公司概况与业务布局
株洲时代新材料科技股份有限公司成立于1984年，作为中国中车股份有限公司的一级子公司，专注于高分子材料研究及工程化应用。公司拥有全球研发和生产基地，产品品种千余种，实现大批量出口。公司技术中心拥有博士后科研工作站，形成减振、降噪、轻量化、阻燃、绝缘“五大关键技术”，并获ISO9001、ISO/TS22163等多项质量认证。公司业务覆盖轨道交通、风力发电、汽车、先进高分子材料等领域。
风电叶片业务分析
- 2024年业绩表现：一季度风电叶片交付2.43GW，产值13.23亿，每GW产值5.44亿；二季度交付4.18GW，产值14.83亿，每GW产值3.55亿。
- 产值差异原因：一季度执行老合同老价格，海上叶片单价较高；二季度交付产品价格下降，大功率海上叶片交付不及预期。
- 全年展望：预计全年单GW产值将趋于稳定。
增发事项进展
- 状态：公司向特定对象发行股票事项于2024年4月26日获上交所受理，7月4日回复审核问询函，目前仍在正常审核中。
- 时间表：后续进展请关注公司公告。
风电叶片行业与公司举措
- 行业挑战：上半年受市场波动和换型需求变动影响，产品交付延缓，成本上升。
- 下半年举措：新建产能释放将带来边际成本下降，订单增加将提升收入利润；公司持续实施设计降本、原材料替代等措施，依托规模效应提升成本效益。
轨道交通业务展望
- 上半年表现：销售收入同比创历史新高，国内外新签订单同步增长。
- 产能提升：积极推进智能化新型制造基地建设，预计明年上半年完成搬迁。
- 全年趋势：预计轨道交通板块将迎来持续向好局面。
汽车板块经营情况
- 扭亏盈利：2024年上半年汽车板块实现扭亏盈利，主要得益于新材德国(博戈)经营好转。
- 全年预期：公司扩大亚太区产能，降低运营成本，预计2024年新材德国(博戈)整体实现盈利。
增发定价基准日
- 规定：定价基准日为发行期首日，具体时间待取得证监会注册批复后确定。
新兴市场布局
- 工业联轴器：依托风电联轴器技术开展其他工业领域研发。
- 抽水蓄能市场：布局抽水蓄能装备领域。
- 氢能市场：研发氢气制备、运输及储用环节的高分子材料制品。
- 汽车减震降噪产品单车价值量：目前约千元级。
无锡汽车基地规划
- 产能规划：既有基地产能约6亿元，实际产值接近规划值。
- 未来产值：十五五期间，既有基地与新投基地产值合计有望达到25亿元。
轨道交通维保市场
- 市场空间：未来几年增量市场，公司加大资源投入。
- 收入兑现：检修周期通常3-5年，每年可实现可观销售收入。
未来分红规划
- 2023年分红：现金分红比例达净利润的39.5%。
- 未来规划：持续关注投资者回报，确保较高投资收益，具体详见《未来三年(2024-2026)股东汇报规划》。
