军工需求基础决定价值扩张无人机配置思路汇报20240923

人机配置思路汇报人机配置思路汇报20240923_原文原文 2024年09月23日20：16发言人00：03要汇报这个律师。 发言人00：12无人机访华有。 未来优势的那无人飞机的话是指以空气动力为生理来源，无人员搭载的空中飞行器，往往可以重复使用，并可以携带多种任务载荷。 军工：需求基础决定价值扩张，无军工：需求基础决定价值扩张，无 人机配置思路汇报人机配置思路汇报20240923_原文原文 2024年09月23日20：16发言人00：03要汇报这个律师。 发言人00：12无人机访华有。 发言人00：19 未来优势的那无人飞机的话是指以空气动力为生理来源，无人员搭载的空中飞行器，往往可以重复使用，并可以携带多种任务载荷。无人机的军用的这个用途里面，可以体现为人员成本的减少，盐成本也比较低，配套装备比较少，它是可以进入很多这种大规模的作战里面使用的。咱们再看到欧洲中途里面也看到了很多无人机使用的这么一个场景。在高效回避武器里面的话，无人机是一种非常具有性价比的装备之一。 发言人01：00同时的话就是上个周末周末，咱们看到央视的财经报道，在当地时间的19 日，俄罗斯总统普京在圣德比圣彼得堡的话就发展特种无人机主持的军事工作委员会议。那么普及的话，在会上表示在特别军事行动的背景下，军队急需的武器装备产量成倍增长。那么2023年俄罗斯共计是4万架的各类无人机，预计俄军今年技术的无人机数量是去年的十倍，也就是140万家。主要这个数字的话，大家可以报道是这种报道。但是无论如何它体现出来就是说目前从俄乌的图来看的话，无人机的装备的需求量还是非常的高的，同时话也能体现出来无人装备在当前的欧战场的以及未来的潜在的这种需求，其实还是比较高的那我们之前的话也梳理过地缘冲突向工业化战争倾斜，高纤维与武器的优势凸显的那那个那个报告里面我们也梳理了在俄乌冲突中的各队无人机使用的一个情况，那我们做一个简单梳理。 发言人02：14首先的话是FFPAV的无人机，它是一种能够操控者提供身临其境的无人机。根据俄乌冲突的ipv ，这个攻击无人机攻防运用初探的落地的描述，我们在俄乌冲突以来，FPV就是first person view，无人机大量投入战场，迅速成为战场的关键力量之一，并衍生出来一种由ipv无人机作为载体的新型的作战无人机，并且极大的改变了无冲突的作战方式。那么FPV无人机的话是利用FPV平台，搭载适当的弹药，有专业的训练的操控的人员进行操纵，厨房制地的阵地，并且实施打击的一种自杀式无人机。它是具有高度机动性，精确打击能力和高效的突破能力。根据这个情报资源提议的话，可以准确的接收指标任务，并实现精度高效的打击。 发言人03：17该类无人机的话有五个大的模块组成，每个模块又包含几个小的单元。在长期的大规模输入成本是关键的。那么 FPV无人机在实践中的看法，它是具有比较高的消费比的。 发言人03：32另外根据这个欧冲动FPV攻击U型无人机攻防运用出台的这个路径描述，一般ipv 的无人机的部件的总成本，包括这个电缆的扎带固定的爆炸震弹这个爆炸的弹头也就500美金左右，甚至更少。那无人机及其 头弹武器与大多数的大五相比的话，是具有比较明显的产品优势的，而且其实精度还是比较高的。同时从成本来看的话，组装一架LPV攻击型无人机的总成本大概在400到500美金，相当于弹簧刀和柳叶刀。总之它是无人机，高达6000和3.5万美金。对这个价格来比的话，它的优势是非常显著的。在太空当中无人机的无人战斗机相比已经是比较低了。 发言人04：18 另的话是侦查类的无人机，那侦察无人机的话它需要配备高规格的摄像头，可以实时的视频回传飞行员的控制屏幕。那么作为操操操作的话，可以从上方寻找地方的目标，定位目标，配合指挥火力进行打击。根据俄乌冲突无 人机作战运用及启示的这个论文报道里面描述这个无人侦察机配合有人作战力量，为陆海空等作战力量提供侦察预警、在场监视、目标引导、通信中继等等支持。