金茂源环保中期报告 2023

目錄 17企業管治及其他資料21綜合損益表 公司資料 香港聯合交易所有限公司 鍾明輝先生 張梁洪先生李健明先生 張梁洪先生（主席）朱和平先生（行政總裁）李健明先生黃少波先生 東莞農村商業銀行股份有限公司中國廣東省東莞莞太路南城路段44號 簡松年先生，銀紫荊星章，太平紳士李曉岩先生劉達先生（於2023年3月1日獲委任） Campbells Corporate Services LimitedFloor 4,Willow HouseCricket SquareGrand Cayman KY1–9010Cayman Islands 劉達先生（主席）（於2023年3月1日獲委任）簡松年先生，銀紫荊星章，太平紳士李曉岩先生 中國廣東省惠州市博羅縣龍溪街道龍華路 張梁洪先生（主席）簡松年先生，銀紫荊星章，太平紳士李曉岩先生 香港九龍長沙灣光昌街3號鴻昌工廠大樓5樓E & F室 簡松年先生，銀紫荊星章，太平紳士（主席）張梁洪先生李曉岩先生 天元律師事務所（有限法律責任合夥）香港中環康樂廣場1號怡和大廈33樓3304–3309室 畢馬威會計師事務所，執業會計師根據會計及財務滙報局條例註冊的公眾利益實體核數師香港中環遮打道10號太子大廈8樓 Campbells Corporate Services LimitedFloor 4,Willow HouseCricket SquareGrand Cayman KY1-9010Cayman Islands 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–716號舖 www.platingbase.com 管理層討論及分析 金茂源環保控股有限公司（「」）及其附屬公司（統稱「」）在中國發展及經營專為電鍍行業而設的大型表面處理循環經濟產業園。於截至2023年6月30日止六個月（「」），本集團的收益為約人民幣554.3百萬元，較截至2022年6月30日止六個月約人民幣535.0百萬元增加約人民幣19.3百萬元，本公司權益股東應佔溢利為約人民幣41.1百萬元，較截至2022年6月30日止六個月約人民幣52.6百萬元減少約人民幣11.5百萬元。回顧期間，本公司權益股東應佔溢利減少主要綜合原因是(i)因本集團位於四川青神縣的第四個表面處理循環經濟產業園（「」）正式運營而開始計提折舊及攤銷；及(ii)融資成本較截至2022年6月30日止六個月增加約人民幣16.2百萬元。 本集團目前經營四個策略性位於廣東省惠州市（「」）、天津（「」）、湖北荊州（「」）及四川青神的表面處理循環經濟產業園，以受益於便利的交通網絡，且緊鄰其位於大多數中國電鍍企業所在地的客戶。 下文載列本集團四個表面處理循環經濟產業園的總可出租面積及出租率： 本集團提供標準樓面面積的廠房，租戶可根據自身營運需求選擇租用或購買單層或多層，本集團亦出租土地，供有需要的租戶在土地上按本集團的要求自建廠房。於2023年6月30日，廣東惠州園區、天津濱港園區、荊州園區及青神園區的總可出租面積分別為約501,000平方米、329,000平方米、143,000平方米及105,000平方米，其出租率分別為94.2%、88.5%、37.1%及22.9%。 下文載列本集團三個主要表面處理循環經濟產業園的廢水處理能力： 本集團四個表面處理循環經濟產業園的廠房設有預先安裝的管道，將園區租戶產生的電鍍廢水引導至本集團的集中式廢水處理設施。本集團亦就以下方面建立系統：(i)將經處理的廢水回收予租戶以供重用；及(ii)通過渠道排放其餘經處理的廢水。該等設施對租戶的日常運作至關重要。 另外，青神園區於2023年5月18日正式開始運營，其每日廢水處理能力約為5,000噸，但大部分租戶處於裝修階段，因此，於回顧期間，青神園區使用淡水量很少。 不斷提高廢水處理的有效性及經處理廢水的回用率為本集團的長期目標及社會責任。