业绩同环比高速增长，AI高速光模块市场地位进一步加强公司研究/公司快报

根据提供的文字内容，可以总结如下：

公司概况：

• 公司名称：新易盛（股票代码：300502.SZ）
• 股票评级：从买入-A级别上调至买入-A级别
• 市场表现：过去一年内股价最高达121.77元，最低29.98元，当前股价为95.22元。

财务数据：

• 营收：2024年上半年营收27.3亿元人民币，同比增长109.1%；第二季度营收16.2亿元，环比增长129.2%。
• 净利润：2024年上半年净利润8.7亿元，同比增长200.0%；第二季度净利润5.4亿元，环比增长199.5%。
• 毛利率：2024年上半年毛利率为43.4%，较去年同期提升13.6个百分点。
• 库存：存货账面价值22.4亿元，其中原材料5.2亿元，较年初增长87.4%，发出商品5.0亿元，较年初增长208.4%。

业务亮点：

• AI市场：受益于北美大客户（如亚马逊、谷歌、META、微软）在AI集群资本开支的增加，AI高速光模块市场地位进一步加强。
• 产能扩张：成都和泰国的产能同时扩大，为应对更多订单提供了支撑。
• 研发能力：紧跟市场需求，研发出400G、800G、1.6T高速产品以及400G、800GZR相干光模块产品。
• 财务健康：研发费用与收入比控制在合理范围，规模效应显现。

风险提示：

• GPU服务器等AI下游基础设施出货量可能低于预期。
• 市场份额可能受到北美云厂商引入新供应商的影响。
• 集成光子技术的发展可能导致光模块被更高集成的光子器件取代的风险。
• 中美经济科技摩擦带来的关税政策变化不确定性。

盈利预测与投资建议：

• 上调公司盈利预测，预计2024-2026年的归母净利润分别为22.0亿、43.6亿、48.4亿元人民币。
• 考虑到全球AI光模块市场持续增长、海外云厂商新客户的导入以及产能扩张带来的规模效应，给予公司“买入-A”评级。