贵金属日报：ADP数据不及预期 黄金震荡回升

核心观点

• 贵金属市场分析：黄金和白银期货价格均呈现上涨趋势，黄金主力合约上涨0.67%，白银主力合约上涨0.55%。
• 期货行情：沪金主力合约成交量168500手，持仓量90347手；沪银主力合约成交量955642手，持仓量492972手。
• 隔夜咨询：美国8月ADP就业人数低于预期，但初请失业金人数低于预期，黄金价格震荡走强，市场押注美联储年内降息幅度上升。建议黄金逢低买入套保，白银暂时观望。
• 基本面：上金所黄金成交量下降4.41%，白银成交量下降19.62%；上期所黄金库存增加60千克，白银库存减少8440千克。
• 贵金属ETF持仓：黄金ETF持仓862.74吨，白银ETF持仓14501.50吨，均与前一日持平。
• 策略：黄金谨慎偏多，白银中性，套利暂缓，金银比价逢低做多，期权暂缓。
• 风险：流动性风险冲击市场，降息幅度不及预期。

宏观面

• 重要宏观数据及事件概述：美国8月ADP就业人数增加9.9万人，低于预期，但初请失业金人数低于预期，黄金价格震荡走强。
• 美债收益率与利差监控：美国10年期国债利率3.73%，10年期与2年期利差为-0.02%。
• 上期所金银持仓与成交量变化情况：Au2410合约多头减持，空头减持；Ag2412合约多头增持，空头增持。
• 贵金属ETF持仓跟踪：黄金ETF和白银ETF持仓均与前一日持平。
• 贵金属套利跟踪：沪金与Au（T+d）价差上涨，沪金与Ag（T+d）价差下降；沪金与Comex金比价持平，沪银与Comex银比价下降；上期所金银比价上涨，外盘金银比价下降。

基本面

• 上海黄金交易所T+d市场监控：黄金成交量下降4.41%，白银成交量下降19.62%。
• 金银库存情况监测：上期所黄金库存增加60千克，白银库存减少8440千克。
• 相关下游行业市场表现概述：沪深300指数上涨0.17%，电子元件板块上涨0.04%，光伏板块持平。

今日重要数据展望

• 无具体数据展望内容。