本集團擁有經驗豐富及知識淵博的研發團隊，並與清華大學深圳國際研究生院合作，逐步轉型至綜合廢水處理服務供應商。於2023年6月30日，本集團取得了120項專利，有32項專利正在申請註冊當中。 本集團展開營銷及推廣活動，並通過參與國內展會及研討會建立客戶關係。於回顧期間，本集團參加了七次展會及八次研討會。 中國的環保政策日趨嚴厲，政府環保部門逐漸收緊對廢水、廢氣、固體廢棄物的排放標準，地方政府大力推動電鍍行業集群化、規模化發展，引導電鍍企業進行集中生產、集中治理，走集約化經營道路，實現規模集聚效應，促進經濟可持續發展。 我們作為電鍍行業的頭部園區，緊緊抓住行業發展趨勢，堅守以廢水處理為核心，借助更廣闊的資本市場，擇地建園增加廠房租賃面積。本集團將繼續專注於環保相關業務，我們也積極探索危險固體廢物業務、廢舊物資回收利用業務，以實現綠色、低碳和循環發展及收益增長。 本集團位於江蘇泰興市泰興經濟開發區的第五個表面處理循環經濟產業園（「」）第一期工程預計於2023年第三季度完工；第一期工程涉及10棟廠房及配套設施，其建設完成並投入運營後，將增加本集團可出租面積和提高電鍍廢水處理能力。 華東園區第一期工程規劃的最大廢水處理量為每天5,500噸，計劃於2023年第三季度完工並投入運營，屆時本集團每日廢水處理能力可增加5,500噸。 本集團已向相關政府部門申請將廣東惠州園區內能夠處理的最大廢水量由每天10,000噸提高至每天15,000噸。於本報告日期，當地政府部門仍在審議本集團的申請。 華東園區第一期廠房預計於2023年第四季度投入運營，屆時將增加本集團可出租面積約為121,000平方米。 誠如本公司日期為2022年12月9日的公告，天津濱港園區開發建設9棟廠房，總建築面積約為68,400平方米，預計於2023年12月份完工，完工後將增加本集團可出租面積。 (1)(2)(3) 554.320223.6% 來自租賃及設施使用服務的收益由截至2022年6月30日止六個月的約人民幣203.8百萬元增加約人民幣15.0百萬元或7.4%至回顧期間的約人民幣218.8百萬元。該增加主要是由於平均每日已租用總面積增加。 該業務分部的收益包括分別根據實際淡水、蒸汽及公用事業消耗量向租戶應收的廢水處理費、蒸汽費及公用事業系統維修費。 (i)廢水處理費 廢水處理費由截至2022年6月30日止六個月的約人民幣105.8百萬元增加約人民幣3.8百萬元或3.6%至回顧期間的約人民幣109.6百萬元。該增加主要由於回顧期內廢水處理平均單價上升的影響。 (ii)蒸汽費 蒸汽費由截至2022年6月30日止六個月的約人民幣60.2百萬元減少約人民幣2.3百萬元或3.8%至回顧期間的約人民幣57.9百萬元。該減少主要是由於回顧期內因天然氣價格下降而降低了單位蒸汽收費價格的影響。 (iii)公用事業系統維修費 本集團根據該等公用事業的消耗量向其租戶收取使用其供電及供水系統的費用。於回顧期間，超過99%的公用事業系統維修費乃自使用電力系統而產生。 公用事業系統維修費由截至2022年6月30日止六個月的約人民幣36.1百萬元增加約人民幣3.3百萬元或8.9%至回顧期間的約人民幣39.4百萬元。該增加主要是由於回顧期內出租面積增加引起電力消耗及用水量增加的綜合影響。 銷售貨品及配套業務主要包括原材料及貨品銷售，佔該業務分部的88.5%（截至2022年6月30日止六個月：89.1%）。 原材料及貨品的銷售由截至2022年6月30日止六個月的約人民幣115.0百萬元減少約人民幣1.3百萬元或1.0%至回顧期間的約人民幣113.7百萬元。該減少主要由於回顧期內租戶的需求減少。 本集團的營運成本主要包括折舊及攤銷、存貨成本、員工成本、公用事業成本及其他開支。 營運成本由截至2022年6月30日止六個月的約人民幣422.8百萬元增加約人民幣19.0百萬元或4.5%至回顧期間的約人民幣441.8百萬元，營運成本增加的主要原因是本集團折舊及攤銷的增加。 