股指期货日报：中小盘股指终结连涨，市场情绪偏谨慎

今日两市成交额延续缩量，中小盘指数终结连涨，回落调整。核心观点如下：

1. 市场回顾：今日股指涨跌不一，大盘股指收涨，中小盘股指收跌。从资金面来看，两市成交额减少890.48亿元。期指方面，IF放量上涨，IH缩量上涨，IC、IM缩量下跌。

2. 重要资讯：

   • 美联储主席鲍威尔表示，如果不是因为美国总统特朗普的关税政策，美联储目前应该会采取更宽松的货币政策。在被问及7月份降息的可能性时，鲍威尔称不会排除任何可能性，这将取决于数据。他表示，美联储“绝大多数”成员确实预计今年晚些时候再次降息是合适的。
   • 中央财经委员会召开第六次会议，研究纵深推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展等问题。

3. 核心观点：

   • 持续缩量下，指数上行动能减弱，难以维持上行趋势。
   • 中央财经委员会第六次会议召开，受此影响，相关板块例如海洋经济板块今日大涨。
   • 当前信息面较平淡，红利指数连续两日领涨，表明市场情绪偏谨慎。
   • 今日各期指均贴水收敛，尤其IC、IM贴水收敛幅度较大，可见市场对指数未来走势不算悲观，下方空间有限，预计短期区间震荡为主。
   • 本月重点关注7月下旬召开的中央政治局，将分析下半年经济形势，部署宏观政策方向，或对股指产生一定影响。

4. 策略推荐：持仓观望。

5. 关键数据：

   • 两市成交额：13769.67亿元，环比减少890.48亿元。
   • 期指市场：
     • IF：涨跌幅0.12%，成交量7.08万手，持仓量23.94万手。
     • IH：涨跌幅0.16%，成交量43.72万手，持仓量88.25万手。
     • IC：涨跌幅-0.26%，成交量46.65万手，持仓量171.88万手。
     • IM：涨跌幅-0.28%，成交量79.16万手，持仓量31.92万手。
   • 跨品种强弱：
     • IH/IC：0.30。
     • IC/IM：0.95。
     • IF/IH：1.31。
     • IF/IM：0.50。
     • IF/IC：0.80。
   • 升贴水率：
     • IF：-0.20%。
     • IH：-4.00%。
     • IC：-6.00%。
     • IM：-8.00%。
   • 市盈率：
     • 沪深300：11.25倍。
     • 上证50：12.50倍。
     • 中证500：22.50倍。
     • 中证1000：75.00倍。