光期能化：瓶片上市专题报告（三）之进出口格局与贸易情况

进出口格局与贸易情况 从瓶片的全球供需格局来看，全球聚酯瓶片产能分布主要集中在亚洲、北美和欧洲地区，全球瓶片主要消费地分布在亚太、北美、欧洲、非洲、中东等地。亚洲地区目前是全球主要的瓶片出口区域。 光大期货研究所 能化研究团队研究总监：钟美燕品种：原油 中国是全球第一大瓶片出口国。2023年，我国瓶片出口量达455万吨，出口增速5.5%，出口依存度为34.7%。我国瓶片出口去向亚洲地区占比最大，占比约42%。 分析师：杜冰沁品种：原油、天然气、燃料油、沥青、航运 我国瓶片出口目的地遍布全球100多个国家和地区。2023年瓶片主要出口至俄罗斯联邦、印度、阿联酋等国家。相对与2019年来说，2023年瓶片出口国家更多，整体出口贸易体量更大，并不对单一出口国构成依赖关系。出口的快速增长也带来了贸易摩擦。截至2024年8月，共有11个国家与地区对中国聚酯瓶片发起过反倾销调查，对我国瓶片企业造成较大影响。我国企业也在寻求出路，积极进行海外瓶片产业布局。 分析师：邸艺琳品种：PX、PTA、MEG、天然橡胶、20号胶、丁二烯橡胶 分析师：彭海波品种：甲醇、PE、PP、PVC 国内瓶片的销售分为直销与分销两种方式。下游大型饮料企业多招标采购，单次采购量多为半个月到一个月的用量。瓶片定价方式主要是成本导向定价法。瓶片内贸多采用汽运方式进行运输，出口主要采用船运。瓶片产地集中、消费分散，头部瓶片工厂会在重要物流节点设置中转仓库以扩大产品辐射范围。 撰写日期：2024/8/28 期市有风险 入市需谨慎 光期能化：瓶片上市专题报告（三）之 进出口格局与贸易情况 一、瓶片贸易流向及进出口情况 从瓶片的全球供需格局来看，全球聚酯瓶片产能分布主要集中在亚洲、北美和欧洲地区，全球瓶片主要消费地分布在亚太、北美、欧洲、非洲、中东等地。由于亚洲地区整体瓶片产能占比高达63%，且近几年全球供应增速主要在亚洲地区，亚洲地区目前是全球主要的瓶片出口区域。主要出口流向北美、欧洲、中东等地。 资料来源：自然资源部、光大期货研究所 而中国又是亚洲地区瓶片主要产能集中地，在全球的产能占比也在不断攀升，我国逐渐成为全球第一大瓶片出口国。2011年以来，国内瓶片市场竞争日趋激烈，国内瓶片企业积极开拓海外市场，出口量增长显著。2023年，我国瓶片出口量达455万吨，出口增速相较于2021年和2022年的36%附近有所放缓，2023年出口增速在5.5%，出口依存度为34.7%。 资料来源：海关总署、光大期货研究所 资料来源：海关总署、光大期货研究所 从我国瓶片出口主要目的地区来看，去向亚洲地区占比最大，2023年中国出口到亚洲地区占比约42%，其次是非洲占比22%，欧洲占比14%，南美洲仅占比12%。时间维度上来看，各大洲基本均呈现出口量逐年上升的趋势。 从瓶片出口目的国来看，我国瓶片出口目的地遍布全球100多个国家和地区。2023年出口主要去向国为俄罗斯联邦，出口量在23.75万吨，占比5%，出口印度20.75万吨，占比5%，出口至阿联酋18.92万吨，占比约4%，其余前十大出口目的国还包括菲律宾、印度尼西亚、秘鲁、阿尔 及利亚、韩国、墨西哥、哥伦比亚。但通过对比2019年中国前十大出口目的国我们能感知到出口结构在发生改变，2019年主要的出口国为印度、菲律宾、俄罗斯联邦，前十大还包括南美洲与中亚等国家。相对与2019年来说，2023年瓶片出口国家更多，整体出口贸易体量更大，并不对单一出口国构成依赖关系。 瓶片出口地以江苏、浙江、海南、广东、辽宁、上海和福建等瓶片工厂所在地为主。 资料来源：海关总署、光大期货研究所 资料来源：海关总署、光大期货研究所 资料来源：海关总署、光大期货研究所 资料来源：海关总署、光大期货研究所 中国聚酯瓶片出口能够位居世界第一，少不了国内产能投产的增速的支撑。在能源成本、人工成本、物流成本不断攀升的阶段，海外多个聚酯瓶片装置减产或停产，海外聚酯瓶片供应缺口整体呈扩大趋势。中国瓶片企业抓准时机，结合自身聚酯产业链配套完善的优势，降低了出口成本，提高了产品出口竞争力，扩大了出口规模。 但机遇也带来了挑战，出口的快速增长带来了贸易摩擦。据统计，截至2024年8月，共有11个国家与地区对中国聚酯瓶片发起过反倾销调查，其中韩国和墨西哥于今年发起调查并征收临时 税率，马来西亚在8月发起调查，预计未来仍会有对华瓶片反倾销事件。反倾销的实施，对出口国的影响巨大，2020年印度实行反倾销之后，2020-2022年对印出口瓶片数据骤减，对我国瓶片企业造成较大影响。 与此同时，瓶片企业“走出去”成为了应对反倾销的方式，面向全球发展进行海外布局成为了中国聚酯瓶片企业的必由之路，在2023年12月6日，万凯新材宣布将在尼日利亚建设年产能达30万吨的瓶片生产基地。 