而在获取在场信息情报，增强战场探视感试航有非常大的作用。 发言人04：58 第三类的话就是查塔型的稍微大的一种无人机。它可以远程远距离的攻击敌方的核心设施，达到战略的打击的目标。根据俄乌冲突无人机技术作战使用研究的论文报道，俄罗斯方面的话，猎户座无人机是俄罗斯自研并列装部队的第一款，或者相对比较靠前的大中型的中空长航时长达1T500T那乌克兰话也同样拥有土耳其研制的中空长航时察打一体的骑手GB1-2无人机。这个无人机的使用也能看到非常好的效果。 发言人05：37当然最后的话，还有一些还有一个更大的无人机，一般我们称之为无人僚机，它是与有人战机的进行协同。那么 从在在欧市场用的比较少，从俄乌的这个战场中来看的话，无人机具有一个比较明显特征。我们总结的话是具有比较强的成本的优势和高效率的优势。同时战术是比较灵活的，使用是比较高效的，通常可以实现一个精准的打击，还有火力覆盖范围的话也是比较大的。所以无人机的话在俄乌的冲突里面能看到，它是有一个非常强的应用前景。 发言人06：15 那同时的话，我们想从这个商业模式上给大家做一个简单分析，以便于大家去从投资视角可以更好的去理解。作为无人机市场认为如何去投资？无人机作为行业的基础工具，低成本为规模应用的充分条件，可靠性的话为持续应用的一个必要前提。需求基础决定成本的敏感性，使得无人机的不可能三角，而去理解居民市场的分化。对理解就是如何去配置的话，还是比较容易去理解的。作为无人机的中上的分系统的话，它逐步在承担更多的创新匹配无人机的代替升级，这同时使得低成本的优势体现更明险，就使得我们可以更好的去理解。 发言人07：04 军用和民用人机，我们在投资上也应应该说更更偏重，或者的话对于相对偏大的无人机，像大型超大无人机和无人了解的话，我们认为的话偏防务的这种高端应用的场景。而现在对于俄乌在场使用的很多无人机，它其实可以有点类似于偏民用的这种低成本的。比如我们刚说的这个只有五六百美金或四五百美金的这种FFPV模式的无人机的话。其实更多的项目，民用级的这种无人机的感觉。 发言人07：38 我们分别就这两类无人机的话，做一下它背后的底层的这个商业模式的一个不同。在高端的无人机领域，或相对比较贵的无人领域，它是一般属于装备特征是比较突出的。他更强调这种高性能、高可靠 性，他的需求假如说弹性化相对比较弱，那考虑全生命周期的成本化的部分领域，无人机较有人机的这种相对优势突出，它更多的是跟有人机去比较，同时装备的特征也决定军方的需求偏刚性，同时的话它更强调的还是5G的补充这类无人的话，像大型的三大无人机和微聊机都属于改造类型的。 发言人08：20这个无人机它更强调的话，是装备的特征。那怎么理解这个无人机呢？这个无人机的话，它本质上是一个有人机 的这么一个补充模式，就相当于它是一个有人机的补充。同时它具有比较强的装备本身的一个特征。 发言人08：38 第一的话是需要主机场所比较好的去理解军方对该类装备的一个新需求。当然我们的报告里面专门描述海外竞标结果。你发现它的竞标结果远超预期的。它主要是作为主力场所，能否更好的理解军方的装备性能需求，这个是非常重要的。它强调是平台创化的创新能力，引发产品符合军方用户在一定时期的装备新的需求的话，是他竞标成功的一个核心关键词。同时话他更强调资源能力和优秀的管供应链管理。在比较复杂的这个终端需求的情况下话，其实他们强调创新端是朝着中上游去集中的，而且他强调这个供应链需要进行一系列的效率提升改革，这反而为二三级供应商提供更高的一个配套机会。 发言人09：26 所以我们认为的话，这类装备的话，其实主要场所像中航神飞，像洪都航空，他们跟军方的直接的接触比较多，他们可以更好的理解军方的需求，所以在房屋内的成为高端的这种无人战机和无人僚机等等，或者无人相搭乘的这三大无人等等。那我们认为的话，主机场所的话，能够更好的理解这种相关装备需求。包括像中无人机，像这个航天彩虹等等。