每日晨报

今日要闻 中国8月财新制造业PMI升至50.4高于预期中国仓储指数8月回升至50.2行业压力缓解但需求未恢复内地铁路暑假发送旅客近8.9亿人次创同期发送旅客量新高沃尔玛清仓持股京东宣布未来三年买回50亿美元库藏股土耳其与蚬壳签署液化天然气供应协议 市场回顾 港股：港股在9月首个交易日下跌，恒生指数最多曾跌逾340点，低见17645点，收市报17691点，跌297点，跌幅1.65%，主板成交额近1129亿元，连续3个交易日逾千亿元。科技指数失守3500点，收市报3486点，跌幅近2.1%。科指成份股近乎全线下跌，ATMXJ跌逾1%至逾2%。新能源汽车股亦受压。新世界发展股价最多急挫逾14%，低见6.74元，收市跌近13%，报6.83元，是跌幅最大的蓝筹股。公司预料去年度转亏最多200亿元，受物业重估等因素影响。同系的周大福跌逾4%。内房、物管、本地地产、信义光能和中升控股都升近3%，是表现最好的两只恒指成份股。。 A股：沪深股市在9月首个交易日下跌，3个主要指数低收逾1%至近3%。中船系、白酒及半导体股下跌;保险、银行及煤碳股上扬。上证综合指数收市报2811点，跌31点，跌幅1.1%。深证成份指数报8172点，跌176点，跌幅2.11%。创业板指数报1536点，跌43点，跌幅2.75%。 美股：美国假期，金融市场休市。 欧洲：欧洲股市个别发展，德国股市创收市新高。德法股市尾市止跌回升，德国DAX指数收报18930点，升23点，升幅0.13%。法国CAC指数收报7646点，升15点，升幅0.2%。英国富时100指数收报8363点，跌12点，跌幅0.15%，连跌两个交易日。 来源：彭博、越秀证券研究部 中国8月财新制造业PMI升至50.4高于预期 《财新网》表示，在7月短暂收缩后，8月中国制造业景气度回升，供需同步扩张但幅度有限，其公布的8月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.4，较7月回升0.6个百分点，重回荣枯线以上。市场预期为50。 国家统计局早前公布的8月制造业PMI下降0.3个百分点至49.1，与2024年2月并列为年内最低，连续四个月低于荣枯线。 从财新中国制造业PMI分项数据来看，制造业扩张小幅加快，需求止跌回升，但改善幅度不大。8月生产指数在扩张区间微升，新订单指数一改7月的收缩态势，重回扩张区间。受访企业反映，新订单增长主要是得益于基础需求改善和各类促销措施。 此前韧性较强的外需走弱，当月新出口订单指数年内首次跌至临界点以下，为2023年12月以来最低，其中消费品类出口订单量下降是主要拖累因素。 在经历了连续11个月的收缩后，制造业就业于8月企稳，就业指数落在荣枯在线。企业采购活动在8月略有放缓，但原材料库存略有增加，出港货运延误导致产成品库存增加，产成品库存指数连续三个月位于扩张区间。 由于供应紧张和天气导致的运输延误，8月供应链表现转差，供货商配送时间指数在收缩区间降至年内最低。随着工业金属等原材料价格走低，8月原材料购进价格指数降至临界点以下，结束连续四个月的扩张态势。 财新智库高级经济学家王喆表示，8月制造业景气度略有恢复，供需平稳扩张，外需承压，就业止跌走平，物流运输延迟，企业库存增加，通缩压力增加，企业乐观情绪维持，财新中国制造业PMI重回扩张区间但扩张幅度有限。考虑到较为进取的全年经济增长目标，未来几个月稳增长困难和挑战较大。 王喆续指，内需不足及外需存在较大不确定性、市场主体乐观预期不强等突出问题依然存在，当前财政和货币政策尚有空间，加大政策支持力度、推动前期政策落地见效紧迫性进一步增加。 中国仓储指数8月回升至50.2行业压力缓解但需求未恢复 中国物流与采购联合会和中储发展股份有限公司联合调查中国仓储指数显示，2024年8月份为50.2，较上月上升3.7个百分点，结束连续四个月的下降趋势，重回扩张区间。 8月库存周转及企业预期等指标提升，反映出商品周转效率提高，运输环节衔接顺畅，企业预期改善，备货意愿增强，行业运行压力有所减轻。不过，新订单指数仍处于收缩区间，表明仓储业务需求尚未完全恢复。 内地铁路暑假吞吐量近8.9亿人次创同期吞吐量新高 内地为期62日铁路暑运结束。据《新华社》引述中国国家铁路集团数据显示，于7月1日至8月31日，内地铁路于暑假累计发送旅客8.87亿人次，按年增长6.7%，日均发送旅客1,431.2万人次，创暑运旅客发送量历史新高，其中8月10日至12日连续三日单日客流超过1,600万人次。 期间，国家铁路累计发送货物6.7亿吨;铁路日均安排开行旅客列车10,905列，按年增长6.2%。 国铁集团运输部负责人表示，今年暑期铁路学生流、旅游流及探亲流等客流迭加，旅客出行需求旺盛，客流保持高位运行。 沃尔玛清仓持股京东宣布未来三年买回50亿美元库藏股 中国电商巨擘京东上周二（8月27日）宣布将在未来36个月买回50亿美元回购，该计划自本月起生效，以稳定第二大股东沃尔玛出清持有京东1.445亿股筹资37亿美元带来的影响。 京东指出，回购将依市场状况及适用规则及法规开展，可不时于公开市场按现行市价、通过私下磋商交易、大宗交易以及╱或是透过其他法律许可之方式进行。董事会将定期审阅股份回购计划，并可授权调整其条款及规模。 信诚证券联席董事张智威指出，回购消息对京东是利多，短线股价上可在区间操作，但中长线仍要视乎业绩及派息表现，才可支持股价进一步向上。 京东上周五（8月27日）在美股ADR表现收高2.39%至每股27美元，连两个交易日走涨，过去1个月累计攀升7.31%。 沃尔玛对京东的兴趣可追溯到2010年，当时它试图投资这家崭露头角的公司的C轮融资，当时沃尔玛在中国101个城市拥有189家门店。