股指期货周报：银行业承压，中小盘股指相对偏强

核心观点

• 证监会全面从严监管：发布《证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定（试行）》，拉长离职人员入股禁止期，扩大监管范围至亲属，并提出更高核查要求。
• 美国劳动力市场降温：8月非农就业人数不及预期，前两个月数据下修，显示劳动力市场降温，但失业率下降使得市场表现纠结，美股三大指数收跌。
• 国内宏观环境待企稳：银行业压力限制大盘股指数回升，产业政策推动中小盘指数有托底效果，IM存在相对修复空间。

市场分析

• 证监会监管政策：新增三方面规定，加强离职人员入股拟上市企业的监管。
• 美国经济数据：8月非农就业人数14.2万人，低于预期；6月和7月非农数据下修，失业率降至4.2%，连续四个月首次下降。
• 指数调整：A股主要指数继续调整，创业板指跌2.69%，行业指数跌多涨少，仅汽车行业收涨；美股三大指数收跌。
• 期指贴水加深：期指当月合约基差贴水小幅加深，持仓量和成交量减少。

策略

• 单边策略：IM2412买入套保。

风险

• 国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险。

一周市场要闻回顾

• 中国8月外汇储备上升，黄金储备保持不变。
• 服务贸易快速增长，逆差扩大。
• 全球制造业PMI连续五个月低于50%。
• 美国平均每小时工资同比升3.8%，供应链压力指数改善。
• 加拿大就业人数增加，失业率上升。
• 欧元区第二季度GDP同比升0.6%，就业人数增长。

股票市场数据

• 创业板指跌2.69%，行业指数跌多涨少。
• 两市成交量回落，日均成交额降至5846亿元。
• 中期分红公司数量及金额创历史新高，预计金额达6000亿元。

股指期货市场数据

• 期指当月合约基差贴水加深，持仓量和成交量减少。