大类资产运行周报：10年期美债收益率抬升 债市承压运行

2024年9月02日 大类资产运行周报（20240826-20240830） 10年期美债收益率抬升债市承压运行 全球大类资产表现情况：美元指数反弹股债商品承压运行8月26日—8月30日当周，美国7月核心PCE物价指数同比2.6%低于市场预期。美国近期经济数据表现相对积极。美元指数周度止跌反弹。股债商品承压运行。综合来看，以美元计价，股＞债＞商品。 国内大类资产表现情况：股市分化债市震荡商品反弹8月26日—8月30日当周，8月中采制造业PMI49.1%,仍处于收缩区间。8月中国非制造业商务活动指数50.3%,较前一个月抬升0.1个百分点。股市走势分化，债市震荡偏弱，商品市场反弹。综合来看，商品＞债＞股。 丁沛舟高级分析师期货从业资格号：F3002969投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn010-58747724 大类资产价格展望：关注美国非农数据表现情况综合来看，市场逐步进入美联储议息会议前相对较平稳的阶段。关注本周非农数据的表现。 相关报告 大类资产运行周报（20240610-20240614)-美国通胀数据降温风险资产价格上涨大类资产运行周报（20240617-20240621)-日元兑美元临近关键位置美元指数周度收涨大类资产运行周报（20240624-20240628)-政策不确定性增加，大类资产波动加大大类资产运行周报（20240701-20240705)-美元降息预期升温大类资产价格上涨大类资产运行周报（20240708-20240712)-美元降息预期再升温权益资产上涨大类资产运行周报（20240715-20240719)-美元指数反弹大宗商品价格整体回落大类资产运行周报（20240722-20240726)-市场情绪降温风险资产价格回落大类资产运行周报（20240729-20240802)-避险情绪升温全球股市承压运行大类资产运行周报（20240805-20240809)-避险情绪有所缓解国际油价周度反弹大类资产运行周报（20240812-20240816)-海外市场情绪趋缓权益资产价格上涨大类资产运行周报（20240819-20240823)-美元指数周度回落大类资产价格上涨 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：美元指数反弹股债商品承压运行..........................................3 １.１、全球股市概况：主要股票市场多数上涨...................................................................3１.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度抬升...........................................................4１.３、全球汇市概况：美元指数周度大幅反弹...................................................................4１.４、全球商品市场概况：国际油价持续回落...................................................................5 ２、国内大类资产表现情况：股市分化债市震荡商品反弹.....................................................6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数涨跌互现.............................................................6２.２、国内债市概况：债市窄幅震荡..................................................................................6２.３、国内商品市场概况：商品市场周度反弹...................................................................6 ３、大类资产价格展望：关注美国非农数据表现情况................................................................7 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（8月26日—8月30日当周）.............................................................................3图2：全球主要股票市场涨跌情况（8月26日—8月30日当周）.....................................................................3图3：全球主要股市概况：亚太市场..................................................................................................................4图4：全球主要股市概况：欧洲市场..................................................................................................................4图5：全球主要股市概况：美洲市场..................................................................................................................4图6：全球主要股市概况：其他市场..................................................................................................................4图7：重要债券指数涨跌情况（8月26日—8月30日当周）.............................................................................4图8：主要国债收益率涨跌情况（8月26日—8月30日当周）.........................................................................4图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（8月26日—8月30日当周）....................................................5图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）....................................................5图11：国内股市涨跌情况（8月26日—8月30日当周）..................................................................................6图12：国内债市涨跌情况（8月26日—8月30日当周）..................................................................................6图13：国内大宗商品指数涨跌情况....................................................................................................................7图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（8月26日—8月30日当周）.....................................................7 1、全球大类资产整体表现情况：美元指数反弹股债商品承压运行 8月26日—8月30日当周，美国7月核心PCE物价指数同比2.6%低于市场预期。美国近期经济数据表现相对积极。美元指数周度止跌反弹。股债商品承压运行。综合来看，以美元计价，股＞债＞商品。 资料来源：Wind，Bloomberg，国投安信期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场多数上涨 8月26日—8月30日当周，欧美周度宏观数据表现较好，主要股票市场延续涨势。从地域来看，亚太地区涨幅居前。新兴市场表现不及发达市场。VIX指数周度回落。 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度抬升 8月26日—8月30日当周，美国周度公布的宏观数据表现较好，中长期利率预期有所抬升。1年期及以上期限美债收益率集体抬升。10年期美债收益率周度抬升10BP至3.91%。债市整体承压回落。全球范围内，高收益债＞国债＞信用债。 １.３、全球汇市概况：美元指数周度大幅反弹 8月26日—8月30日当周，美国经济预期有所提振，美元指数周度止跌反弹，重新站上101整数关口。欧美货币政策差距逐步收窄，欧元兑美元周度大幅贬值。日元加息前景仍不明朗，使得日元兑美元周度回落。主要非美货币兑美元多数贬值，人民币汇率延续反弹态势。美元指数周涨幅1.04%。 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：国际油价持续回落 OPEC+增产预期叠加终端需求表现相对平淡，国际油价周度弱势未改。美元指数反弹，有色金属及贵金属集体回落，农产品周度整体上涨。 ２、国内大类资产表现情况：股市分化债市震荡商品反弹 8月26日—8月30日当周，8月中采制造业PMI49.1%,仍处于收缩区间。8月中国非制造业商务活动指数50.3%,较前一个月抬升0.1个百分点。股市走势分化，债市震荡偏弱，商品市场反弹。综合来看，商品＞债＞股。 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数涨跌互现 市场情绪有边际修复的迹象，A股主要宽基指数周度走势分化。两市日均成交额有所回升。风格方面，成长风格表现较好，大盘蓝筹表现偏弱。板块方面，传媒、电力设备涨幅居前，银行等表现不佳。上证综指周度跌幅0.43%。 ２.２、国内债市概况：债市窄幅震荡 8月26日—8月30日当周，央行公开市场操作净投放5040亿元。资金面转松。债市震荡偏弱。整体来看，信用债＞国债＞企业债。 ２.３、国内商品市场概况：商品市场周度反弹 国内商品市场周度延续涨势。主要商品板块中，油脂油料涨幅居前，有色表现不佳。 资料来源：Wind，国投安信期货 ３、大类资产价格展望：关注美国非农数据表现情况 综合来看，市场逐步进入美联储议息会议前相对较平稳的阶段。关注本周非农数据的表现。 【分析师介绍】 丁沛舟，国投安信期货投资咨询部高级分析师，比利时爱莎商学院国际工商管理硕士，具有多年证券、期货市场交易经历。负责过贵金属、股指等期货品种的研究工作，并对宏观经济研究积累了一定经验。擅长以基本面研究为主，技术面研究为辅的研究方式进行趋势性研判。在中证报、期货日报、文华财经等媒体上，发表过多篇评论文章。 【免责声明】 国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业务资格。 本报告仅供国投安信期货有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投安信期货客户，请及时退回并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出