉岩先生劉達先生 劉達先生(主席)簡松年先生，銀紫荊星章，太平紳士李曉岩先生 中國廣東省惠州市博羅縣龍溪街道龍華路 張梁洪先生(主席)簡松年先生，銀紫荊星章，太平紳士李曉岩先生 香港九龍長沙灣光昌街3號鴻昌工廠大樓5樓E & F室 簡松年先生，銀紫荊星章，太平紳士(主席)張梁洪先生李曉岩先生 公司資料 天元律師事務所(有限法律責任合夥)香港中環康樂廣場1號怡和大廈33樓3304–3309室 畢馬威會計師事務所，執業會計師根據會計及財務滙報局條例註冊的公眾利益實體核數師香港中環遮打道10號太子大廈8樓 Campbells Corporate Services LimitedFloor 4, Willow HouseCricket SquareGrand Cayman KY1-9010Cayman Islands 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–716號舖 www.kimou.com.cn 管理層討論及分析 金茂源環保控股有限公司（「」）及其附屬公司（統稱「」）在中國發展及經營專為電鍍行業而設的大型表面處理循環經濟產業園。於截至2024年6月30日止六個月（「」），本集團的收益為約人民幣657.6百萬元（截至2023年6月30日止六個月：約人民幣554.3百萬元），較2023年同期增加約人民幣103.3百萬元，本公司權益股東應佔溢利為約人民幣49.7百萬元（截至2023年6月30日止六個月：約人民幣41.1百萬元），較2023年同期增加約人民幣8.6百萬元。回顧期間，本公司權益股東應佔溢利增加主要歸因於本集團的收益增加。 本集團目前經營五個策略性位於廣東省惠州市（「」）、天津（「」）、湖北荊州（「」）、四川青神縣（「」）及江蘇泰興市（「」）的表面處理循環經濟產業園，以受益於便利的交通網絡，且緊鄰我們位於大多數中國電鍍企業所在地的客戶。 下文載列本集團五個表面處理循環經濟產業園的總可出租面積及出租率： 本集團提供標準樓面面積的廠房，租戶可根據自身營運需求選擇租用或購買單層或多層，本集團亦出租土地，供有需要的租戶在土地上按本集團的要求自建廠房。於2024年6月30日，廣東惠州園區、天津濱港園區、華中園區、青神園區及華東園區的總可出租面積分別為約501,000平方米、316,000平方米、142,000平方米、100,000平方米及125,000平方米，其出租率分別為93.8%、87.0%、57.7%、49.0%及95.2%。 管理層討論及分析 下文載列本集團五個表面處理循環經濟產業園的廢水處理能力： 本集團五個表面處理循環經濟產業園的廠房設有預先安裝的管道，將園區租戶產生的電鍍廢水引導至本集團的集中式廢水處理設施。本集團亦就以下方面建立系統：(i)將經處理的廢水回收予租戶以供重用；及(ii)通過渠道排放其餘經處理的廢水。該等設施對租戶的日常運作至關重要。 青神園區及華東園區分別於2022年第四季度及2023年第三季度開始試運營，因此，於回顧期間，青神園區及華東園區使用淡水量很少。 不斷提高廢水處理的有效性及經處理廢水的回用率為本集團的長期目標及社會責任。本集團擁有經驗豐富及知識淵博的研發團隊，並與清華大學深圳國際研究生院合作，逐步轉型至綜合廢水處理服務供應商。於2024年6月30日，本集團取得了158項專利，有50項專利正在申請註冊當中。 管理層討論及分析 本集團展開營銷及推廣活動，並通過參與國內展會及研討會建立客戶關係。於回顧期間，本集團沒有參加任何展會及研討會。 