上周美联储降息,央行和证监会政策加码超预期,前期连续下跌,配置和估值和预期三重底部确立,行情反转,增持产业趋势向好和三季报超预期的高股息龙头。宽松政策加码超预期,包括央行下调存款准备金率、降低政策利率、存量房贷利率平均降幅、全国二套房贷款最低首付比例下调、3000亿元保障性住房再贷款等。电网/水利/化工投资趋势向好,地产投资降幅收窄。增持中国建筑、中国能建、中国化学、中国交建、中国电建、中国中铁等建筑央企,以及隧道股份、上海建工、江河集团等高股息龙头。风险提示宏观经济政策风险,基建投资低于预期等。