业绩同比大幅增长，盈利能力持续优化

公司2024年H1实现营收34.18亿元，同比增长142.03%；归母净利润2.55亿元，同比增长721.73%；扣非归母净利润2.45亿元，同比增长626.55%。Q2净利率达8.18%，同比+10.31pct，环比+1.61pct；毛利率达16.51%，同比+4.98pct，环比+2.55pct，毛利、净利同环比均提升显著。公司通过充分利用研发、生产及客户资源优势，加快客户结构优化、加大新能源客户资源开发力度，并加强技术创新与新产品研发，实现营收和净利润的同比高增。维持2024-2026年归母净利润预测分别为4.70/6.19/8.18亿元，对应EPS分别为1.08/1.42/1.87元/股，当前股价对应2024-2026年的PE分别为23.0/17.5/13.2倍，维持“买入”评级。

公司持续开拓优质客户，面向全球市场进入上汽大众、戴姆勒奔驰、奥迪汽车、赛力斯、美国T公司等整车制造厂商供应商体系，2024年上半年取得极氪EX1E低压线束、北京奔驰·MBEA-M高压线束等项目定点，并实现上汽通用·凯迪拉克XT5低压线束等项目量产。

公司立足产品创新，组建百人研发团队，实现40A~600A全系高压连接器、充电插座等产品研发，并提供整车高压连接器选型设计全套解决方案，高压连接器产品已在赛力斯、上汽等整车客户上实现搭载。未来将进一步优化连接器、高压接插件一体化产品结构，围绕客户战略进行产业布局，形成新的业绩增长点。

风险提示：下游需求不及预期、市场竞争激烈、产品研发进度不及预期。