公司二季度业绩表现亮眼,营收环比、同比均实现增长,归母净利润环比增长显著。传统载带业务持续复苏,稼动率维持在80%以上,新能源、智能制造、5G商用及AI终端应用等新兴需求为行业提供增长动力。离型膜业务进展顺利,已向国巨、华新科等主要客户批量供货,并成为三星正式供应商,后续将逐步放量。纸浆价格近期回落,Q3毛利率有望受益。预计公司2024-2026年营收分别为19.89/25.91/29.32亿元,归母净利润分别为2.95/4.37/4.97亿元,对应PE分别为24.44/16.50/14.48倍,维持“增持”评级。风险提示包括元器件行业需求低迷、载带产品价格下降及汇率波动。