中國的環保政策日趨嚴厲，政府環保部門逐漸收緊對廢水、廢氣、固體廢棄物的排放標準，地方政府大力推動電鍍行業集群化、規模化發展，引導電鍍企業進行集中生產、集中治理，走集約化經營道路，實現規模集聚效應，促進經濟可持續發展。 我們作為電鍍行業的頭部園區，緊緊抓住行業發展趨勢，堅守以廢水處理為核心，借助更廣闊的資本市場，擇地建園增加廠房租賃面積。本集團將繼續專注於環保相關業務，我們也積極探索危險固體廢物業務，以實現綠色、低碳和循環發展及收益增長。 本集團已收購中國江蘇省泰興市的若干地塊的土地使用權以進一步開發位於華東園區的廠房，完工後本集團將增加約340,000平方米的可出租廠房。有關收購的詳情，請參閱本公司日期為2024年3月11日的公告。 本集團已向相關政府部門申請將廣東惠州園區內能夠處理的最大廢水量由每天10,000噸提高至每天15,000噸。於本報告日期，當地政府部門仍在審議本集團的申請。 本集團的業務主要涉及向廣東惠州園區、天津濱港園區、華中園區、青神園區和華東園區的租戶提供廠房及集中廢水處理服務。本集團的主要業務可分為三個業務分部，即(1)租賃及設施使用；(2)廢水處理及公用事業；及(3)銷售貨品及配套業務。 於回顧期間，本集團的收益約為人民幣657.6百萬元，較2023年同期增加約18.7%，主要受益於銷售貨品及配套業務分部的收益有所增加。 管理層討論及分析 來自租賃及設施使用服務的收益由截至2023年6月30日止六個月的約人民幣218.8百萬元增加約人民幣11.2百萬元或5.1%至回顧期間的約人民幣230.0百萬元。該增加主要是由於平均每日已租用總面積增加。 該業務分部的收益包括分別根據實際淡水、蒸汽及公用事業消耗量向租戶應收的廢水處理費、蒸汽費及公用事業系統維修費。 (i)廢水處理費 廢水處理費由截至2023年6月30日止六個月的約人民幣109.6百萬元增加約人民幣21.1百萬元或19.3%至回顧期間的約人民幣130.7百萬元。該增加主要由於回顧期內出租面積的增加引起淡水使用量增加的影響。 (ii)蒸汽費 蒸汽費由截至2023年6月30日止六個月的約人民幣57.9百萬元增加約人民幣4.1百萬元或7.1%至回顧期間的約人民幣62.0百萬元。該增加主要是由於回顧期內出租面積的增加引起蒸汽用量增加的影響。 (iii)公用事業系統維修費 本集團根據該等公用事業的消耗量向其租戶收取使用其供電及供水系統的費用。於回顧期間，超過99%的公用事業系統維修費乃自使用電力系統而產生。 公用事業系統維修費由截至2023年6月30日止六個月的約人民幣39.4百萬元增加約人民幣5.3百萬元或13.5%至回顧期間的約人民幣44.7百萬元。該增加主要是由於回顧期內出租面積增加引起電力消耗及用水量增加的綜合影響。 銷售貨品及配套業務主要包括原材料及貨品銷售，佔該業務分部的90.5%（截至2023年6月30日止六個月：88.5%）。 原材料及貨品的銷售由截至2023年6月30日止六個月的約人民幣113.7百萬元增加約人民幣58.5百萬元或51.5%至回顧期間的約人民幣172.2百萬元。該增加主要由於回顧期內調整了銷售策略及租戶的需求增加的綜合影響。 管理層討論及分析 本集團的營運成本主要包括折舊及攤銷、存貨成本、員工成本、公用事業成本及其他開支。 營運成本由截至2023年6月30日止六個月的約人民幣441.8百萬元增加約人民幣100.0百萬元或22.6%至回顧期間的約人民幣541.8百萬元，營運成本增加的主要原因是本集團折舊及攤銷及存貨成本的增加。 