他们这种装备这种非场所的话，是具有更强的能力。所以这类标题的话大家也要去关注。 发言人10：03同时的话，对于无人机的攻击的话，我们强调是上下游一体化的一个固定模式，那可以提高效率。你像光源复杂 对吧？它在这种无人机领域的话，很多产品领域它可以从从碳纤维到运行量，到结构件可能都是做。但现在我们看到的话，实际上TP500，AR500这些无人机时候，他有给他的报道，那它是可以直接做到这个结构件的。但是如果说像更更先进的这个战略领域的话，那肯定还是供应链的其他企业在做运行的环节和这个主机装配环节，但是还有略有不同，所以大家看到就是说作为。 发言人10：43这个无人经营的话，其实相对低端一些的话，其实作为很多KIV 私企，他已经可以尝试去做这个三号一体化的一个业务布局了。这是一个大的产业趋势，同时的话对于偏民用级的这个无人机其实我说或者说我们这边说的IPV的这种无人机，它其实更多的强调是对有人人的替代，它更强调是载体的特征的突出。那么在民用的领域里面的话，总体理解其实平台是比较固定的。比如说大疆无人机它的平台其实使用的话都是一样的。因为无人机作为高度的复杂的系统，它是存在比较高的故障率的，同时的话它还有较低的低的复购率，而且维保成本比较高。也就意味着其实在民用5.0的话，大家也能感受到，可能就是大疆或者其他的个别品牌，其实无论的数量是很少的。 发言人11：42但是对于这个百合的公司的话，反而是非常多的。因为无人机可以用一个平台之后的话，不同的企业它对于自身 的需求，应用场景需求，它可以装搭载不同的任务载荷，那自然而然就形成了不同的同的无人 机，你带上这个摄像机，你就变成追查无人机了。你带上这个弹药，你可能就成了自杀式危机了。但我不是说这个大江石头的用途无影响，还是说这类无人机它其实作用那么强调的话，它还是更多的是对有人的替代，而不是军用。里面是对友人的补充。 发言人12：19 大家一定从底层的商业模式上去理解这种差异感，所以的话对于这这种这种类似于偏民用级的低成本和高工业级低成本卫生计划的，我们应该去更多的去投资，就是载体特征和数据这个应用的相关的标的，就是说它之所以能够普遍使用的话，是因为它获得这个数据，这下数据它的成本更低。那么如何利用好这些数据化？也是非常重要的一个一一个场景。 发言人12：49 所以的话这些东西的话是我们投资的一个核心点，所以百合的话，我们比方说配件去关注像日创微纳对吧？它可以做红外，可以做视频等等。他的在后端的能力是很强的，包括像这个精品特装，他也可以提供一些调仓对吧？那其实我们在投资这种相对低成本的这种偏工业级的无人机的话，其实这种无人机的话，大家其实应该注重在后端，它其实投资的话是比较有价值的。同时后来大家应该去分析，就是如果如果获取这个数据之后，如何去应用，如何去做相关的数据处理。像中心图，像类似的这种这种企业，它如何利用好卫星、无人机等等多维数据来源的数据做相关处理的话，也是值得去投资的，当然就是像其他的领域里个体也很多，我们就只是举例了这么一个典型的投资的逻辑，所以我们总结一下，就是，对于无人机的话，大家要分为就是对有人机补充的，就是高端的这种有人机。 发言人13：58 它强调是对这个主机场所，它采用的是对军方的需求的和终端用户需求的理解，所以我们从海外来策划，你像类似于像这个木马一样的企业，像沈飞，像洪都航空，像含电子对吧。那这一次的话，它会从长期的理论上来看的话，它不能做破5AC，它是更有先发优势的。从供应链的改革走向创新，新生化的不能强调工业一体化。像材料里面的话，我们推的可能更多像工人素材。 发言人14：29 大家可以去关注碳纤维在无人装备领域有哪个前景。对于偏更便宜的低成本的这种工业级无人计划，我们强调就是其实无人机平台化的相对反而是格局比较强的投资企业的话。大家其实应该去重点去挖掘像载体特征以及数据应用的相关标的。白色的话像日常维纳想进行特装，像数据库的话可能想出核心图。当然了这对于整个装备本身的话，不论是高端的还是说相对便宜的，比工业