公司概况与业务发展
厦门市美亚柏科信息股份有限公司是一家成立于1999年的网络安全企业，总部位于厦门市软件园二期，为国投智能控股子公司，国务院国有资产监督管理委员会为公司实际控制人。公司是国内电子数据取证行业龙头和公安大数据领先企业，业务领域涵盖监察委、税务、海关、市域社会治理、应急等行业，覆盖全国及部分“一带一路”沿线国家。公司围绕“产品装备化，大数据智能化”战略，拓展四大产品线，主赛道为大数据智能化（公安大数据、市域社会治理平台、新型智慧城市大脑）和网络空间安全（电子数据调查取证、网络空间安全防护体系）。
2024年半年度业绩报告
- 营业收入：54,864.76万元，同比增长20.54%。
- 净利润：-12,758.72万元，同比减亏54.13%。
- 扣非净利润：-26,686.41万元，同比减亏8.14%。
- 业绩增长原因：
- 基石业务增长：电子数据取证产品收入增长15.48%，毛利率提升3.11%；公共安全大数据板块收入增长10.83%，毛利率下降12.6%。
- 新板块拓展成效：数字政务与企业数字化收入增长42.86%，毛利率下降21.69%；新网络空间安全板块收入增长102.27%，毛利率提升21.75%。
- 技术创新：人工智能技术领域“天擎公共安全大模型算法”通过国家互联网信息办公室备案；电子数据取证领域推进国产化产品研发；大数据领域迭代“乾坤”大数据操作系统，探索与大模型结合应用。
- 提质增效：开展“勤俭持司”专项活动，加强预算管理和“两金”管控，上半年“两金”较年初下降5.18%。
问答交流环节
- 毛利率下降原因：业务季节性明显、客户预算缩减及行业竞争加剧，预计下半年毛利率将逐渐好转。
- 对外投资与产业整合：围绕产业链上下游及业务生态投资协同企业，助力实现高质量发展。
- 国投云网业务拓展：服务国投集团数字化转型升级，推进能源、电力、矿业、金融等行业数字化转型服务。
- 下游客户商机与业绩展望：客户需求旺盛，但预算紧张，企业数字化业务稳定增长，预计下半年业绩回升。
- “天擎”公共安全大模型应用：在公共安全、政务、税务、企业数字化转型等领域应用广泛，相关产品以私有化方式部署在多个省份试点。
- 新行业赛道布局：低空经济领域推出无人机安全防控产品；车路云领域提供数据安全相关产品保障网络安全。
核心观点与结论
美亚柏科作为国内网络安全龙头企业，依托央企优势和技术创新，持续拓展大数据智能化和网络空间安全业务。2024年半年度业绩表现稳健，尽管毛利率有所下降，但新业务板块增长显著，技术创新取得突破。公司下游客户需求旺盛，未来业绩有望在下半年回升。公司在低空经济、车路云等新赛道布局逐步完善，有望进一步拓展市场空间。
