电力设备及新能源行业跟踪报告：2024年8月欧洲新能源汽车市场销量处于淡季，渗透率环比提升

2024年9月初，欧洲11国（德国、法国、英国、挪威、意大利、瑞典、西班牙、瑞士、葡萄牙、丹麦、芬兰）汽车工业协会官网陆续公布其8月份乘用车和电动车销量情况。 8月欧洲新能源汽车销量环比-17%，同比-37%，累计同比-6%，新能源销量与去年同期相比有一定下滑，渗透率环比提升3.3pct。2024年8月，欧洲11国的乘用车销量合计57.0万辆（同比-19%，环比-29%）；新能源车销量合计13.6万辆（同比-37%，环比-17%），其中纯电动96,769辆（同比-41%，环比-11%），插混39,624辆（同比-20%，环比-29%）；当月新能源车渗透率23.9%（同比-6.8pct，环比+3.3pct）。 8月欧洲新能源汽车销量同比、环比均有明显下降，下跌主要来源于德国、法国等国乘用车销量显著下降。截至2024年8月累计新能源车累计渗透率为21.2%（同比-1.6pct），德国、法国8月乘用车同比均有不同程度的下降，分别为-28%/-24%，乘用车下跌带来新能源车销量下跌，分别为-60%/-34%。8月欧洲十一国新能源汽车销量下降明显，同比-37%，环比-17%。在欧洲新能源销量整体下跌的环境下，有部分国家新能源汽车销量仍有明显增长。英国新能源车渗透率环比+2%，同比+1.6%，在乘用车环比下降的情况下新能源渗透率有一定提升。挪威新能源车销量环比+75%，同比+7%，渗透率达到2024年以来最高的95.7%。 1）德国：新能源车销量40,589辆（同比-60%，环比-11%），其中纯电27,024辆（同比-69%，环比-12%），插混13,565辆（同比-7%，环比-8%）；当月新能源车渗透率20.6%，同比下降16.4pct，环比上升1.4pct。 2）法国：新能源车销量19,271辆（同比-34%，环比-27%），其中纯电13,109辆（同比-33%，环比-23%），插混6,162辆（同比-35%，环比-33%）；当月新能源车渗透率22.4%，同比下降3.3pct，环比上升1.6pct。 3）英国：新能源车销量24,899辆（同比+4%，环比-38%），其中纯电19,113辆（同比+11%，环比-30%），插混5,786辆（同比-12%，环比-56%）；当月新能源车渗透率29.4%，同比上升1.6pct，环比上升2.0pct。 4）挪威：新能源车销量10,641辆（同比+7%，环比+75%），其中纯电10,480辆（同比+13%，环比+77%），插混161辆（同比-78%，环比+5%）；当月新能源车渗透率95.7%，同比上升5.8pct，环比上升1.5pct。 5）意大利：新能源车销量5,030辆（同比-32%，环比-45%），其中纯电2,605辆（同比-36%，环比-39%），插混2,425辆（同比-28%，环比-50%）；当月新能源车渗透率7.2%，同比下降2.0pct，环比上升0.0pct。 6）瑞典：新能源车销量10,653辆（同比-26%，环比+9%），其中纯电6,790辆（同比-31%，环比+23%），插混3,863辆（同比-15%，环比-9%）；当月新能源车渗透率56.0%，同比下降4.1pct，环比下降3.7pct。 7)西班牙：新能源车销量5,706辆（同比-18%，环比-31%），其中纯电2,696辆（同比-25%，环比-30%），插混3,010辆（同比-10%，环比-32%）；当月新能源车渗透率10.9%，同比下降1.5pct，环比上升1.1pct。 8）瑞士：新能源车销量4,652辆（同比-23%，环比-7%），其中纯电3,421辆（同比-20%，环比+0%），插混1,231辆（同比-28%，环比-21%）；当月新能源车渗透率29.2%，同比下降2.4pct，环比上升2.1pct。 9）葡萄牙：新能源车销量4,241辆（同比-22%，环比-24%），其中纯电2,588辆（同比-21%，环比-25%），插混1,653辆（同比-25%，环比-22%）；当月新能源车渗透率29.6%，同比下降7.0pct，环比下降3.4pct。 10）丹麦：新能源车销量7,488辆（同比+25%，环比+17%），其中纯电7,050辆（同比+48%，环比+19%），插混438辆（同比-64%，环比-2%）；当月新能源车渗透率58.3%，同比上升13.9pct，环比上升2.9pct。 11）芬兰：新能源车销量3,223辆（同比-30%，环比+41%），其中纯电1,893辆（同比-33%，环比+41%），插混1,330辆（同比-25%，环比+41%）；当月新能源车渗透率49.2%，同比下降9.5pct，环比上升5.3pct。 投资建议：动力电池是纯电动汽车价值量占比最高的零件。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、信德新材；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、震裕科技；10）导电剂：天奈科技、道氏技术。 风险提示：新能源车销量不及预期、新车上市进程不及预期，原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。 图表1 2024年8月欧洲电动车销量（辆）