二、瓶片贸易情况 1.瓶片企业销售方式 瓶片的销售分为直销与分销两种方式，瓶片企业直销占比在60%～70%，通过贸易商分销占比在30%～40%。 大型饮料企业多以招标形式进行采购，即在需要采购的时间段内给所有供应商发采购需求明细邮件，并要求供应商在一定时间内针对需求报价。单次采购量多为半个月到一个月的用量，视 各家工厂生产情况而定。一般每月采购一到两次，用量较大的时段会增加采购频次。 2.瓶片定价方式 瓶片工厂和贸易商的现货报价多为出厂自提价格。定价方式主要有成本导向定价法、需求导向定价法、竞争导向定价法等。瓶片生产工艺成熟稳定，现货市场经过多年发展逐渐形成以成本导向法定价的习惯。在淡旺季或局部供需失衡时，瓶片工厂也会采用需求导向定价法。瓶片工厂有新产能投放时，会采用竞争导向定价法，以较低定价打开销路。 3.瓶片内贸和出口的运输情况 瓶片内贸多采用汽运方式进行运输，出口主要采用船运。大型饮料企业一般要求瓶片生产企业送到，瓶片工厂多采取与第三方物流公司车队合作的方式进行运输。瓶片通过汽运方式进行运输，在装运时间、运输数量、运输路径上均具有较大灵活性。 瓶片出口至不同地区所需时间差异较大。出口至东南亚地区需要约7天，出口至印度市场根据到岸港口不同需要12~20天，出口至中东地区需要约30天。 运费方面，市内汽运费用一般在30~50元/吨，省内汽运费用一般在50~80元/吨，跨省汽运费用根据运输距离不同存在差异。如果使用船运，则费用相对低廉，如从华南地区运至东北地区一般在150元/吨左右。 瓶片工厂一般自设仓库，部分工厂也会租用第三方仓库。下游饮料厂单次采购量较大，有时会将货物暂存在瓶片工厂仓库中，并支付一定仓储费。瓶片产地集中、消费分散，为扩大产品辐射范围，头部瓶片工厂多在重要物流节点设置中转仓库，如嘉兴、张家港、天津、上海、重庆、武汉、厦门、深圳和营口等地。 光期能化研究团队成员介绍 •所长助理兼能化总监：钟美燕 现任光大期货研究所所长助理兼能化总监，上海财经大学硕士，荣获2019年度、2021年度、2022年度上期能源“优秀分析师”，带领能源研究团队获得上期能源2021年、2022年优秀产业服务团队奖，2022、2023年度期货日报最佳工业品分析师。十余年期货衍生品市场研究经验，服务于多家上市公司及国内知名企业，为其量身定制风险管理方案及投资策略。曾获郑商所高级分析师，并长期担任《第一财经》、《期货日报》等媒体特约评论员。2020年能化团队主讲的“原油衍生品精品系列直播‘油’刃有余”入选中期协2020年期货投资者教育优秀案例。 期货从业资格号：F3045334；期货交易咨询资格号：Z0002410。 •原油/燃料油/天然气/沥青/航运分析师：杜冰沁 现任光大期货研究所原油、天然气、燃料油、沥青和航运分析师，美国威斯康星大学麦迪逊分校应用经济学硕士学位，山东大学金融学学士；荣获2022年度上海期货交易所优秀能化分析师奖，2022、2023年度期货日报最佳工业品分析师称号，所在团队获得上期能源2021年、2022年优秀产业服务团队奖；扎根国内外能源行业研究，深入研究产业链上下游，关注行业热点事件，撰写多篇深度报告，获得客户高度认可。长期在《期货日报》、《第一财经》等国内主流财经媒体发表观点，并接受《央视财经》和《21世纪经济报道》等媒体采访。 期货从业资格号：F3043760；期货交易咨询资格号：Z0015786。 •橡胶/聚酯分析师：邸艺琳 现任光大期货研究所橡胶、聚酯分析师，上海大学金融学硕士、金融学学士。主要从事天然橡胶、20号胶、丁二烯橡胶、PX、PTA、MEG等期货品种的研究工作，擅长数据分析，逻辑能力较强。 期货从业资格号：F03107645。 •甲醇/PE/PP/PVC分析师：彭海波 中国石油大学（华东）工学硕士，中级经济师，主要从事甲醇、PE、PP、PVC的研究工作，多年能化期现贸易工作，通过CFA三级考试，具备将金融理论与产业操作相结合的经验。期货从业资格号：F03125423。 联系我们 公司地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路729号6楼、703单元公司电话：021-80212222传真：021-80212200客服热线：400-700-7979邮编：200127 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，并不构成任何具体产品、业务的推介以及相关品种的操作依据和建议，投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏，与本公司和作者无关。