电气设备行业专题报告：2024年国网输变电项目前四次变电设备中标数据综合分析

分析师：唐俊男登记编码：S0730519050003tangjn@ccnew.com 021-50586738 研究助理：王兴广登记编码：S0730123120001wangxg1@ccnew.com0371-65585753 ——电气设备行业专题报告 证券研究报告-行业专题报告 发布日期：2024年09月09日 投资要点： 8月28日，国家电网发布2024年第五十五批采购（输变电项目第四次变电设备（含电缆）招标采购）推荐的中标候选人公示。本次中标金额共计121.37亿元，同比增长29.9%，占2023年度输变电项目招标总额的17.94%。 组合电器、变压器、电力电缆、开关柜本次中标金额占比较高。本次招标共有18个分标标段，组合电器、变压器、电力电缆、开关柜中标金额分别为33.59、28.43、16.34、8.19亿元，占比分别为27.67%、23.42%、13.46%、6.74%。 相关报告 《电气设备行业月报：电网投资与出口增长双重驱动，关注输变电输板块机遇》2024-08-30 《电气设备行业月报：国内电网建设加速，海外需求维持稳定，关注电气设备板块龙头企业》2024-07-31《电气设备行业半年度策略：电网投资加速与海外市场拓展：电力设备行业的双重机遇》2024-07-10 组合电器中标金额33.59亿元。中标金额排名靠前的企业为中国西电、平高电气、思源电气、朝日重电、泰开电控，中标金额分别为7.66、6.17、3.37、3.20、2.93亿元，份额为22.79%、18.36%、10.04%、9.53%、8.72%。 变压器中标金额28.43亿元。中标金额排名靠前的企业为特变电工、山东电工、中国西电、保变电气、泰开集团、正泰电气，中标金额分别为6.86、6.34、3.93、2.95、1.41、0.97亿元，份额分别为24.14%、22.30%、13.81%、10.39%、4.95%、3.42%。 联系人：马嶔琦电话：021-50586973地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼邮编：200122 电力电缆中标金额16.34亿元。中标金额排名靠前的企业为山东电工、汉缆股份、亨通集团、特变电工、江南电缆、宝胜集团、曙光电缆，中标金额分别为1.57、1.19、1.13、1.09、0.85、0.78、0.63亿元，份额分别为9.63%、7.29%、6.93%、6.70%、5.21%、4.78%、3.86%。 开关柜中标金额8.19亿元。中标金额排名靠前的企业为长高电新、许继电气、平高电气、国网英大、平高集团、泰开集团、特锐德，中标金额分别为0.70、0.54、0.53、0.47、0.42、0.42、0.30亿元，份额分别为8.58%、6.59%、6.53%、5.78%、5.11%、5.09%、3.64%。 投资建议：随着新型电力系统建设持续推进，新能源发电占比持续提升，大范围输送电能需求不断增加，电网建设进入加速期，电网主网投资有望继续保持高位，建议关注电网相关一二次设备龙头企业。 风险提示：统计遗漏和误差，电网投资额不及预期，国家电网公司招标规则改变，原材料价格剧烈变动 内容目录 1.1.组合电器...........................................................................................................................81.2.变压器...............................................................................................................................91.3.电力电缆.........................................................................................................................111.4.开关柜.............................................................................................................................122.相关上市公司中标情况..................................................................................143.河南省企业中标情况......................................................................................174.投资建议........................................................................................................215.风险提示........................................................................................................21 图表目录 图1：国家电网输变电设备（含电缆）招标金额（亿元）........................................................3图2：各标段中标金额（亿元）................................................................................................3图3：23-24年国网主网组合电器中标金额（亿元）................................................................8图4：本次组合电器标段企业中标份额.....................................................................................8图5：23-24年国网主网组合电器企业中标金额（亿元）........................................................9图6：23-24年国网主网组合电器企业中标份额.......................................................................9图7：23-24年国网主网变压器中标金额（亿元）...................................................................9图8：本次变压器标段企业中标份额.........................................................................................9图9：23-24年国网主网变压器企业中标金额（亿元）..........................................................11图10：23-24年国网主网组合电气企业中标份额...................................................................11图11：23-24年国网主网电力电缆中标金额（亿元）............................................................11图12：本次电力电缆标段企业中标份额.................................................................................11图13：23-24年国网主网电力电缆企业中标金额（亿元）....................................................12图14：23-24年国网主网电力电缆企业中标份额...................................................................12图15：23-24年国网主网开关柜中标金额（亿元）...............................................................13图16：本次开关柜标段企业中标份额.....................................................................................13图17：23-24年国网主网开关柜企业中标金额（亿元）........................................................14图18：23-24年国网主网开关柜企业中标份额.......................................................................14图19：23-24年输变电设备河南省企业中标金额（亿元）....................................................18图20：本次招标各省企业中标金额........................................................................................18 表1：设备小类中标数量——一次设备.....................................................................................4表2：设备小类中标数量——二次设备.....................................................................................5表3：本次组合电器标段中标设备数量.....................................................................................8表4：本次变压器标段中标设备数量.......................................................................................10表5：本次电力电缆标段中标设备数量...................................................................................11表6：本次开关柜标段中标设备数量.......................................................................................13表7：本次招标中上市公司各标段中标金额（亿元）.............................................................14表8：23-24年国网主网输变电项目中上市公司中标金额（亿元）........................................15表9：23-24年国网主网输变电项目中上市公司中标份额（%）.................