房地产市场周报：需求端政策持续发力，高能级城市更具韧性

房地产市场周报（2024年09月02日）

主要观点

• 市场表现：尽管受到持续高温影响，上周（8月26日至9月1日）的商品房销售量有所下降，但相较于8月中上旬已有明显改善。30个大中城市商品房成交面积环比减少3.87%，其中一线城市销售环比增加11.33%，二三线城市分别下降5.35%和20.42%。

• 政策动态：地方政府持续加码需求端政策，如广州推出“购房即交房、交证”服务，南京放宽公积金贷款政策，海南则提出扩大住房公积金租房提取支持。此外，公安部宣布加快推行经常居住地登记户口制度，旨在与地方政策形成合力，促进住房需求恢复。

上周政策动态及重要消息

• 财政收支：1月至7月，全国财政收入中契税同比下降10.9%，国有土地使用权出让收入同比下降22.3%。

• 广州政策：广州推行“购房即交房、交证”工作，简化购房流程，保障购房者权益。

• 南京公积金政策：南京调整公积金贷款政策，贷款年限延长至退休后10年，放宽住房套数认定条件，并取消历史贷款次数的查验。

商品房与土地市场高频数据

• 商品房销售：30大中城市商品房销售面积周度环比减少3.87%，同比减少34.32%；一线城市销售面积环比增加11.33%，二三线城市分别环比减少5.35%和20.42%。

• 土地市场：土地供应与成交情况、土地价格动态、土地库存情况均有所跟踪。

投资建议

• 关注中字头基建类央企：如中国建筑、中国电建等，受益于房地产支持政策的持续发力。

• 大型国有房企：万科、保利、招商蛇口等，预计销售有望边际改善，基本面稳固。

• 头部民企信用修复：龙湖、金地等企业，随着房地产融资协调机制的持续推进，有望迎来信用修复。

风险提示

• 政策效果不确定性：政策效果可能不达预期。

• 房企信用风险：存在蔓延风险。

结语

政策层面的持续发力与“金九银十”旺季的到来，预计将推动市场情绪逐步好转，特别是核心城市的市场修复态势更加明显。然而，整体市场的企稳还需进一步观察。投资方向聚焦于政策受益板块，尤其是基础设施建设、大型国有房企以及信用修复预期较强的头部民营企业。