股指期货日报：政策推动科创板改革，市场情绪偏谨慎

研究院FICC组 策略摘要 研究员 国内政策继续推动高质量发展，支持符合条件的公司通过发行股票或可转债募集资金并购科技型企业，同时资本市场大力支持科创板改革。当前盘面处在缩量盘整阶段，支撑在重要整数点位上方，市场情绪偏谨慎，若跌破3000点，将有望获得大资金托底，建议把握相关机会，套利维持多IH空IM策略。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 国内政策推动高质量发展。宏观方面，国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》，涵盖募、投、管、退等全链条，支持创业投资高质量发展。提出鼓励符合条件的创业投资机构发行公司债券和债务融资工具；支持符合条件的上市公司通过发行股票或可转债募集资金并购科技型企业。海外方面，美国国会预算办公室报告称，在2024财年，联邦政府预算赤字预计将达到1.9万亿美元（约合人民币13.8万亿元）。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 市场维持缩量。现货市场，A股三大指数震荡走低，创业板指跌1.26%。行业方面，板块指数跌多涨少，仅银行、石油石化、有色金属、建筑装饰行业飘红，电力设备、传媒、社会服务、农林牧渔行业跌幅居前。市场成交维持缩量，沪深两市成交额仅有7047亿元，北向资金净卖出72亿元，已连续8个交易日净流出。证监会发布《关于深化科创板改革、服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，针对市场反映较为集中的新股发行高价超募、活跃并购重组市场、加强上市公司监管等问题，作出相应安排，提出丰富科创板ETF品类及ETF期权产品，研究适时推出科创50指数期货期权。美股休市。 IM增仓。期货市场，基差方面，期指当月合约于本周五交割，基差趋于收敛。成交持仓分化，IH、IC、IM成交量增加，仅IM持仓量小幅增加。 ■策略 单边：IH2409、IM2407买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.国家统计局发布5月份分年龄组失业率数据显示，5月份，全国城镇不包含在校生的16-24岁劳动力失业率为14.2%，不包含在校生的25-29岁劳动力失业率为6.6%，不包