京东已经是中国第二大电子商务平台，仅次于阿里巴巴旗下大受欢迎的淘宝。 但那次投资最终未能实现，市场传言称沃尔玛坚持要求获得京东的控股权，导致投资泡汤，沃尔玛随后买入中国线上杂货店1号店的股份，以此作为根基，扩大在中国电商业务，之后沃尔玛增持并最终在2015年获得该公司的全部股份。 2016年6月，京东和沃尔玛宣布达成一系列深度战略合作，京东将向沃尔玛发售新股，沃尔玛获得京东新发行的1.4495亿股A类普通股。根据合作内容，京东将拥有沃尔玛全资控股的1号商城主要资产，当时该交易价值达到15亿美元。 土耳其与蚬壳签署液化天然气供应协议 土耳其与英国石油公司蚬壳签署一项为期10年的液化天然气供应协议，旨在成为欧盟的天然气枢纽核心。 土耳其能源部长拜拉克塔尔在首都安卡拉的签署仪式上表示，从2027年开始，蚬壳将每年向土耳其国有公司博塔斯销售约40亿立方米的液化天然气。数据显示，这相当于土耳其2023年天然气总需求的约8%。 博塔斯5月时亦同美国石油公司埃克森美孚，签署了一项10年期的液化天然气供应协议，每年向美国购买250万吨天然气。 土耳其旨在成为欧盟的天然气枢纽和供应商，并大力投资于过剩的液化天然气进口能力以及黑海地区的国内生产。 港股市场表现（上个交易日） 主要板块表现及沽空情况（上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 主要股指走势图（截至上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 港股IPO信息（截至上个交易日） 一周主要经济资料 评级标准 公司评级定义： 以报告发布当日之后的12个月内公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅为基准。 买入：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达15%以上增持：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于5%和15%之间持有：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于-10%和5%之间卖出：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达-10%以上 行业投资评级 以报告发布当日之后的12个月内行业指数的涨跌幅相对同期恒生指数的涨跌幅为基准。 正面：预期行业指数表现将优于恒生指数10%或以上中性：预期行业指数表现相对恒生指数之变动幅度介于-10%和10%之间负面：预期行业指数表现将逊于恒生指数-10%或以上 利益披露事项 分析员声明： 就本报告所提及的证券及其发行人做出以下声明： （1）发表于本报告之观点准确地反映有关于分析员个人对所提及的证券及其发行人之观点; （2）分析员的薪酬在过往、现在和将来与发表在报告上的观点并无直接或间接关系。分析员本人及其有联系者（按照香港证监会《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》的相关定义）确认以下声明： （1）没有在发表本研究报告前30日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（2）没有在发表本研究报告后3个营业日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（3）没有在所分析或评论的有关公司内担任高级人员;（4）并没有持有有关证券的任何权益。 一般披露事项 越秀证券及其关联机构并非本报告所分析之公司证券之市场庄家;越秀证券与报告中提到公司在最近的12个月内没有任何投资银行业务关系;越秀证券及其编制该报告之分析师与上述公司没有任何利益关系。 免责声明 免责条款： 本报告仅作一般综合资料之用，旨在越秀证券有限公司（“越秀证券”）及其关联机构之客户作一般阅览及数据参考，并未考虑接获本报告之任何人士之特定投资目标、投资产品偏好、风险承受能力、财务状况及特别需求。投资者若基于此报告做出投资前，必须咨询独立专业顾问的意见。任何因使用或参考本报告提及内容或信息做出投资决策的人士，需自行承担风险。越秀证券毋须承担因使用本报告所载数据而可能直接或间接引致之任何责任或损失。 本报告所载信息及数据基于已公开的数据，仅作参考用途，越秀证券力求但不保证相关信息及数据的可靠性、准确性和完整性。本报告中所提及之信息或所表达之观点，在任何司法管辖权下的地方均不可被作为或被视作证券出售邀约或证券买卖之邀请，也不构成对有关证券或相关金融工具的建议、询价及推荐等。 本报告仅反映相关研究人员的观点、见解及分析方法，并不代表越秀证券及/或其关联机构的立场。报告所载观点、推荐或建议，仅反映研究人员于发出本报告当日之判断，也可在无提前通知的情况下随时更改。越秀证券无责任提供任何更新之提示。 越秀证券可发出其他与本报告所载信息不一致或有不同结论的报告。越秀证券的销售人员、交易员及其他专业人士可能会向我们的客户及我们的自营交易部提供与本研究报告中观点不一致或截然相反的口头或书面市场评论或交易策略。越秀证券的自营交易部和投资业务部可能会作出与本报告的建议或表达的意见不一致的投资决策。 本报告由越秀证券制作，版权仅为越秀证券所有。任何机构或个人未经越秀证券事先书面同意的情况下，均不得（i）以任何方式制作、拷贝、复制、翻版、转发等任何形式的复印件或复制品，及/或（ii）直接或间接再次分发或转交予其他非授权人士，越秀证券将保留一切相关权力。