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国君研究|全球AI应用趋势 · 合集

信息技术 2024-09-13 国泰君安证券 ~ JIAN

AI ASIC芯片：ASIC针对特定场景设计，具备功耗、成本优势，但单卡算力相比GPU仍有差距。ASIC集群算力利用效率可能优于GPU，且软件生态逐步完善，有望更广泛地应用于AI推理与训练。预计2028年数据中心定制加速计算芯片规模将超400亿美元，CAGR达45%，增速快于通用加速芯片。云厂商自研芯片降低使用门槛，长期渗透率有望提升。
AI人机交互：LLM驱动的多模态交互方式引领新一轮生产力革命。AI Agent将成为操作系统级别的“超级APP”，改变操作系统生态，重塑商业模式。苹果受益于Apple Intelligence支持的Siri，软件收入逻辑或迎来颠覆；谷歌的Project Astra具备Agent潜力，有望释放应用生态潜力；微软Copilot已率先落地PC端并开启变现。
AI社交网络：AI冲击下，社交网络板块具有需求确定性和商业模式确定性。未来混合AI社交网络将强化社交网络价值，实现真人与Robot、Agent的价值交互。社交巨头因具备用户数、生态、模型能力等优势，将充分受益于Agent和Robot渗透带来的用户数和价值量提升。
AI手机：AI手机或成为AI产业革命中应用层的颠覆性切入点，有望超越AI PC，成为终端AI的核心入口。AI手机将成长为自主感知、自主决策执行、具备数字人格的Agent。产业链方面，手机厂商、大模型厂商、硬件厂商均有望获益。预计2025年AI手机出货量约3.8亿部，同比高增134%，有望复刻上一轮的涨价潮。