国新办发布会点评:重视重磅政策推出后的龙头白马投资机会
核心观点
- 央行宣布降低存量房贷利率等多项重大政策,经济有望加速好转。
- 化工行业多数企业仍处于历史较低PE水平,龙头公司具备较强配置价值。
- 化工品景气度处于历史低位,需求有望加速向好,优质龙头企业具备配置价值。
- 化工周期品供给端多处于宽松环节,应优先考虑供给格局较好的子行业及龙头企业。
关键数据
- 中国化工产品价格指数CCPI为4336点,处于近十年价格百分位的28.5%。
- 基础化工企业资本开支同比下降明显,但在建工程仍处于高位。
研究结论
- 周期板块:推荐万华化学(MDI龙头企业)、华鲁恒升(煤化工龙头)、龙佰集团(钛白粉龙头)、远兴能源(纯碱龙头)、巨化股份(氟化工龙头)、扬农化工(农药原药龙头)、华峰化学(己二酸、氨纶龙头)。
- 成长板块:推荐吸附树脂龙头蓝晓科技、润滑油添加剂龙头瑞丰新材;看好高景气持续性有望超预期的精细化工行业龙头,包括金禾实业、巨化股份。
风险提示
- 内需复苏速度不及预期、海外需求不及预期、贸易摩擦、油价大幅波动。