1、核心观点:底部区域,短期超跌反弹,持股过国庆。
- 短期超跌反弹是大概率,持续性和幅度取决于国内政策。
- A股已接近历史大底水平,成交额降幅达52%,破净股票占比15.6%。
- 历次大底前后均有重大政策或外部事件催化,当前美联储降息提供部分催化,但国内政策仍需落地。
2、国庆假期期间风险分析:
- 历史上国庆节后A股上涨概率较大,受政策和外部事件、经济数据、美元指数等影响。
- 短期内国内政策可能宽松(降准、存量房贷利率下调、超长国债发行等),美国数据可能偏弱,全球降息、美元走弱,假期风险有限。
3、技术分析:
- 上证日线、周线、月线均处于偏弱趋势,但日线已进入年初底部强支撑区域,可能超跌反弹。
4、行业配置建议:
- 节前可逢低布局科技成长、部分核心资产等方向。
- 科技成长:信创、鸿蒙、AI手机、数据要素等产业和政策催化,计算机(国产化、鸿蒙、自动驾驶)、传媒(游戏)、电子(消费电子、半导体)、通信(算力)。
- 景气可能改善:电新、大众消费(社服、商贸、纺服)。
- 低估值红利:银行、交运等。