汽车行业周报：新能源车及汽车出口带来市场增量

板块表现： 9月2日-9月6日沪深300指数涨幅-1.03%，申万行业指数中，一级行业汽车相对收益为3.70%，二级行业中，汽车零部件相对收益为2.94%，汽车服务相对收益为2.68%，摩托车及其他相对收益为0.37%，乘用车相对收益为4.83%，商用车相对收益为6.73%。 子行业观点： 乘用车：据乘联会数据，8月1-31日，乘用车市场零售191.0万辆，同比去年8月同期下降1%，较上月同期增长11%，今年以来累计零售1347.7万辆，同比增长2%；8月1-31日,全国乘用车厂商批发212.8万辆，同比去年8月同期下降5%，较上月同期增长8%，今年以来累计批发1584.9万辆，同比增长3%。 8月1-31日，乘用车新能源市场零售101.5万辆，同比去年8月同期增长42%，较上月同期增长16%，今年以来累计零售600.4万辆，同比增长35%；8月1-31日，全国乘用车厂商新能源批发105.1万辆，同比去年8月同期增长32%，较上月同期增长11%，今年以来累计批发661.3万辆，同比增长30%。 商用车：据第一商用车网最新掌握的数据，2024年8月份，我国重卡市场销售约6.1万辆（批发口径，包含出口和新能源），环比7月份小增5%，比上年同期的7.12万辆下滑14%，减少了约1万辆。海外出口方面，俄罗斯将从10月1日起对进口汽车大幅提高报废处理税税率，8月份的重卡出口销量重回上升通道，预计同比上涨超过13%。新能源重卡在8月份延续了“淡季不淡”的良好势头，预计终端实销达到5500辆+，同比大幅增长90%。根据第一商用车网的判断，8月份由于LNG气价持续上涨，天然气重卡终端实销预计在1.2万-1.3万辆，同比下降34%左右，环比下降3成，渗透率从7月份的38.5%下降至32%左右。 行业动态：根据乘联分会和安路勤联合发布的重点新车上市预告，9月将有5款重磅新车上市，均为新能源车型，分别是极越07、宝骏云海、乐道L60、极氪7X和智界R7。9月10日，极越07和宝骏云海将正式上市。极越07预售价21.59万起，宝骏云海预售价12.18-14.58万；9月19日，乐道L60将正式上市，预售价21.99万起；9月20日，极氪7X将正式上市，预售价23.99-30.00万起；9月30日，智界R7将正式上市，预售价30.00-40.00万起。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。 1乘联会周度数据 据乘联分会数据，8月1-31日，乘用车市场零售191.0万辆，同比去年8月同期下降1%，较上月同期增长11%，今年以来累计零售1347.7万辆，同比增长 2%；8月1-31日,全国乘用车厂商批发212.8万辆，同比去年8月同期下降5%，较上月同期增长8%，今年以来累计批发1584.9万辆，同比增长3%。8月第五周乘用车市场日均零售10.1万辆，同比去年8月同期下降11%，较上月同期增长16%。8月第五周批发日均14.4万辆，同比去年8月同期下降9%，环比上月同期增长4%。 图1.8月汽车日均零售量（万辆） 图2.8月汽车日均批发量（万辆） 2行业动态 乐道L60将于9月19日上市 9月19日，乐道L60将正式上市，预售价21.99万起。新车定位中型纯电 SUV，蔚来子品牌乐道首款车型，内部代号DOM，主攻20-30万元新能源市场，基于蔚来第三代技术平台NT3.0。采用了类似轿跑SUV的造型，配合黑色密辐式轮圈造型，运动感较强；侧面采用无框式车门；动力方面，规划了约60kWh和90kWh两个版本，并将采用蔚来自研的新一代电机，内置高通骁龙8295芯片。 极氪7X将于9月20日上市 9月20日，极氪7X将正式上市，预售价23.99-30.00万。新车定位中型纯电 SUV，基于SEA浩瀚架构打造，豪华大五座SUV。前脸设计风格与极氪007相似，采用贯穿式交互灯，下部为大灯组，还配备激光雷达，拥有高阶智驾系统； 车身设计饱满，并采用隐藏式门把手，拥有全景天幕；尾部将采用贯穿式尾灯； 内饰也将采用与极氪007近似的设计，包括弧形全液晶仪表盘和悬浮式中控屏，并使用新样式的方向盘，整体依然是简洁风格；动力方面，预计将全系搭载800V架构和碳化硅高性能电机，提供磷酸铁锂、三元锂电池组。 智界R7将于9月30日上市 9月30日，智界R7将正式上市，预售价30.00-40.00万。新车定位中大型纯电轿跑SUV，鸿蒙智行首款轿跑SUV，华为与奇瑞联合打造的第二款车型。前脸造型基本与智界S7相似，保留所有的造型特点，只在整体比例上有所变化，贯穿式LED灯组造型及简洁运动感的造型气质都得以延续，前包围下方的进气格栅造型有所简化；侧面采用溜背式设计；尾灯组整体造型与智界S7一致；内饰与智界S7保持一致，继续采用“游艇驾舱设计”，液晶仪表搭配独立中控屏幕，搭载HUAWEI ADS 3.0端到端类人智驾。 3风险提示 新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。