本集團的折舊及攤銷由截至2022年6月30日止六個月的約人民幣106.6百萬元增加約人民幣20.8百萬元或19.5%至回顧期間的約人民幣127.4百萬元，該增加主要歸因於回顧期間青神園區正式運營而開始計提折舊及攤銷。 存貨成本主要包括廢水處理所用原材料以及生產蒸汽所用的天然氣及售予租戶的貨品。 存貨成本由截至2022年6月30日止六個月的約人民幣176.9百萬元減少約人民幣8.9百萬元或5.0%至回顧期間的約人民幣168.0百萬元，主要歸因於廢水處理所用材料以及生產蒸汽所用的天然氣的單位成本下降。 員工成本包括員工薪金、花紅及其他福利以及本公司董事（「」）薪酬。於回顧期間，員工成本約人民幣67.6百萬元，較截至2022年6月30日止六個月的約人民幣61.1百萬元增加10.8%，該增加主要歸因於回顧期內因業務發展需要增加僱員人數的影響。 公用事業成本主要包括廢水處理過程、生產蒸汽及其他活動（如表面處理循環經濟產業園的照明及園藝）中消耗的電力及用水成本。公用事業成本由截至2022年6月30日止六個月的約人民幣15.2百萬元增加約人民幣2.1百萬元或13.8%至回顧期間的約人民幣17.3百萬元，該增加主要歸因於回顧期內天津濱港園區廢水處理量上升而增加了電力和用水量及廣東惠州園區單位電費上升而增加了電費的綜合影響。 其他開支主要包括專業服務費、廢物處理開支、其他稅項及附加費、保安費及其他，載列如下： 總計 其他開支由截至2022年6月30日止六個月的約人民幣63.2百萬元減少約人民幣1.7百萬元或2.7%至回顧期間的約人民幣61.5百萬元，主要是回顧期間因(i)因處理單價下降而導致廢物處理開支減少；(ii)因收益及投資物業增加而增加了其他稅項及附加費；以及(iii)為改善工藝投入更多的研究與開發費用的綜合影響。 其他收益主要包括銀行利息收入，政府補貼及其他收入。其他收益自截至2022年6月30日止六個月的約人民幣10.4百萬元增加約人民幣0.4百萬元或3.4%至回顧期間的約人民幣10.8百萬元，該增加主要由於銀行利息收入增加。 融資成本主要包括銀行貸款及其他借貸利息以及應付遞延代價的利息開支。融資成本由截至2022年6月30日止六個月的約人民幣49.4百萬元增加約人民幣16.2百萬元或32.8%至回顧期間的約人民幣65.6百萬元，融資成本增加的原因是回顧期間平均銀行貸款及其他借貸餘額增加。 所得稅由截至2022年6月30日止六個月的約人民幣26.1百萬元減少約人民幣7.9百萬元至回顧期間的約人民幣18.2百萬元，有關減少主要歸因於回顧期間應納稅所得額的減少。 本公司權益股東應佔溢利由截至2022年6月30日止六個月的約人民幣52.6百萬元減少約人民幣11.5百萬元至回顧期間的約人民幣41.1百萬元，有關減少主要歸因於上述因素。 於2023年6月30日，本集團的銀行貸款及其他借貸總額約為人民幣2,596.0百萬元（2022年12月31日：人民幣2,233.2百萬元），其中98.3%（2022年12月31日：98.9%）以人民幣計價。 於2023年6月30日，下表列示本集團的流動資產、流動負債及淨流動負債。 流動負債淨額 於2023年6月30日和2022年12月31日，本集團的淨流動負債總額分別約為人民幣1,022.5百萬元和人民幣855.0百萬元。鑒於本集團目前的流動性狀況、本集團在銀行尚未使用的信貸餘額以及預期因經營而產生的現金，董事認為本集團擁有充足的資源來應付目前及未來12個月的資金需求。 本集團管理資本的主要目的在於維持本集團持續經營的能力，從而使其能夠通過根據風險水平就產品及服務設定合適的價格並以合理成本獲得融資，不斷為股東提供回報，同時為本公司其他利益相關者提供裨益。 本集團積極定期檢討及管理其資本架構，以在維持較高股東回報（可能需較高的借款水平方能實現）與穩健資本狀況所提供的優勢及保障兩者之間取得平衡，並因經濟狀況的變動調整