大豆/粕类
- 重要资讯：美豆销售回暖，估值较低；国内现货成交转好，市场反弹；美豆高温压力可能缓解，气温下降伴随分散降雨。豆粕涨30-50元，菜粕涨0-10元。大豆开机率60.65%，成交38.03万吨；菜籽开机31%。预计本周压榨大豆209.74万吨，开机率60%，菜籽开机率33.58%。美豆产区降雨分散，干旱压力不大，温度下降，优良率稳定或下降。
- 交易策略：美豆单产或上调，等待9月USDA报告指引；美豆情绪低点或在900-950美分/蒲。短期估值低，国内现货8、9月高库存，榨利不佳导致买船下降，预计震荡探底；中期承压。
油脂
- 重要资讯：马棕8月单产减少，出口下降；加拿大油菜籽产量预计增加；印度考虑提高植物油进口关税。油脂高位回落，面临原油震荡、马棕增产、大豆丰产预期及宏观走弱压力。马棕累库较慢，报价坚挺致进口利润偏低。印尼B40或于2025年1月1日起执行。
- 交易策略：需求端印尼、巴西生物柴油需求较好；供给端葵籽及菜籽减产预期，印尼同比减产或致油脂累库不及预期。近月马棕估值高，进口利润低，外盘成本未松动。8月现货震荡，9、10月若马棕增产正常易形成季节性回落，关注产地数据。远月合约因印尼棕榈油B40预期，中期可保持多头思路。
白糖
- 重点资讯：郑糖小幅反弹，现货报价回暖，终端采购积极性增加，但整体未放量。广西现货-郑糖主力合约基差627元/吨。原糖小幅下跌，巴西8月上半月糖产量同比下降10.2%。USDA调查显示糖产量同比降幅仅为5.2%。
- 交易策略：短线受巴西大火影响原糖反弹，但巴西仍处供应高峰期，上涨空间有限。国内7月食糖进口量大，加工糖供应压力显现，中长期全球糖市增产，建议中长期逢高做空。
棉花
- 重点资讯：郑棉震荡，现货价格小幅上涨，纺织下游持续低迷，皮棉销售进度缓慢。美棉期货下跌，USDA报告显示美国棉花优良率为40%，结铃率89%，盛铃率25%。
- 交易策略：USDA8月供需报告下调产量，短期美棉价格有支撑。国内临近消费旺季，棉价处于低位，向下空间不大。发改委发放2024年滑准税配额20万吨，同比减少55万吨，利空有限。短期单边价格向上缺乏驱动，绝对价格已进入底部，建议暂时观望。
鸡蛋
- 现货资讯：全国鸡蛋价格多地稳定，部分上涨，主产区均价持平，供应稳定，下游需求略有改善，余货压力不大，蛋价或有稳有涨。
- 交易策略：现货处涨价周期，表现不及预期，对近月带动偏弱。养殖盈利偏高，淘鸡小幅放量但延淘趋势明显，盘面各合约对标节后或持续偏弱，维持反弹抛空思路，但绝对价格低位，追空谨慎。
生猪
- 现货资讯：国内猪价加速下跌，北方区域对低价产生抵触，南方市场无利多支撑，价格或有稳有降。
- 交易策略：前期多单逐步离场，现货驱动向下，盘面或偏弱但贴水程度深，下方空间受限。中期博弈焦点在于基础产能恢复、前期压栏消化、增重参与及消费恢复程度，建议暂时观望，等待新一轮驱动。
