全面布局铀资源开发，潜在资源可期

公司发布2024年度半年报，报告期内实现营业收入6.53亿元，同比增长23.88%，但净利润同比下滑2.90%（扣非归母净利润下滑45.02%）。毛利率提升0.91pct至12.34%。

业务重点：公司聚焦国内石材市场，建筑装饰石材和景观石材分别贡献毛利0.41/0.26亿元，占比50.90%/32.71%；国内市场毛利占比53.46%，同比大幅增长112.00%，主要得益于加大市场开拓、开发央国企客户及提升生产效率。

碳酸锂项目：年产5000吨电池级碳酸锂生产线主体建设完成，将进入全面调试阶段，项目利用青海地矿集团老卤水为原料，成本优势显著。

铀资源布局：拟通过控股子公司收购哈富公司旗下铀探矿权（布琼诺夫斯基5号、阿诗阔乐1号、阿诗阔乐2号），并拟参股中核资源公司（21%股权，交易价格1750万美元），正式进入铀资源开发领域。

投资建议：预计2024-2026年营业收入分别为13.65/15.64/17.21亿元（同比+7.61%/14.58%/10.05%），归母净利润分别为0.29/0.44/0.64亿元（同比+181.38%/51.61%/47.18%），EPS分别为0.13/0.19/0.28元。首次覆盖给予“买入”评级，对应2024-2026年PE分别为193.19/127.42/86.58倍。

风险提示：价格波动风险、政策超预期风险、国际贸易风险等。