贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 第一部分市场研判 【市场回顾】 研究员：陈婧 1.贵金属市场:继上周五晚间的强势上涨后，今天白天贵金属整体窄幅波动。伦敦金在高位围绕2500美元整数关口博弈，伦敦银则在29美元关口上下波动。受外盘驱动，沪金主力合约收于573.7元/克，涨幅1.16%，沪银主力合约收于7449元/千克，涨幅2.42%。 期货从业证号：F03107034投资咨询号：Z0018401 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 2.美元指数：美元指数维持弱势、再度下挫，当前交投于102.1附近，为今年1月初以来的低位。 3.美债收益率：10年美债收益率小幅走弱，当前交投于3.86%附近。 邮箱：chenjing_qh1@chinastock.com.cn 4.人民币汇率：人民币兑美元汇率高开高走，当前交投于7.138附近。 【重要资讯】 1.美国宏观：(1)美国房地产市场持续受到高利率的压力，7月新屋开工和营建许可均超预期回落：美国7月新屋开工总数年化123.8万户，为2020年5月以来新低,预期133万户，前值由135.3万户修正为132.9万户;美国7月营建许可总数139.6万户，前值144.6万户，预期142.9万户。(2)美国8月密歇根大学消费者信心指数初值录得67.8，略超预期的66.9，为五个月来首次上升；一年期通胀率预期初值如期维持在2.9%不变。 2.美联储观点：美联储FOMC今年票委、旧金山联储主席戴利认为通胀已受控，现在是时候考虑降息了。美联储芝加哥联储主席古尔斯比称，经济和劳动力市场出现警告信号。 3.美联储观察：美联储9月降息25个基点的概率为72.5%，降息50个基点的 概率为27.5%。美联储到11月累计降息50个基点的概率为56.3%，累计降息75个基点的概率为37.6%，累计降息100个基点的概率为6.2%。 【逻辑分析】 由于近期公布的美国宏观数据整体温和且相对稳定，指向美国通胀可控且经济尚具有一定支撑，进一步缓解了此前市场对于美国经济陷入衰退的担忧，此前激进的降息预期逐渐被修正。在宏观情绪稳定且完全定价9月降息预期的背景下，贵金属重回偏强走势，但需注意美联储降息预期兑现前，市场将持续围绕美国是否能够软着陆进行博弈，由敏感情绪带来的宏观波动仍有反复的可能。提示本周内重点关注周四晚的美国PMI数据和周五晚杰克逊霍尔年会上鲍威尔的讲话。 【交易策略】 1.单边：贵金属偏强运行。伦敦金下方关注2480附近支撑是否有效，当前阻力在新高2510附近，若突破或将看向2530。伦敦银下方受30日均线支撑，上方阻力在29.4附近。沪金主力合约关注5日均线支撑和前高阻力、沪银主力合约关注20日均线支撑和7500关口附近阻力。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：陈婧投资咨询证号：Z0018401观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层公司网址：www.yhqh.com.cn