山东国信2024中期报告
（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司）股份代號:1697 2024中期報告 27858616374193196 山東國信致力於成為受人尊敬的基於資產配置的專業財富管理機構 完成股份制改革，整體變更為股份有限公司 註冊資本增加至人民幣46.5885億元，資本實力持續增強 2014 2017 增資擴股工作順利完成，註冊資本增至人民幣20億元 公司在香港聯交所主板掛牌上市，實現了內地信託公司香港上市「零」的突破，成為內地信託登陸國際資本市場第一股和港股信託第一股 公司簡介 山東省國際信託股份有限公司（以下簡稱「山東國信」或「公司」）成立於一九八七年，是經中國人民銀行和山東省人民政府批准設立的非銀行金融機構，現為中國信託業協會理事單位。山東國信控股股東山東省魯信投資控股集團有限公司是山東省委管理的國有重要骨幹金融企業，也是山東省重要的投融資主體和資產管理平台。二零一七年十二月，山東國信H股在香港聯交所掛牌上市（股份代號：1697.HK），成為國內信託公司登陸國際資本市場第一股。 自成立以來，山東國信始終堅守受託人定位，堅持實施信託業務與固有業務「協同聯動」發展戰略，充分發揮信託主業優勢，有效嫁接貨幣市場、資本市場和實體經濟。圍繞「新三分類」改革導向，設立資本市場、財富管理、家族信託三大事業部，發展基於稟賦、富有特色的資產服務信託、資產管理信託、公益慈善信託，打造了「穩而健」「專而精」的業務體系。在全國多個中心城市設有業務及財富團隊，構建了「根植山東，輻射全國，走向國際」的發展格局。山東國信秉承「以客戶為中心」宗旨，積極踐行國企使命、勇擔社會責任，堅定回歸信託本源，持續提升金融科技水平，在服務綠色發展、鄉村振興及支持公益慈善事業等方面主動擔當、積極作為，為支持經濟高質量發展、服務人民美好生活做出貢獻。 本公司的發展得到社會各界的認可與好評，多次獲得「山東省金融創新獎」「最佳創新信託公司」「誠信託 － 創新領先獎」「最具價值金融股公司」「最佳企業管治獎」「最佳信息披露獎」「山東社會責任企業」「3 •15誠信金融品牌」「山東慈善獎•最具影響力慈善項目」等諸多獎項，被山東省政府授予「山東省金融發展貢獻先進單位」榮譽稱號，連續多年在山東省金融企業績效評價中獲評「AAA級」，並多次獲得中國信託業最高行業評級「A級」。 山東國信善於把握機遇，敢於迎接挑戰。我們將以「十四五規劃」為指引，積極順應監管導向和市場需求，堅守受託人定位，堅定回歸信託本源，勇擔「支持實體經濟、服務民生福祉、踐行社會責任」使命，致力於成為受人尊敬的基於資產配置的財富管理機構，為股東、客戶、員工等利益相關方創造更大的價值。 公司信息 服務機構 財務數據 環境回顧 二零二四年以來，全球通脹持續回落，貿易增速有所反彈，主要經濟體增長指標回暖，全球經濟總體呈現緩慢復甦態勢。但地緣政治仍存在諸多不確定性，貿易保護主義不斷蔓延，各國經濟分化趨勢顯著，經濟增長仍面臨多重風險挑戰。面對複雜多變的國際環境，中國全面貫徹新發展理念，紥實推動高質量發展，宏觀政策效應持續釋放，新質生產力加速發展，上半年國內生產總值(GDP)同比增長5.0%，國民經濟運行總體平穩，延續恢復向好態勢。 中國金融業深入落實中央金融工作會議精神，加快建設金融強國，精準高效服務經濟社會發展，統籌做好「五篇大文章」，更好服務新質生產力發展和現代化產業體系建設，着力支持擴大有效需求，防範化解金融風險，積極為實體經濟造血、輸血、活血，支撐產業、科技、綠色等領域的穩步發展。 中國信託業作為中國重要的金融子行業之一，在新頂層設計指引下，正在加快全面深度轉型，努力推動自身高質量發展，積極融入金融強國建設。截至二零二三年末，中國信託業管理信託資產餘額人民幣23.92萬億元，資產規模穩定增長，業務結構穩步優化，信託行業正加快從傳統的以私募融資為核心的業務模式向資產服務、資產管理等模式轉型。 