原油期货周报：原油消费和经济数据支撑力度不足，市场观望情绪浓厚

原油消费和经济数据支撑力度不足，市场观望情绪浓厚 广发期货能源化工团队 联系方式：020-88818033苗扬从业资格：F03106873投资咨询资格：Z0020680 行情回顾与核心逻辑分析 原油期货价格涨跌幅情况（%） ◼过去的一周，纽约商品交易所轻质低硫原油首月期货净跌5.88美元，跌幅7.99%；每桶结算均价69.09美元，比前一周低6.296美元，结算价最高每桶70.34美元，最低每桶67.67美元；交易区间每桶67.17-74.41美元。伦敦洲际交易所布伦特原油首月期货净跌7.74美元，跌幅9.82%；每桶结算均价73.54美元，比前一周低6.13美元，结算价最高每桶77.52美元，最低每桶71.06美元；交易区间每桶70.61-77.63美元。 中东地区OSP官方价格变动情况 沙特小幅上调9月至亚洲OSP官价，下调至美国和欧洲OSP官价 上周内外盘价差有所反弹 迪拜原油月差回落较快 上周交易商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头增加2% 供应分析 OPEC组织供应情况 ◼根据OPEC的月度报告数据，OPEC预计2024年非减产协议（Non-DoC）国家的液体燃料供应将增长120万桶/日，与上月评估保持一致。主要增长动力预计来自美国、加拿大和巴西。2025年非减产协议国家液体燃料供应增长预测也保持不变，为110万桶/日。这一增长预计主要由美国、巴西、加拿大和挪威驱动。预计参与减产协议（DoC）国家的天然气液体（NGLs）和非常规液体燃料在2024年将增长约10万桶/日，平均达到830万桶/日，随后在2025年将增加约4万桶/日，达到840万桶/日。7月份参与减产协议国家的原油产量较上月增加11.7万桶/日，平均约为4091万桶/日。 OPEC部分成员国原油产量 7月全球原油贸易量有所回升，美国与沙特出口增量显著 08月30日当周美国国内原油产量维持在1330.0万桶/日不变 需求分析 主要经济体疲弱的经济增长可能抑制石油需求 ◼美国供应管理协会公布的数据显示，8月份美国制造业采购经理人指数（PMI）47.2，较7月的46.8上升了0.4点，但仍不及市场原先预期的47.5。美国ISM制造业PMI已经连续第五个月位于50下方，这意味着美国制造业的经济活动已经连续五个月降温。 ◼美国核心PCE价格指数的最新数据显示，7月个人消费支出（PCE）物价指数季调环比增长0.2%，同比增幅为2.5%，均略低于市场预期。这表明美国通胀压力仍在缓解，尽管核心PCE同比增长2.6%，略低于预期的2.7%。 欧元区9月能否开启二次降息仍面临扰动 ◼欧元区8月CPI初值回落。欧盟统计局8月30日发布的数据显示，欧元区8月调和CPI同比+2.2%（预期+2.2%，前值+2.6%），核心调和CPI同比+2.8%（预期+2.8%，前值+2.9%）。通胀年率的下降为欧洲央行下月下调基准利率铺平了道路，这将是欧洲央行今年第二次降息。目前有迹象显示，欧元区经济复苏仍面临较多压力。 ◼欧元区7月失业率回落。欧盟统计局8月30日发布的数据显示，欧盟27国7月季调失业率为6.0%（前值6.0%），欧元区20国为6.4%（前值6.5%）。主要国家中，西班牙失业率最高，达到11.5%（前值11.5%），德国为3.4%（前值3.4%），法国为7.5%（前值7.4%）。 上周美国汽油及燃油库存出现分化，汽油消费逐渐进入淡季 欧洲ARA油品库存整体下降，但柴油库存上涨 美国炼厂开工环比上升，汽油表需出现回落 国内主营炼厂和地方炼厂的利润及开工情况 国内汽油产销比有所回落，而柴油产销出现一定好转 全球原油浮仓库存变动情况（千桶） 全球主要地区原油库存环比变化情况： INE仓单注册和分布情况 8月EIA供需平衡预测 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号 数据来源：Wind、iFinD、Mysteel、SMM、彭博、隆众资讯、卓创资讯、广发期货发展研究中心 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ 专业专心专为您 THANK YOU