一、理财市场概览
- 破净率上升：截至2024年8月底，全市场理财产品破净率为4.15%，环比上升1.06个百分点。
- 达基率下降：封闭式理财产品达基率为84.63%，环比下降2.66个百分点；开放式理财产品达基率为47.03%，环比下降23.35个百分点。
二、净值型理财产品重点跟踪
- 存续数量下降：截至2024年8月底，存续的净值型理财产品共计1.91万只，环比下降1.56%。
- 结构特征：封闭式净值型产品占比最高，为53.96%；R2等级产品占比最高，为77.18%；固收类产品占比最高，为93.54%；1年以上期限产品占比最高，为40.14%。
- 净值波动：8月最后一日净值负增长产品占比为3.61%。
三、发行市场情况
- 发行数量增加：2024年8月，全市场理财产品发行数量为4050款，同比增长15.12%。
- 无保本产品：已连续35个月未新发保本固定型产品。
- 期限类型：6-12个月期限产品发行量占比最大，达到22.69%。
- 运作模式：封闭式净值型产品发行数量占比环比下降，为77.99%。
- 发行机构：兴银理财、信银理财发行数量居前。
四、到期市场情况
- 到期产品类型：非保本型到期产品占比上升，达到100%。
- 期限类型：6-12个月期限到期产品占比上升。
- 基础资产：除股票、票据、信贷资产和商品类外，各基础资产类型到期产品占比均上升。
五、理财收益情况
- 收益率上升：截至2024年8月31日，全市场1年理财产品收益率上升，分别为：1周2.40%、1个月2.35%、3个月2.63%、6个月2.77%、1年3.17%。
- 期限比较：大行、股份行、城商行和农商行1个月和6个月理财收益率与上年相比下降。
六、理财公司产品情况一览
- 产品规模：TOP10理财公司存续产品共34330只，占所有理财公司存续产品的67.26%。
- 新发数量：2024年8月，共31家理财公司新发行了理财产品合计2983只，较上月增加69只。
- 存续数量：兴银理财最多，占比10.31%；信银理财次之，占比10.09%。
- 投资期限：以3-6个月、12-24个月为主。
- 运作模式：以封闭式净值型为主。
- 基础资产：以其他类为主。
七、行业及公司动态追踪
- 行业动态：
- 理财公司密集发行挂钩黄金理财产品，规模超过66亿元。
- 债券市场调整，部分固收类理财产品净值回撤明显。
- 银行理财加码配置美元存款产品，规模超过2000亿元人民币。
- 公司动态：
- 江苏银行：业绩与风控双赢，展现优良经营质态。
- 北京银行：AUM突破1.15万亿元，储蓄规模近7000亿元。
- “固收+”及FOF型理财产品动态：
- “固收+”基金产品规模略降，收益率逐步修复。
- FOF型理财产品成热点，固收类比重较大。
八、投资建议
- 重点关注国企改革背景下，基本功扎实+低估值，且理财业务具备规模效应的全国性银行：邮储银行、农业银行、中信银行。
- 长期高业绩景气/区域新亮点/小微复苏优质区域行，理财业务持续发力：齐鲁银行，宁波银行等。
- 风险缓释有望带来估值修复、活跃资本市场下具备财富管理优势的招商银行等。
九、风险因素
- 宏观经济增速下行。
- 政策落地不及预期。
- 部分银行理财业务调整等。