業務回顧 二零二四年上半年，面對日趨複雜嚴峻的外部環境，山東國信堅持穩中求進、以進促穩、先立後破，順應行業趨勢及監管導向，圍繞年度經營目標穩步推進各項工作，「穩而健」的經營基礎不斷夯實，「專而精」的業務體系加快構建，總體保持平穩發展、穩中向好的發展態勢。 一是堅定回歸信託本源，推動業務量質齊升。積極培育本源業務競爭優勢與規模優勢，充分整合資源力量，加快提升利潤貢獻。截至二零二四年六月末，本公司管理信託資產規模人民幣2,412.37億元，較年初增加人民幣398.16億元，增幅19.77%。「加碼佈局」資本市場業務，持續深化與主要渠道合作，加快培育主動管理能力，提升主動管理產品規模。截至二零二四年六月末，本公司證券投資信託業務存續規模超過人民幣1,000億元，較年初增加人民幣422.46億元，增幅73.10%。泰山寶、山東建設發展基金等產品業績表現持續優於市場同類，本公司榮獲二零二三年度深圳證券交易所「優秀債券投資交易機構（信託類）」獎項，產品表現及管理能力得到業界好評。家族信託優勢地位不斷強化，積極發展保險金信託與家庭服務信託新賽道，規模增速明顯加快。截至二零二四年六月末，家族信託存續規模接近人民幣470億元、同比增長32%，家庭服務信託成立超130單，外籍稅務居民、上市公司股票、上市公司股東服務類等創新業務積極推進。慈善信託不斷拓寬參與主體和應用場景，落地山東首單雙受託人慈善信託，持續為慈善事業注入信託「暖流」。 二是踐行「金融為民」理念，金融服務水平有效提升。聚焦構建財富管理能力新體系，全面推進財富管理業務向多元化資產配置轉型。截至二零二四年六月末，本公司共管理財富管理專戶41戶，以客戶「信託賬戶」為基礎的財富管理模式逐步形成。堅持服務於民，著力做好金融消費者權益保護，積極開展金融投教活動，做好投資者適當性及反詐宣傳。上半年開展線下客戶活動11場，通過APP、微信公眾號、短信平台等線上渠道進行消保宣教，受眾群體3.3萬人次，消保投訴處理工作整體保持穩定。本公司多年蟬聯「3 • 15誠信金融品牌」榮譽稱號。 三是做好「綠色金融」大文章，服務區域重大戰略。強化對區域經濟轉型發展的金融支持，用足用好信託工具箱，為地方基礎設施建設、工商企業發展提供優質金融供給。順利清算公司首單破產重整服務信託，為實體產業有效紓困，盤活存量資產。大力發展綠色信託，助推黃河流域生態保護和高質量發展重大戰略落實，發揮國有資本示範帶動作用，進一步加大新材料、新能源、節能環保等產業投資力度。截至二零二四年六月末，綠色信託資產存續規模人民幣35.56億元，上半年新增綠色信託業務人民幣7.26億元，綠色發展和ESG責任投資理念不斷夯實。 四是堅持守牢底線思維，健全全面風險管理體系。持續完善風險防控制度體系和機制流程，優化投前盡職調查、投中審核把關、投後跟蹤監測和處置化解的全流程管理體系，加強項目臨期管理和風險排查，提升風險處置工作效率與專業化水平。全面開展「公司規章制度自評價暨梳理更新」，制、修訂及廢止制度65項，紥實開展反洗錢和反恐怖融資工作，強化合規管理和文化建設，夯實穩健經營根基。 五是優化管理機制，促進發展行穩致遠。堅持黨建引領，切實抓好黨紀學習教育及作風建設活動，全面提升工作作風與效能。深化戰略管理，開展同業對標分析及調研走訪，聚焦公司主責主業，明確展業規劃，提高戰略規劃的適應性和有效性。夯實公司治理基石，完成董事會監事會換屆選舉，進一步優化組織架構及人員結構，科學制定業績考核指標，集中優勢資源支持本源業務高質量發展。推進數字化能力建設，以「穩態與敏捷」雙態融合為驅動，打造服務型科技能力，全面支持業務發展。 二零二四年上半年，本集團實現營業總收入人民幣587.8百萬元、同比下降29.7%，利潤總額人民幣253.3百萬元，淨利潤人民幣170.5百萬元、同比下降2.6%，主要原因是報告期內(i)手續費及佣金淨收入同比減少；(ii)投資收益同比減少；(iii)信用減值損失同比減少；及(iv)營業外支出同比減少。 