贵金属一周集萃（2024年9月8日）
行情回顾
- 贵金属价格回落：美国8月非农就业数据低于预期，失业率小幅下降，但劳动力市场降温迹象显现。美联储官员表态偏鸽，市场预期9月降息概率增加。截至9月8日，CME美联储观察模型显示9月降息25bp几率70%，50bp几率30%。沪金、沪银周内分别累计下跌0.94%和7.04%。
- 市场资金面：COMEX黄金期货管理基金净多持仓减少8201手至192090手，COMEX白银期货管理基金净多持仓减少7888手至25299手。SPDR黄金ETF持仓流入5.47吨，SLV白银ETF持仓流入46.5吨。
海外宏观经济
- 美国通胀数据：7月PCE通胀同比持平于2.5%，低于预期；CPI同比增2.9%，连续第四个月回落。核心PCE通胀同比增2.6%，环比增0.2%。
- 制造业PMI：8月ISM制造业PMI为47.2，略低于预期，仍处于收缩区间。新订单指数为44.6，为2023年6月以来新低。8月Markit制造业PMI终值为47.9，为8个月新低。
- 非制造业PMI：8月ISM非制造业PMI回升至51.5，略高于预期。分项显示，新订单指数上升，但库存水平下降。
- 非农数据：8月新增非农就业人数增14.2万人，低于预期。主要受教育和保健服务、休闲和酒店业、建筑业拉动。失业率降0.1个百分点至4.2%，劳动参与率持平。非农私营平均时薪同比增3.8%。
美元指数、利率及汇率
- 美元指数、美十债收益率下跌：截至9月6日，美元指数下跌0.53%至101.1889，美十债收益率下跌15bp至3.72%。
- 人民币汇率走强：截至9月6日，美元兑人民币汇率调升0.04%至7.08。美债10Y-3M利差倒挂幅度走阔7bp至-1.41%。
- 美欧十债利差收窄：截至9月6日，美欧十债利差收窄15bp至0.7727%。欧元兑美元汇率调升0.16%至1.1087，美元兑日元汇率调升3.14%至142.32。
贵金属市场资金面
- 贵金属ETF持仓：截至9月6日，SPDR黄金ETF持仓流入5.47吨至862.74吨，SLV白银ETF持仓流入46.5吨至14500.09吨。
- 市场分析：美国劳动力市场降温，美联储官员表态偏鸽，关注下周美国CPI通胀表现，贵金属价格或维持区间震荡。
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