本集團的折舊及攤銷由截至2023年6月30日止六個月的約人民幣127.4百萬元增加約人民幣19.9百萬元或15.6%至回顧期間的約人民幣147.3百萬元，該增加主要歸因於2023年9月華東園區正式運營而開始折舊及攤銷計提。 存貨成本主要包括廢水處理所用原材料以及生產蒸汽所用的天然氣及售予租戶的貨品。 存貨成本由截至2023年6月30日止六個月的約人民幣168.0百萬元增加約人民幣53.8百萬元或32.0%至回顧期間的約人民幣221.8百萬元，主要歸因於廢水處理量增加致使所用材料用量增加以及銷售貨品增加致使其成本增加的綜合影響。 員工成本包括員工薪金、花紅及其他福利以及董事薪酬。於回顧期間，員工成本約人民幣78.1百萬元，較截至2023年6月30日止六個月的約人民幣67.6百萬元增加15.4%，該增加主要歸因於回顧期內因業務發展需要增加僱員人數的影響。 公用事業成本主要包括廢水處理過程、生產蒸汽及其他活動（如表面處理循環經濟產業園的照明及園藝）中消耗的電力及用水成本。公用事業成本由截至2023年6月30日止六個月的約人民幣17.3百萬元增加約人民幣2.1百萬元或12.5%至回顧期間的約人民幣19.4百萬元，該增加主要歸因於回顧期內廢水處理量上升而增加了電力用量和用水量的影響。 管理層討論及分析 其他開支主要包括專業服務費、廢物處理開支、其他稅項及附加費、保安費及其他，載列如下： 總計 其他開支由截至2023年6月30日止六個月的約人民幣61.5百萬元增加約人民幣13.7百萬元或22.3%至回顧期間的約人民幣75.2百萬元，主要是回顧期間因(i)因業務發展需要支付更多的專業諮詢服務費用；(ii)因收益及投資物業增加而增加了其他稅項及附加費；以及(iii)為改善工藝投入更多的研究與開發費用的綜合影響。 其他收益主要包括銀行利息收入，政府補貼及其他收入。其他收益自截至2023年6月30日止六個月的約人民幣10.8百萬元減少約人民幣1.3百萬元或11.7%至回顧期間的約人民幣9.5百萬元，該減少主要由於政府補貼收入減少。 融資成本主要包括銀行貸款及其他借貸利息。融資成本由截至2023年6月30日止六個月的約人民幣65.6百萬元增加約人民幣5.1百萬元或7.8%至回顧期間的約人民幣70.7百萬元，融資成本增加的原因是回顧期間平均銀行貸款及其他借貸餘額增加。 管理層討論及分析 所得稅由截至2023年6月30日止六個月的約人民幣18.2百萬元增加約人民幣7.2百萬元至回顧期間的約人民幣25.4百萬元，有關增加主要歸因於回顧期間本集團應納稅所得額的增加及一間中國附屬公司向一間香港附屬公司分派股息產生預扣稅項的增加的綜合影響。 本公司權益股東應佔溢利由截至2023年6月30日止六個月的約人民幣41.1百萬元增加約人民幣8.6百萬元至回顧期間的約人民幣49.7百萬元，有關增加主要歸因於上述因素。 於2024年6月30日，本集團的銀行貸款及其他借貸總額約為人民幣2,922.8百萬元（2023年12月31日：人民幣2,750.7百萬元），其中98.3%（2023年12月31日：98.2%）以人民幣計價。於2024年6月30日，本集團的資產負債比率約為232.5%（2023年12月31日：221.4%）。該比率根據截至有關日期的債務總額（包括所有借款）除以截至有關日期的總權益再乘以100%計算。 於2024年6月30日，下表列示本集團的流動資產、流動負債及淨流動負債。 流動負債淨額 於2024年6月30日及2023年12月31日，本集團的淨流動負債總額分別約為人民幣905.1百萬元和人民幣937.3百萬元。鑒於本集團目前的流動性狀況、本集團在銀行尚未使用的信貸餘額以及預期因經營而產生的現