本集團的業務可劃分為(i)信託業務和(ii)固有業務。信託業務是本集團的主營業務。作為受託人，本集團接納委託客戶的資金和 ╱ 或財產委託，並管理此類委託資金和 ╱ 或財產，以滿足委託客戶的投資和財富管理需要，以及交易對手客戶的融資需要。本集團的固有業務通過將固有資產配置到各個資產類別，以及投資於對信託業務有戰略價值的各種業務，從而維持並增加固有資產的價值。 下表載列本集團在所示期間的分部收入及其主要部分： 信託業務 信託分類 憑藉中國法律對信託制度的靈活安排、本公司信託牌照的混合經營優勢以及本公司強大的主動管理能力，本公司一直在持續開發具備創新架構的信託產品和新投資渠道，以緊抓隨時出現的市場機遇，滿足客戶的不斷變化的需求。本公司提供並管理多種信託，以滿足各類客戶的融資、投資服務和財富管理需要。 本公司管理和運用信託資產的權利來自委託人的委託。委託人授予本公司的權利因應每個信託而有所不同，根據本公司在管理和運用信託資產方面的角色和責任差異，本公司將信託分為事務管理型信託及主動管理型信託，其中主動管理型信託又可以進一步細分為融資類信託與投資類信託。 (1)融資類信託：通過融資類信託，本公司主要向中國各類企業和機構提供私募投資銀行服務，並提供靈活及多樣化的融資方案。 (2)投資類信託：通過投資類信託，本公司可向機構投資者和高淨值個人提供資產管理與財富管理服務，以滿足他們的投資需求。中國快速的財富積累已導致對不同形式投資需求更加多樣。由於中國傳統資產管理行業由證券投資基金公司和證券公司等主導，並主要投資於資本市場中的標準化金融產品，例如貨幣市場、公開買賣的股票及債券，本公司相信，信託的靈活性以及信託牌照的經營範圍使本公司能夠向機構投資者和高淨值個人提供具有獨特價值的金融產品。 (3)事務管理型信託：通過事務管理型信託，本公司向委託人提供事務管理服務，旨在同時滿足委託客戶的投資需要和滿足交易對手客戶的投融資需求。本公司根據委託人的指示設立事務管理型信託，使用信託資產向委託人指定的項目或企業提供融資或進行投資。在該等信託中，本公司僅提供信託事務管理相關服務。 下表載列截至所示日期本公司各類信託的總數和管理的資產規模： 以上表格中披露的「管理的資產規模」未包含截至相應日期本公司管理的保險金信託規模（基本保險金額口徑），即人民幣21,500百萬元（二零二四年六月三十日）及人民幣15,869百萬元（二零二三年十二月三十一日）。截至二零二四年六月三十日及二零二三年十二月三十一日，本公司管理的資產規模（包含保險金信託規模）分別為人民幣241,237百萬元及人民幣201,421百萬元。 下表載列所示期間本公司各類信託產生的收入（按絕對金額和佔信託業務總收入中的手續費及佣金收入的百分比）： 信託業務細分 結合業務實際及發展規劃，目前本公司開展的信託業務可進一步劃分為以下類型： 資產服務信託 資產服務信託是指信託公司依據信託法律關係，接受委託人委託，並根據委託人需求為其量身定制財富規劃以及代際傳承、託管、破產隔離和風險處置等專業信託服務。 家族信託、家庭服務信託、保險金信託 家族信託是指信託公司接受單一自然人委託，或者接受單一自然人及其親屬共同委託，以家庭財富的保護、傳承和管理為主要信託目的，提供財產規劃、風險隔離、資產配置、子女教育、家族治理、公益慈善事業等定制化事務管理和金融服務的信託業務。家族信託初始設立時實收信託應當不低於人民幣1,000萬元，委託人不得為唯一受益人，單純以追求信託財產保值增值為主要信託目的、具有專戶理財性質的信託業務不屬於家族信託。家庭服務信託是指符合相關條件的信託公司接受單一自然人委託，或者接受單一自然人及其家庭成員共同委託，提供風險隔離、財富保護和分配等服務的信託業務。家庭服務信託初始設立時實收信託應當不低於人民幣100萬元，期限不低於五年，投資範圍限於以同業存款、標準化債權類資產和上市交易股票為最終投資標的的信託計劃、銀行理財產品以及其他公募資產管理產品。保險金
