公司信息更新报告：2024Q2业绩同环比双增，各业务板块进展顺利

2024Q2业绩同环比双增，维持“买入”评级。公司2024H1实现营收7.35亿元，同比+19.40%；归母净利润-0.31亿元，同比+0.59亿元；扣非归母净利润-0.18亿元，同比+1.22亿元；销售毛利率35.43%，同比+10.76pcts。2024Q2实现营收4.16亿元，同比+18.79%，环比+30.55%；归母净利润-0.01亿元，同比+0.28亿元，环比+0.28亿元；扣非归母净利润0.13亿元，同比+0.75亿元，环比+0.43亿元；销售毛利率36.75%，同比+10.96pcts，环比+3.04pcts。利润增长主要得益于产品结构优化（AC/DC电源芯片增幅明显）、市场需求契合及供应链管理提升。受产品价格下滑影响，下调盈利预测至2024-2026年归母净利润0.11/1.16/2.24亿元（前值1.01/2.16/2.93亿元），当前股价对应PE为404.8/37.8/19.6倍。公司各业务板块进展顺利：LED照明电源芯片市场份额提升，AC/DC电源芯片在白电、小家电、手机快充等领域取得突破，电机控制驱动芯片与多家大家电及汽车电子客户合作，DC/DC电源芯片获认证并在多个领域量产。风险提示包括下游需求不及预期、产能释放不及预期及客户导入不及预期。维持“买入”评级，看好模拟产品长期发展。